Расширение влияния гигантов стейблкоинов: Двойная цепочная стратегия Tether
Tether как лидер в индустрии стейблкоинов, только на доходах от казначейских облигаций может зарабатывать 13 миллиардов долларов в год, что делает его одной из самых прибыльных финансовых технологических компаний в мире. Однако, рассматривая свою бизнес-модель, Tether обнаружил, что хотя он и получает значительную прибыль от выпуска и управления USDT, настоящая "распределенная экономика на цепи" так и не попала в его карман.
USDT ежедневно вносит почти 100 тысяч долларов США в виде комиссий за Gas на Ethereum, что составляет более 6% от всех расходов на комиссии Ethereum. На сети Tron влияние USDT еще более заметно. Последние данные с блокчейна показывают, что объем переводов и потребление Gas USDT на Tron составляют более 98% от всех операций в этой публичной цепочке, можно сказать, что торговая активность на Tron практически полностью зависит от USDT.
Сеть Tron в настоящее время ежедневно генерирует более 2,1 миллиона долларов США дохода от транзакций на блокчейне, а годовой доход достигает 770 миллионов долларов США. Большая часть этого дохода поступает от высокочастотных комиссий за переводы USDT. За 24 часа вся сеть Tron обрабатывает до 2,46 миллиона транзакций, средняя комиссия за каждую транзакцию составляет около 0,85 долларов США, что в основном соответствует среднему тарифу на блокчейне для USDT.
Для Tether это типичный случай "дисбаланса захвата стоимости". Выпуск USDT и его бренд привели к огромному потоку пользователей и стабильному спросу, но все комиссии и экологические дивиденды на блокчейне долгосрочно "облагаются налогом" инфраструктурой, а не контролируются самой Tether. Это не только ослабляет стратегическое влияние Tether в будущем в сетях платежей и расчетов на блокчейне, но также лишает ее инициативы перед новыми угрозами, такими как стабильные токены, разработанные на базе Tron, и даже перераспределение трафика.
Это также является основной причиной, по которой Tether полностью инвестирует в экосистему собственных стейблкоинов. Благодаря модели эксклюзивной цепи Tether не только может "вернуть в свою систему" огромные комиссии и экологические дивиденды, которые ранее шли на другие публичные цепи, но и создать собственный замкнутый цикл на уровне B2B-платежей, соблюдения норм и отраслевого сотрудничества.
Первый шаг Tether заключается в тихой поддержке новой цепочки под названием Plasma, которая была запущена в конце 2024 года. Plasma использует основную сеть Биткойна в качестве конечного уровня расчётов, наследуя безопасность UTXO, и в то же время полностью совместима с EVM на уровне выполнения. Самое важное, что все транзакции в цепочке могут быть оплачены напрямую с помощью USDT, а переводы USDT совершенно бесплатны.
Plasma также незаметно добавил две фишки. Первая — "родная конфиденциальность". Транзакции в блокчейне по умолчанию открыты, но если пользователю нужно скрыть адрес и сумму, он может просто отметить опцию в кошельке, чтобы перейти в режим скрытия; в случае аудита или соблюдения требований можно выбрать выборочное раскрытие. Вторая — "ликвидность биткойна". Plasma обещает с помощью безразрешительных мостов бесшовно ввести родной BTC в блокчейн, в сочетании с глубокой долларовой пулой Tether, низкими проскальзываниями в обмене и обеспечением BTC для получения стейблкоинов можно будет завершить в одной среде.
Plasma интегрировала выпуск, обращение и выкуп в свою экосистему, Tether также получит больше прав на ценообразование и влияние, логично удерживая контроль над платой за использование этой сети.
В отличие от Plasma, который является L2 для биткойна, Stable представляет собой L1 цепочку. Хотя она также использует USDT в качестве газа и предлагает бесплатные P2P переводы USDT, она нацелена на совершенно другую аудиторию: глобальные финансовые учреждения, корпоративные расчеты, крупные клиринги, финансовые услуги на блокчейне и B2B трансакции, а не на розничных клиентов или мелкие сценарии.
Корпоративный канал Stable как раз резервирует "специальную линию" для крупных, соответствующих требованиям и низколатентных долларовых потоков. Клиринговый дом, депозитарный банк и даже могут через протокол USDT0 мостить свои стейблкоины, не беспокоясь о том, по какой цепочке идет противоположная сторона.
Две цепочки выполняют четко определенные функции: Plasma решает проблемы пользовательского опыта на блокчейне, используя 0 Gas, чтобы малые транзакции превратились в большие объемы; Stable решает вопросы соответствия для учреждений, используя специализированные линии расчета, чтобы большие объемы стали устойчивыми высокоприбыльными. Их общая цель лишь одна — чтобы USDT больше не зависел от тарифов какой-либо публичной цепочки и больше не подвергался "налогообложению" со стороны какой-либо единой экосистемы. От повседневных переводов до десятков тысяч тонн сои, все долларовые потоки в конечном итоге должны вернуться на бухгалтерские книги, контролируемые Tether, это и есть "конечная точка контратаки" цепного суверенитета.
Кроме того, Tether может открыть новую компанию в США и выпустить новый стейблкоин, специально предназначенный для местных платежных сценариев, в то время как существующий USDT по-прежнему будет ориентирован на международный рынок и развивающиеся регионы.
С помощью этой комплексной стратегии Tether строит всестороннюю экосистему стейблкоинов, охватывающую как розничных, так и институциональных клиентов, от повседневных платежей до товарной торговли, значительно расширяя свое влияние и контроль в области стейблкоинов.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
7
Поделиться
комментарий
0/400
DefiOldTrickster
· 07-31 17:31
Играть играми, а шалить шалостями, полное управление рыночной капитализацией тоже должно быть на высоте.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityWitch
· 07-30 08:23
стейблкоин霸主就是这么叼
Посмотреть ОригиналОтветить0
Rugpull幸存者
· 07-29 08:07
Чем больше цепочек, тем больше проблем. Просто смотрите спектакль.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeadTrades_Walking
· 07-29 08:07
Вы хотите заработать на комиссиях, убив двух зайцев одним выстрелом, верно?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerWallet
· 07-29 08:01
Еще можно расширить, амбиции действительно велики.
Стратегия Tether на двух блокчейнах: создание всесторонней экосистемы стейблкоинов
Расширение влияния гигантов стейблкоинов: Двойная цепочная стратегия Tether
Tether как лидер в индустрии стейблкоинов, только на доходах от казначейских облигаций может зарабатывать 13 миллиардов долларов в год, что делает его одной из самых прибыльных финансовых технологических компаний в мире. Однако, рассматривая свою бизнес-модель, Tether обнаружил, что хотя он и получает значительную прибыль от выпуска и управления USDT, настоящая "распределенная экономика на цепи" так и не попала в его карман.
USDT ежедневно вносит почти 100 тысяч долларов США в виде комиссий за Gas на Ethereum, что составляет более 6% от всех расходов на комиссии Ethereum. На сети Tron влияние USDT еще более заметно. Последние данные с блокчейна показывают, что объем переводов и потребление Gas USDT на Tron составляют более 98% от всех операций в этой публичной цепочке, можно сказать, что торговая активность на Tron практически полностью зависит от USDT.
Сеть Tron в настоящее время ежедневно генерирует более 2,1 миллиона долларов США дохода от транзакций на блокчейне, а годовой доход достигает 770 миллионов долларов США. Большая часть этого дохода поступает от высокочастотных комиссий за переводы USDT. За 24 часа вся сеть Tron обрабатывает до 2,46 миллиона транзакций, средняя комиссия за каждую транзакцию составляет около 0,85 долларов США, что в основном соответствует среднему тарифу на блокчейне для USDT.
Для Tether это типичный случай "дисбаланса захвата стоимости". Выпуск USDT и его бренд привели к огромному потоку пользователей и стабильному спросу, но все комиссии и экологические дивиденды на блокчейне долгосрочно "облагаются налогом" инфраструктурой, а не контролируются самой Tether. Это не только ослабляет стратегическое влияние Tether в будущем в сетях платежей и расчетов на блокчейне, но также лишает ее инициативы перед новыми угрозами, такими как стабильные токены, разработанные на базе Tron, и даже перераспределение трафика.
Это также является основной причиной, по которой Tether полностью инвестирует в экосистему собственных стейблкоинов. Благодаря модели эксклюзивной цепи Tether не только может "вернуть в свою систему" огромные комиссии и экологические дивиденды, которые ранее шли на другие публичные цепи, но и создать собственный замкнутый цикл на уровне B2B-платежей, соблюдения норм и отраслевого сотрудничества.
Первый шаг Tether заключается в тихой поддержке новой цепочки под названием Plasma, которая была запущена в конце 2024 года. Plasma использует основную сеть Биткойна в качестве конечного уровня расчётов, наследуя безопасность UTXO, и в то же время полностью совместима с EVM на уровне выполнения. Самое важное, что все транзакции в цепочке могут быть оплачены напрямую с помощью USDT, а переводы USDT совершенно бесплатны.
Plasma также незаметно добавил две фишки. Первая — "родная конфиденциальность". Транзакции в блокчейне по умолчанию открыты, но если пользователю нужно скрыть адрес и сумму, он может просто отметить опцию в кошельке, чтобы перейти в режим скрытия; в случае аудита или соблюдения требований можно выбрать выборочное раскрытие. Вторая — "ликвидность биткойна". Plasma обещает с помощью безразрешительных мостов бесшовно ввести родной BTC в блокчейн, в сочетании с глубокой долларовой пулой Tether, низкими проскальзываниями в обмене и обеспечением BTC для получения стейблкоинов можно будет завершить в одной среде.
Plasma интегрировала выпуск, обращение и выкуп в свою экосистему, Tether также получит больше прав на ценообразование и влияние, логично удерживая контроль над платой за использование этой сети.
В отличие от Plasma, который является L2 для биткойна, Stable представляет собой L1 цепочку. Хотя она также использует USDT в качестве газа и предлагает бесплатные P2P переводы USDT, она нацелена на совершенно другую аудиторию: глобальные финансовые учреждения, корпоративные расчеты, крупные клиринги, финансовые услуги на блокчейне и B2B трансакции, а не на розничных клиентов или мелкие сценарии.
Корпоративный канал Stable как раз резервирует "специальную линию" для крупных, соответствующих требованиям и низколатентных долларовых потоков. Клиринговый дом, депозитарный банк и даже могут через протокол USDT0 мостить свои стейблкоины, не беспокоясь о том, по какой цепочке идет противоположная сторона.
Две цепочки выполняют четко определенные функции: Plasma решает проблемы пользовательского опыта на блокчейне, используя 0 Gas, чтобы малые транзакции превратились в большие объемы; Stable решает вопросы соответствия для учреждений, используя специализированные линии расчета, чтобы большие объемы стали устойчивыми высокоприбыльными. Их общая цель лишь одна — чтобы USDT больше не зависел от тарифов какой-либо публичной цепочки и больше не подвергался "налогообложению" со стороны какой-либо единой экосистемы. От повседневных переводов до десятков тысяч тонн сои, все долларовые потоки в конечном итоге должны вернуться на бухгалтерские книги, контролируемые Tether, это и есть "конечная точка контратаки" цепного суверенитета.
Кроме того, Tether может открыть новую компанию в США и выпустить новый стейблкоин, специально предназначенный для местных платежных сценариев, в то время как существующий USDT по-прежнему будет ориентирован на международный рынок и развивающиеся регионы.
С помощью этой комплексной стратегии Tether строит всестороннюю экосистему стейблкоинов, охватывающую как розничных, так и институциональных клиентов, от повседневных платежей до товарной торговли, значительно расширяя свое влияние и контроль в области стейблкоинов.