RWA обозначает токенизацию реальных активов, направленную на повышение ликвидности, прозрачности и доступности, чтобы больше людей могли получить доступ к высокоценным активам. В этой статье будет дано персональное толкование концепции RWA в текущем контексте.
Один. Ранние попытки и вызовы
Слияние Блокчейна и реальных активов восходит к Colored Coins на биткойне. Это была первая системная попытка реализовать не валютные функции на Блокчейне, и она ознаменовала шаг Блокчейна к интеллектуализации. Однако из-за технологических ограничений и проблем централизованного доверия эта попытка завершилась неудачей.
Затем Ethereum открыл эпоху полного вычисления, но кроме RWA деления на стабильные монеты, не удалось достичь существенного прогресса. Это связано с несколькими причинами:
Противоречие между децентрализацией и регулированием: RWA требует предположения о доверии к централизованным сущностям, что противоречит анархистской природе Блокчейна.
Сложность активов: финансовые активы относительно легко токенизировать, но токенизация неторговых активов сталкивается с множеством вызовов.
Низкая привлекательность доходности: по сравнению с сильно колеблющимися цифровыми активами, доходность реальных активов ниже, что приводит к отсутствию мотивации для участия.
В последнее время в Гонконге, Дубае, Сингапуре и других местах были внедрены регулирующие рамки для RWA, что заложило основу для их развития. Однако фрагментация регулирования и риск-аверсионная позиция традиционных финансовых учреждений по-прежнему остаются основными препятствиями.
В настоящее время регуляторные рамки в различных местах имеют следующие характеристики:
США: SEC и CFTC соответственно регулируют токены, классифицируемые как ценные бумаги и товары, требования KYC/AML строгие.
Гонконг: Включение токенов, представляющих ценные бумаги, в регулирование, токены, не представляющие ценные бумаги, подлежат требованиям противодействия отмыванию денег.
Европейский Союз: Регламент MiCA вступит в силу в 2025 году и потребует от эмитентов RWA создания сущностей в ЕС и прохождения аудита.
Дубай: запустил программу токенизированного песочницы, поддерживающую тестирование токенов на основе ценных бумаг и деривативов.
Сингапур: секьюритизированные токены включены в существующую правовую рамку, функциональные токены должны соблюдать законы по борьбе с отмыванием денег.
Хотя эти регулирующие рамки предоставляют возможности для развития RWA, они также создают эффект «острова», ограничивая взаимную операбельность между протоколами. Некоторые проекты, такие как Ondo, через инновационный дизайн пытаются реализовать взаимодействие с миром DeFi на основе соблюдения норм. В будущем необходимо совместное исследование традиционных финансовых учреждений и проектных команд для достижения взаимосвязанности и взаимодействия в онлайне в различных юрисдикциях.
Согласно данным, общая стоимость активов RWA в блокчейне в настоящее время составляет около 20,7 миллиарда долларов США, в основном включая частное кредитование, облигации США, сырьевые товары, недвижимость и акции.
RWA-протокол в основном ориентирован на пользователей традиционных финансов, особенно на малые и средние предприятия и институциональных клиентов. Перенос этих бизнесов на Блокчейн имеет следующие преимущества:
Круглосуточный мгновенный расчет
Преодоление ограничений ликвидности по регионам
Снижение предельных затрат на услуги
Обеспечение финансирования для специализированных отраслей (например, горнодобывающие компании, небольшие биржи)
Понижение порога входа для инвесторов
Для криптовалютной отрасли RWA обещает создать рынок в триллионы долларов. Для DeFi внедрение токенов с реальными доходами может повысить стабильность базовых активов. Для пользователей RWA предоставляет более разнообразные варианты распределения активов, особенно в условиях высокой экономической неопределенности.
Четыре. Потенциальные применения RWA
RWA может сыграть роль "меченосца" в некоторых специфических областях, регулируя развитие мира Блокчейн. Например, в случае с NFT, в настоящее время большинство проектов NFT не могут по-настоящему предоставить владельцам права на интеллектуальную собственность. В будущем RWA может помочь создать более совершенную систему распределения прав, позволяя владельцам NFT получать права, аналогичные традиционным инвестициям в интеллектуальную собственность.
Пять, Перспективы
RWA, как ожидается, изменит финансовую систему, перенесет возможности реального мира на блокчейн. Однако текущая регулирующая среда все еще ограничивает его развитие. В будущем необходимы проводники или альянсы, чтобы преодолеть эти барьеры.
Идеальная форма RWA должна быть глобальной, без временных ограничений и высоко взаимосвязанной сетью активов. Инвесторы могут свободно распределять свои средства между различными регионами и классами активов, достигая истинного глобального управления активами. Этот мир, функционирующий на основе публичного реестра, является конечным видением RWA.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ReverseTradingGuru
· 08-12 20:00
RWA на фиг, просто все сделано
Посмотреть ОригиналОтветить0
UnluckyValidator
· 08-12 17:01
Смотря на Colored Coins, хочется смеяться. Кто еще помнит эту ловушку?
Посмотреть ОригиналОтветить0
Web3ProductManager
· 08-12 17:00
честно говоря, метрики конверсии пользователей rwa были ужасными с тех пор, как появились цветные токены... нужно лучшее соответствие продукта и рынка, а также упрощенная воронка онбординга как можно скорее
RWA: Блокчейн соединяет реальные активы, регулирующая структура открывает рынок в триллионы
RWA: соединитель реальности и Блокчейн
Введение
RWA обозначает токенизацию реальных активов, направленную на повышение ликвидности, прозрачности и доступности, чтобы больше людей могли получить доступ к высокоценным активам. В этой статье будет дано персональное толкование концепции RWA в текущем контексте.
Один. Ранние попытки и вызовы
Слияние Блокчейна и реальных активов восходит к Colored Coins на биткойне. Это была первая системная попытка реализовать не валютные функции на Блокчейне, и она ознаменовала шаг Блокчейна к интеллектуализации. Однако из-за технологических ограничений и проблем централизованного доверия эта попытка завершилась неудачей.
Затем Ethereum открыл эпоху полного вычисления, но кроме RWA деления на стабильные монеты, не удалось достичь существенного прогресса. Это связано с несколькими причинами:
Противоречие между децентрализацией и регулированием: RWA требует предположения о доверии к централизованным сущностям, что противоречит анархистской природе Блокчейна.
Сложность активов: финансовые активы относительно легко токенизировать, но токенизация неторговых активов сталкивается с множеством вызовов.
Низкая привлекательность доходности: по сравнению с сильно колеблющимися цифровыми активами, доходность реальных активов ниже, что приводит к отсутствию мотивации для участия.
! RWA: Слон в пропасти
Два, Продвижение регуляторной структуры
В последнее время в Гонконге, Дубае, Сингапуре и других местах были внедрены регулирующие рамки для RWA, что заложило основу для их развития. Однако фрагментация регулирования и риск-аверсионная позиция традиционных финансовых учреждений по-прежнему остаются основными препятствиями.
В настоящее время регуляторные рамки в различных местах имеют следующие характеристики:
США: SEC и CFTC соответственно регулируют токены, классифицируемые как ценные бумаги и товары, требования KYC/AML строгие.
Гонконг: Включение токенов, представляющих ценные бумаги, в регулирование, токены, не представляющие ценные бумаги, подлежат требованиям противодействия отмыванию денег.
Европейский Союз: Регламент MiCA вступит в силу в 2025 году и потребует от эмитентов RWA создания сущностей в ЕС и прохождения аудита.
Дубай: запустил программу токенизированного песочницы, поддерживающую тестирование токенов на основе ценных бумаг и деривативов.
Сингапур: секьюритизированные токены включены в существующую правовую рамку, функциональные токены должны соблюдать законы по борьбе с отмыванием денег.
Хотя эти регулирующие рамки предоставляют возможности для развития RWA, они также создают эффект «острова», ограничивая взаимную операбельность между протоколами. Некоторые проекты, такие как Ondo, через инновационный дизайн пытаются реализовать взаимодействие с миром DeFi на основе соблюдения норм. В будущем необходимо совместное исследование традиционных финансовых учреждений и проектных команд для достижения взаимосвязанности и взаимодействия в онлайне в различных юрисдикциях.
! RWA: Слон в пропасти
Три. Ценность и потенциал RWA
Согласно данным, общая стоимость активов RWA в блокчейне в настоящее время составляет около 20,7 миллиарда долларов США, в основном включая частное кредитование, облигации США, сырьевые товары, недвижимость и акции.
RWA-протокол в основном ориентирован на пользователей традиционных финансов, особенно на малые и средние предприятия и институциональных клиентов. Перенос этих бизнесов на Блокчейн имеет следующие преимущества:
Для криптовалютной отрасли RWA обещает создать рынок в триллионы долларов. Для DeFi внедрение токенов с реальными доходами может повысить стабильность базовых активов. Для пользователей RWA предоставляет более разнообразные варианты распределения активов, особенно в условиях высокой экономической неопределенности.
Четыре. Потенциальные применения RWA
RWA может сыграть роль "меченосца" в некоторых специфических областях, регулируя развитие мира Блокчейн. Например, в случае с NFT, в настоящее время большинство проектов NFT не могут по-настоящему предоставить владельцам права на интеллектуальную собственность. В будущем RWA может помочь создать более совершенную систему распределения прав, позволяя владельцам NFT получать права, аналогичные традиционным инвестициям в интеллектуальную собственность.
Пять, Перспективы
RWA, как ожидается, изменит финансовую систему, перенесет возможности реального мира на блокчейн. Однако текущая регулирующая среда все еще ограничивает его развитие. В будущем необходимы проводники или альянсы, чтобы преодолеть эти барьеры.
Идеальная форма RWA должна быть глобальной, без временных ограничений и высоко взаимосвязанной сетью активов. Инвесторы могут свободно распределять свои средства между различными регионами и классами активов, достигая истинного глобального управления активами. Этот мир, функционирующий на основе публичного реестра, является конечным видением RWA.
! RWA: Слон в пропасти