Обзор рыночных тенденций за неделю: крах MOVE и скрытые манипуляции Web3, AI и PayFi вступают в ускоренный режим

На этой неделе крипторынок пережил резкий рост благодаря позитивным тенденциям в области торговых тарифов, а такие области, как экосистема Ethereum и ИИ, показали рост более чем на 20%. В то же время на рынке возникли новые волнения. Один из проектов был обвинен в манипуляциях из-за соглашения о маркетмейкинге, что привело к обрушению цен на токены и затронуло множество участников манипуляций, вызвав размышления о морали и регулировании в отрасли. В то же время ИИ и финансовые технологии стремительно развиваются, одна из публичных цепочек продвигает новые стандарты, а несколько торговых платформ формируют экосистему платежей. Эти тенденции, наряду с изменениями в политике, предвещают, что крипторынок сталкивается с новой волной перетасовки и возможностей.

Один. Событие проекта - крах, вызванный соглашением о маркет-мейкинге

На этой неделе один проект был приостановлен для торговли на платформе и отложил план аирдропа, снова став объектом общественного мнения. Этот проект ранее привлек финансирование более 40 миллионов долларов и был включен в криптоинвестиционный портфель, поддерживаемый некоторыми высокопрофильными личностями.

Подозрение в манипуляциях является ключевым моментом этого инцидента, в котором участвует некое учреждение и соглашение о маркет-мейкинге с фондом проекта. Это соглашение обвиняется в том, что оно стимулирует манипуляции с ценами. Согласно сообщениям СМИ, контракт между фондом и этим учреждением передает контроль над примерно половиной обращающихся токенов одной из сторон и стимулирует их увеличить оценку токенов до 5 миллиардов долларов, а затем продать для получения прибыли. Это привело к тому, что на следующий день после запуска проекта было продано 66 миллионов токенов (стоимостью 38 миллионов долларов), и цена токена резко упала.

Интересно, что после события распродажи фонд проекта объявил о намерении выкупить токены на сумму 38 миллионов USDT в течение следующих трех месяцев, пытаясь стабилизировать настроение сообщества, но через несколько дней внес на другую биржу 17,15 миллиона токенов.

Роль учреждения и спор по контракту:

• Эта организация почти не имеет публичной информации, но после запуска проекта она продала большое количество токенов. Контракты, раскрытые СМИ, показывают, что эта организация одновременно выполняет несколько ролей в сделке, подозревается в самотрейдинге.
• Контракт включает механизм стимулирования: если полностью размытая оценка токенов превысит 5 миллиардов долларов, организация может ликвидировать токены и делить прибыль с фондом. Эксперты критикуют этот пункт за то, что он "поощряет искусственное завышение цен с последующей распродажей", что представляет собой потенциальный риск манипуляций.
• Юридический консультант фонда проекта первоначально назвал это соглашение "самым худшим соглашением", и директор также отказался подписывать. Однако соучредитель настоял на подписании переработанной версии соглашения, удалив часть спорных положений, но сохранив основную структуру стимулов.
• По данным информированных источников, данное учреждение утверждает, что является дочерней компанией одного из маркетмейкеров, и предложило предоставить 60 миллионов долларов в качестве залоговых активов, что в определенной степени убедило фонд. Стоит отметить, что доменное имя данного учреждения было зарегистрировано в день подписания соглашения, что свидетельствует о временности и сомнительности операции.

Ранее представители отрасли сообщили о модели работы одного из маркет-мейкеров, указав, что он создал "брокерскую линию для выхода на биржу". От венчурного капитала до маркет-мейкеров, а затем до инкубаторов, сформировалась целая система от упаковки финансирования до выхода, в то время как розничные инвесторы стали конечными плательщиками.

Еще более шокирующим является то, что заинтересованные стороны подписали аналогичные соглашения заранее без ведома Фонда проекта, что подорвало основы для последующего краха. Кроме того, обычно в криптовалюте должен быть установлен срок блокировки, чтобы предотвратить ранние распродажи, но в этом случае заинтересованные стороны получили токены через соглашение и сразу же их распродали, что вызвало подозрения в内幕ной торговле.

После начала события стороны начали взаимные обвинения. Проектная команда утверждает, что была введена в заблуждение, в то время как маркет-мейкеры настаивают на том, что соглашение было разрешено. В настоящее время проект поручил третьей стороне провести расследование аномальных ситуаций, несколько руководителей и юридических консультантов проходят проверку, репутация и управление проектом подверглись серьезной угрозе.

Данный инцидент впервые более подробно обнажил проблемы отсутствия регулирования механизмов маркет-мейкинга и непрозрачности правовой структуры. Теоретически, маркет-мейкеры должны обеспечивать ликвидность для новых токенов и поддерживать ценовую стабильность. Однако на практике, при отсутствии регулирования или прозрачных механизмов, маркет-мейкеры могут быть использованы в качестве инструмента манипуляции рынком, что наносит ущерб правам инвесторов.

Два, ИИ и платежные финансы

На этой неделе официальная цепочка блоков продвигает новый стандарт и план революции ИИ, направленный на предоставление разработчикам стандартизированной и безопасной интеграционной структуры ИИ, стимулирование инноваций ИИ в экосистеме Web3 и решение проблем доступа к данным блокчейна и безопасности. Эта цепочка блоков будет поддерживать проекты ИИ через три направления: хакатоны, решения ИИ-агентов и инкубаторы.

Согласно недавним тенденциям, ИИ остается горячей темой. Это не только активно в традиционной интернет-сфере, но и в мире Web3 появились различные концептуальные проекты ИИ, что отражает важное место ИИ в мейнстримовом дискурсе.

2024 год станет прорывным годом для финансирования AI-компаний. Почти треть глобальных венчурных инвестиций направляется в области, связанные с AI, что делает их ведущей областью финансирования. Данные показывают, что финансирование компаний, связанных с AI, превысило 100 миллиардов долларов, увеличившись более чем на 80% по сравнению с предыдущим годом, что превышает показатели каждого года за последние десять лет.

В конце четвертого квартала 2024 года объем финансирования составил 61 миллиард долларов, что на более чем 70% больше по сравнению с предыдущим периодом. В нескольких областях, таких как ИИ, прикладной ИИ, энергетика, полупроводники, было привлечено значительное количество средств. Кроме того, стартапы в области ИИ показали лучшие результаты на ранних этапах финансирования по сравнению с не-ИИ стартапами.

США занимают доминирующую позицию в финансировании ИИ, в 2024 году финансирование ИИ составит 46,4% от стоимости венчурных сделок в США, что в общей сложности составит около 97 миллиардов долларов при почти 4000 сделках. Ожидается, что в этом году количество проектов Web3 AI значительно вырастет, что создаст новые возможности для рынка.

В настоящее время стоит обратить внимание на проекты AI с невыпущенными токенами, включая: один проект (финансирование 105 миллионов долларов) и другой проект (финансирование 85 миллионов долларов).

В сфере финансовых платежей несколько торговых платформ представили новые решения для платежей, сосредоточенные на стабильных монетах. Одна из платформ также сотрудничает с одной из стран, запустив первую в мире национальную криптовалютную платежную систему для туризма. Стратегии ведущих бирж, похоже, подтверждают потенциал финансовых платежей, особенно на фоне ужесточения регулирования стабильных монет.

Ранее рекомендованный проект в области финансовых платежей вызвал большой отклик, его команда заявила, что выпустит токены во втором квартале. Проект собрал 46,3 миллиона долларов в двух раундах финансирования и получил инвестиции от нескольких известных учреждений.

Три, Политика и Регулирование

1.【7 мая】Некоторый штат принял законопроект о стратегическом резерве биткойнов, уполномочив государственных финансовых чиновников приобретать биткойны

• Этот штат стал первым в США, который принял такой закон, разрешающий финансовым чиновникам штата покупать биткойн напрямую или через биржевые продукты.
• Закон позволяет государственным финансам инвестировать до 5% средств (примерно от 280 миллионов до 770 миллионов долларов) в драгоценные металлы и криптовалюты с рыночной капитализацией более 500 миллиардов долларов, в настоящее время только биткойн соответствует этим критериям.
• Этот шаг знаменует собой вступление США в сферу соблюдения правил инвестиции в криптовалюту и предвещает, что другие штаты могут последовать примеру. Законопроект требует внедрения американского регулирования для обеспечения безопасности и прозрачности, он вступит в силу через 60 дней.
• Следует отметить, что этот штат всегда был на переднем крае финансовых инноваций. Здесь также родилась Бреттон-Вудская система, которая установила фиксированный валютный курс на основе доллара и золота, пока не рухнула в 1971 году.

2.【9 мая】Сенат США отклонил законопроект «О инновациях и безопасности стейблов»

• Этот законопроект направлен на создание четкой федеральной регуляторной структуры для стейблкоинов в США, определяет платёжные стейблкоины и требует резервного обеспечения 1:1.
• Законопроект устанавливает регулирующие органы для эмитентов различных масштабов, требуя регулярных отчетов о ликвидности и раскрытия резервов.
• Демократы требуют включить положения о запрете на владение криптоактивами государственными служащими, но они не были включены в законопроект.
• Непринятие закона приводит к сохранению существующего государственного регулирования на рынке стейблов в США, что может ограничить рост рынка.
• Если пройдет, то определенная криптовалюта может получить выгоду. Эта монета является основной платформой для эмиссии определенной стабильной монеты, законопроект может увеличить использование стабильной монеты, что поднимет спрос на эту монету.