Когда новая волна спекуляций на мемных акциях охватывает сегменты фондового рынка, а такие компании, как Krispy Kreme, GoPro и Beyond Meat, испытывают резкие, продиктованные настроением всплески, стоит провести четкое различие между этой последней спекулятивной эпизодом и растущей зрелостью Биткойна как серьезного актива институционального уровня.
Этот рост не поддерживается фундаментальными показателями. Доходы снижаются, прогнозы на будущее отменяются, и прибыль остается недостижимой для многих компаний, находящихся в центре активности.
Эти движения не вызваны инновациями или созданием долгосрочной ценности, а скорее координированным, основанным на толпе позиционированием, направленным на спровоцирование коротких сжатий.
Это не инвестиции. Это торговля на основе импульса с социальным наложением, основанная на тех же механизмах, которые мы наблюдали во время феномена GameStop в 2021 году. И, как мы видели тогда, резкие скачки часто сопровождаются столь же резкими разворотами. Некоторые участники получают прибыль, но многие остаются с большими убытками, ошибочно оценив тайминг или недооценив риски.
То, что происходит в сфере мем-акций, является повторением знакомого паттерна: краткосрочные интересы становятся целью, онлайн-сообщества мобилизуются, ликвидность хлынет и цены стремительно растут. Однако, когда энтузиазм угасает или волатильность возрастает, основные слабости затронутых бизнесов быстро проявляются вновь.
В отличие от этого, Биткойн все больше демонстрирует признаки зрелого, всемирно признанного цифрового актива. Он не зависит от краткосрочных торговых всплесков для обоснования своей оценки. Он также не зависит от циклов хайпа или скоординированных онлайн-движений для своей актуальности.
Это подкреплено устойчивыми, структурными динамиками: ограниченное предложение, децентрализованная архитектура и растущая интеграция как в институциональные, так и в суверенные стратегии.
Биткойн выдержал регуляторный контроль, враждебные политические условия, технологические проблемы и устойчивые рыночные коррекции. Тем не менее, он стал сильнее, более широко принят, лучше понят и глубже встроен в более широкую глобальную финансовую экосистему.
Эта устойчивость не является продуктом волнения в социальных сетях. Это результат проверки в реальном мире.
В то время как мемные акции стали инструментами для тактических, краткосрочных сделок — по своей природе спекулятивными и часто оторванными от коммерческой реальности — Биткойн включает в себя казначейские allocations, инвестиционные портфели и долгосрочные макро стратегии. Он рассматривается все больше не как новинка или протестный актив, а как надежный хедж против денежной девальвации и цифровой аналог золота.
Короче говоря, Биткойн не является реакцией на систему; он быстро становится её неотъемлемой частью.
Этот последний эпизод спекуляций на фондовом рынке, движимых розничными инвесторами, лишь подчеркивает необходимость более дисциплинированного, основанного на теории инвестирования. Инвесторы явно ищут альтернативы, возможности диверсификации, защиты и экспозиции к активам за пределами традиционных параметров акций и фиксированного дохода.
Тем не менее, скачки акций, возглавляемые толпой, являются плохой заменой этому поиску. Они предлагают волатильность без видения, шум без прочности.
Биткойн, напротив, продолжает развиваться в противоположном направлении: к легитимности, институциональному принятию и регуляторной ясности. Этот путь далек от завершения, но он принципиально отличается от недолговечного энтузиазма, наблюдаемого в сфере мем-акций.
Различие имеет значение. Инвесторы должны понимать, выделяют ли они капитал на долгосрочную стратегию с глобальным охватом или на мимолетную сделку, зависящую от коллективного тайминга. Первое — это инвестиция. Второе — это, в лучшем случае, рискованная ставка.
Поскольку спекулятивный ажиотаж вновь привлекает внимание, становится важнее, чем когда-либо, различать между движением цен и достоинством актива.
Траектория Биткойна все больше отражает последнее, и в конечном итоге именно там должен быть сосредоточен дисциплинированный капитал.
Авторская биография
Найджел Грин является генеральным директором и основателем deVere Group
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Безумие мемных акций подчеркивает легитимность Биткойна
Найджел Грин
Когда новая волна спекуляций на мемных акциях охватывает сегменты фондового рынка, а такие компании, как Krispy Kreme, GoPro и Beyond Meat, испытывают резкие, продиктованные настроением всплески, стоит провести четкое различие между этой последней спекулятивной эпизодом и растущей зрелостью Биткойна как серьезного актива институционального уровня.
Этот рост не поддерживается фундаментальными показателями. Доходы снижаются, прогнозы на будущее отменяются, и прибыль остается недостижимой для многих компаний, находящихся в центре активности.
Эти движения не вызваны инновациями или созданием долгосрочной ценности, а скорее координированным, основанным на толпе позиционированием, направленным на спровоцирование коротких сжатий.
Это не инвестиции. Это торговля на основе импульса с социальным наложением, основанная на тех же механизмах, которые мы наблюдали во время феномена GameStop в 2021 году. И, как мы видели тогда, резкие скачки часто сопровождаются столь же резкими разворотами. Некоторые участники получают прибыль, но многие остаются с большими убытками, ошибочно оценив тайминг или недооценив риски.
То, что происходит в сфере мем-акций, является повторением знакомого паттерна: краткосрочные интересы становятся целью, онлайн-сообщества мобилизуются, ликвидность хлынет и цены стремительно растут. Однако, когда энтузиазм угасает или волатильность возрастает, основные слабости затронутых бизнесов быстро проявляются вновь.
В отличие от этого, Биткойн все больше демонстрирует признаки зрелого, всемирно признанного цифрового актива. Он не зависит от краткосрочных торговых всплесков для обоснования своей оценки. Он также не зависит от циклов хайпа или скоординированных онлайн-движений для своей актуальности.
Это подкреплено устойчивыми, структурными динамиками: ограниченное предложение, децентрализованная архитектура и растущая интеграция как в институциональные, так и в суверенные стратегии.
Биткойн выдержал регуляторный контроль, враждебные политические условия, технологические проблемы и устойчивые рыночные коррекции. Тем не менее, он стал сильнее, более широко принят, лучше понят и глубже встроен в более широкую глобальную финансовую экосистему.
Эта устойчивость не является продуктом волнения в социальных сетях. Это результат проверки в реальном мире.
В то время как мемные акции стали инструментами для тактических, краткосрочных сделок — по своей природе спекулятивными и часто оторванными от коммерческой реальности — Биткойн включает в себя казначейские allocations, инвестиционные портфели и долгосрочные макро стратегии. Он рассматривается все больше не как новинка или протестный актив, а как надежный хедж против денежной девальвации и цифровой аналог золота.
Короче говоря, Биткойн не является реакцией на систему; он быстро становится её неотъемлемой частью.
Этот последний эпизод спекуляций на фондовом рынке, движимых розничными инвесторами, лишь подчеркивает необходимость более дисциплинированного, основанного на теории инвестирования. Инвесторы явно ищут альтернативы, возможности диверсификации, защиты и экспозиции к активам за пределами традиционных параметров акций и фиксированного дохода.
Тем не менее, скачки акций, возглавляемые толпой, являются плохой заменой этому поиску. Они предлагают волатильность без видения, шум без прочности.
Биткойн, напротив, продолжает развиваться в противоположном направлении: к легитимности, институциональному принятию и регуляторной ясности. Этот путь далек от завершения, но он принципиально отличается от недолговечного энтузиазма, наблюдаемого в сфере мем-акций.
Различие имеет значение. Инвесторы должны понимать, выделяют ли они капитал на долгосрочную стратегию с глобальным охватом или на мимолетную сделку, зависящую от коллективного тайминга. Первое — это инвестиция. Второе — это, в лучшем случае, рискованная ставка.
Поскольку спекулятивный ажиотаж вновь привлекает внимание, становится важнее, чем когда-либо, различать между движением цен и достоинством актива.
Траектория Биткойна все больше отражает последнее, и в конечном итоге именно там должен быть сосредоточен дисциплинированный капитал.
Авторская биография
Найджел Грин является генеральным директором и основателем deVere Group