Анализ трех основных тенденций в криптоинвестировании: доминирование токенов, интеграция отраслей и инвестиции в ликвидность
Текущая финансовая среда становится все более сложной, что связано с падением доходности капитала на верхнем уровне и проблемами с финансированием со стороны ограниченных партнеров. В рамках всей индустрии венчурного капитала фонды на разных стадиях снижают объемы возврата средств ограниченным партнерам по сравнению с прошлыми годами, что приводит к сокращению доступных средств для существующих и новых венчурных инвестиций и усугубляет финансовые трудности основателей.
В 2025 году в области шифрования венчурного капитала наблюдаются следующие особенности: количество сделок несколько сократилось, но скорость размещения капитала остается на уровне 2024 года. Снижение количества сделок может быть связано с тем, что многие венчурные фонды приближаются к концу жизненного цикла и доступные средства уменьшаются. Тем не менее, некоторые крупные фонды все еще проводят крупные сделки, что позволяет сохранить общий темп размещения капитала на уровне последних двух лет.
В последние два года активность слияний и поглощений в области шифрования продолжала улучшаться, создавая благоприятные условия для ликвидности и возможностей выхода. Недавние крупные случаи слияний и поглощений обеспечили дополнительную защиту для консолидации в отрасли и выхода венчурного капитала в области шифрования.
Что касается этапа финансирования, акселераторы и платформы для запуска занимают лидирующие позиции по количеству сделок. С 2024 года на рынке появилось множество акселераторов и платформ для запуска, что может отражать ужесточение условий финансирования, при котором основатели предпочитают заранее выпускать токены для запуска проектов.
Средний размер финансирования на ранних этапах показывает тенденцию к восстановлению. Объем финансирования на этапе Pre-seed продолжает расти по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о том, что средства на самых ранних стадиях по-прежнему достаточно. Средний объем финансирования на этапах Seed, A и B уже близок к или восстановился до уровня 2022 года.
Исходя из текущих тенденций, можно сделать следующие три прогноза о будущем развития шифрования венчурного капитала:
Токен станет основной инвестиционной механикой: рынок будет переходить от двойной структуры "токен+акции" к модели "один актив несет ценность". В будущем будет больше склоняться к логике накопления ценности, соответствующей одному активу.
Венчурный капитал в финансовых технологиях и криптовалютный венчурный капитал ускоренно сливаются: инвесторы в финансовые технологии постепенно превращаются в инвесторов в шифрование, они обращают внимание на сети платежей следующего поколения, новые цифровые банки и платформы токенизации активов на основе блокчейна. Это создает конкурентное давление на криптовалютный венчурный капитал, особенно в области стабильных токенов и платежей.
Восхождение "Ликвидного венчурного капитала" (Liquid Venture): этот новый инвестиционный подход ищет возможности, похожие на венчурные инвестиции, на рынке ликвидных токенов. Его преимущества включают более высокую ликвидность, более низкий порог входа для инвестиций, гибкое управление позициями и более эффективное использование средств.
Сфера шифрования продолжит вести инновации в венчурном капитале. Сливаясь публичные и частные капитальные рынки, а также с увеличением количества активов на блокчейне, все больше компаний могут выбрать способ финансирования "приоритет на блокчейне". Несмотря на то, что распределение доходности на рынке шифрования более экстремально, именно потенциал этой асимметричной доходности будет продолжать привлекать значительные капитальные потоки в сферу венчурного капитала в области шифрования.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
25 Лайков
Награда
25
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
PumpBeforeRug
· 08-09 00:07
bear так bear, ждем камеру
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeepRabbitHole
· 08-08 11:49
Почему эта вода стала мутной?
Посмотреть ОригиналОтветить0
DaoGovernanceOfficer
· 08-08 06:00
*вздыхает* эмпирические данные о токен-губернаторстве предполагают, что мы просто повторяем ошибки 2018 года, если честно.
Три основные тенденции в криптовалютном венчурном капитале: Токен доминирует, отраслевое слияние, Ликвидность инвестиций
Анализ трех основных тенденций в криптоинвестировании: доминирование токенов, интеграция отраслей и инвестиции в ликвидность
Текущая финансовая среда становится все более сложной, что связано с падением доходности капитала на верхнем уровне и проблемами с финансированием со стороны ограниченных партнеров. В рамках всей индустрии венчурного капитала фонды на разных стадиях снижают объемы возврата средств ограниченным партнерам по сравнению с прошлыми годами, что приводит к сокращению доступных средств для существующих и новых венчурных инвестиций и усугубляет финансовые трудности основателей.
В 2025 году в области шифрования венчурного капитала наблюдаются следующие особенности: количество сделок несколько сократилось, но скорость размещения капитала остается на уровне 2024 года. Снижение количества сделок может быть связано с тем, что многие венчурные фонды приближаются к концу жизненного цикла и доступные средства уменьшаются. Тем не менее, некоторые крупные фонды все еще проводят крупные сделки, что позволяет сохранить общий темп размещения капитала на уровне последних двух лет.
В последние два года активность слияний и поглощений в области шифрования продолжала улучшаться, создавая благоприятные условия для ликвидности и возможностей выхода. Недавние крупные случаи слияний и поглощений обеспечили дополнительную защиту для консолидации в отрасли и выхода венчурного капитала в области шифрования.
Что касается этапа финансирования, акселераторы и платформы для запуска занимают лидирующие позиции по количеству сделок. С 2024 года на рынке появилось множество акселераторов и платформ для запуска, что может отражать ужесточение условий финансирования, при котором основатели предпочитают заранее выпускать токены для запуска проектов.
Средний размер финансирования на ранних этапах показывает тенденцию к восстановлению. Объем финансирования на этапе Pre-seed продолжает расти по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о том, что средства на самых ранних стадиях по-прежнему достаточно. Средний объем финансирования на этапах Seed, A и B уже близок к или восстановился до уровня 2022 года.
Исходя из текущих тенденций, можно сделать следующие три прогноза о будущем развития шифрования венчурного капитала:
Сфера шифрования продолжит вести инновации в венчурном капитале. Сливаясь публичные и частные капитальные рынки, а также с увеличением количества активов на блокчейне, все больше компаний могут выбрать способ финансирования "приоритет на блокчейне". Несмотря на то, что распределение доходности на рынке шифрования более экстремально, именно потенциал этой асимметричной доходности будет продолжать привлекать значительные капитальные потоки в сферу венчурного капитала в области шифрования.