Отрасль оптоволоконных кабелей встречает восстановление, спрос на морскую ветровую энергетику и ИИ способствует росту

В начале 2024 года в отрасли оптоволоконных кабелей наблюдаются признаки восстановления. В 2023 году отрасль пережила период спада, в основном из-за замедления спроса со стороны зарубежных телекоммуникаций и задержки в строительстве морских ветровых электростанций в стране, что привело к значительному сокращению оценки отрасли. Однако с постепенным восстановлением строительства морских ветровых электростанций в стране, ростом спроса на зарубежные кабели, а также возможным выходом высококачественного волокна из циклических характеристик под воздействием спроса на искусственный интеллект, ожидается, что отрасль сможет выйти из низшей точки и встретить восстановление.

Строительство морской ветровой энергетики в стране стремительно восстанавливается. В конце апреля 2024 года было опубликовано объявление о тендере на крупный морской ветровой проект в Янцзяне, провинция Гуандун, что свидетельствует о том, что отрасль выходит из периода стагнации, вызванного такими факторами, как проблемы с судоходством. Морской кабель, являясь ключевым компонентом строительства морской ветровой энергетики, благодаря высоким барьерам входа в отрасль и хорошей конкурентной среде, ожидается, что получит значительную выгоду от продвижения строительства морской ветровой энергетики в стране. В то же время, отечественные кабельные компании постепенно осваивают зарубежные рынки благодаря своим технологическим преимуществам, и несколько ведущих компаний уже получили важные проекты в Европе и других регионах. Двойной положительный эффект на внутреннем и внешнем рынках, вероятно, подстегнет бизнес морской ветровой энергетики выйти из состояния спада.

Под воздействием искусственного интеллекта специальные волокна становятся важными компонентами, и отечественная замена получает хорошую возможность. Традиционно глобальный рынок волоконной оптики в основном состоит из стандартных волокон, используемых в телекоммуникациях и традиционных дата-центрах, и развитие отрасли тесно связано с циклами строительства глобальной телекоммуникационной сети. Однако с ростом спроса на искусственный интеллект высококачественные специальные волокна получают новые возможности для развития. Специальные волокна для ИИ в основном включают волокна с сохранением поляризации, волокна с добавлением легирующих веществ и полые волокна, которые используются для поддержания поляризации света, высокоточной передачи на большие расстояния и высокоскоростной передачи на короткие расстояния. В настоящее время в глобальных центрах вычислений ИИ в основном используются высококачественные волокна зарубежных брендов, и на фоне быстрого роста спроса на ИИ крупные китайские компании в области волоконно-оптических кабелей с глубокими технологическими наработками имеют возможность воспользоваться новыми возможностями в цепочке поставок.

Специальные оптоволокна являются устройствами с небольшим количеством, но высокой стоимостью, их производство требует от производителей полного знания от сырья, проектирования технологий до производства, что создает высокие технологические барьеры. Компании-лидеры отрасли, прошедшие полный цикл производства, могут в полной мере воспользоваться восстановлением спроса на морскую ветряную энергетику, а также технологическими инновациями, обусловленными ИИ и спутниковой связью, рекомендуется уделить особое внимание таким компаниям, как Yangtze Optical Fiber, Hengtong Optic-Electric, Zhongtian Technology, FiberHome Communications и другим. Также следует обратить внимание на новые компании, сосредоточенные на применении специальных оптоволокон, такие как Taicheng光 и Changying通. На международном рынке стоит отметить такие ведущие компании, как Corning, Furukawa Electric и Fujikura.

Следует обратить внимание на рискованные факторы, включая развитие ИИ ниже ожидаемого уровня, темпы строительства офшорной ветряной энергетики ниже прогнозируемых, а также риски устаревания технологий.