RWA热度 Подъем шифрование与TradFi融合加速

В последнее время доходность 10-летних казначейских облигаций США в течение трех дней подряд превышала 4%, и высокая доходность делает инвестиции с фиксированным доходом в традиционном рынке более привлекательными. Это может привести к тому, что часть институциональных средств из крипторынка переместится в традиционный рынок в поисках более стабильной доходности.

В то же время развитие физических активов ( RWA ) создает возможности для привлечения новых пользователей традиционного рынка и повышения ликвидности. Путем токенизации традиционных активов и их размещения в блокчейне RWA может предоставить участникам традиционного рынка более удобные способы инвестирования, одновременно открывая каналы участия в крипторынке. Эта двусторонняя ликвидность, как ожидается, увеличит общую ликвидность рынка и способствует более эффективному распределению капитала.

Введение токенов RWA создает больше ликвидных мостов между традиционным рынком и крипторынком. Участники традиционного рынка могут использовать токены RWA для участия в крипторынке, а участники крипторынка также могут входить на традиционный рынок через токены RWA. Это увеличение ликвидности между рынками способствует повышению эффективности рынка и привлечению большего количества инвесторов и трейдеров.

В области инфраструктуры децентрализованные финансы ( DeFi ) построены на основе технологии блокчейн и предлагают ряд финансовых услуг, таких как кредитование, торговля и ликвидный майнинг. Токены RWA, представляющие собой традиционные активы в DeFi, могут предоставить пользователям DeFi больше вариантов активов и бесшовно интегрироваться в экосистему DeFi. Это демонстрирует потенциал RWA в области DeFi и привлекает к нему больше внимания.

Инвесторы обычно стремятся снизить риски за счет диверсификации инвестиций и разнообразия активов. Токены RWA предоставляют способ объединить традиционные активы с крипторынком, позволяя инвесторам получать инвестиционные возможности в различные активы через одну платформу. Этот спрос на разнообразие активов может побудить инвесторов заинтересоваться RWA и рассматривать их как часть своего инвестиционного портфеля.

В области кредитных соглашений есть три основных участника, на которые стоит обратить внимание:

Maple была основана в 2019 году, ее возглавляют традиционные банковские финансисты и специалисты по кредитным инвестициям. Она направлена на улучшение традиционных капиталовложений, предоставляя инфраструктуру для кредитных специалистов, работающих в области кредитования на блокчейне, и соединяя институциональных кредиторов и заемщиков. Maple сочетает в себе отраслевые стандарты соблюдения норм и должной осмотрительности с прозрачным и безмятежным кредитованием, осуществляемым с помощью смарт-контрактов и технологий блокчейн. Ее бизнес на блокчейне в основном предлагает кредитование USDC и wETH, а в апреле этого года также было объявлено о планах запустить кредитный пул на блокчейне для инвестиций в казначейские облигации США.

TrueFi разработан и управляется командой TrustToken, подчеркивая прозрачность и кредитоспособность, путем введения децентрализованной автономной организации для управления решениями по одобрению кредитов и оценке рисков. С момента официального запуска в ноябре 2020 года, TrueFi выдал более 1,7 миллиарда долларов США кредитов более чем 30 заемщикам, среди которых в основном финансовые технологические компании, кредитные фонды и криптовалютные учреждения.

Clearpool — это децентрализованная финансовая экосистема, которая предлагает неколлатеральные кредитные соглашения для квалифицированных учреждений. Учреждения могут привлекать краткосрочные средства через пул заемщиков, в то время как кредиторы DeFi могут получать низкорисковую доходность в зависимости от рыночной ставки. На сегодняшний день общий объем кредитования в неконтролируемом пуле Clearpool составил 328 миллионов долларов, со средней доходностью 10,24%.

Кроме некоторых кредитных протоколов, родом из крипторынка, мы также можем расширить новые нарративы и связанные продукты с точки зрения традиционного финансового рынка. Структурные депозитные продукты являются распространенным инвестиционным инструментом на традиционном финансовом рынке, обычно предоставляемым банками или финансовыми учреждениями. Этот продукт сочетает фиксированный доход и производные финансовые инструменты, чтобы обеспечить определенную доходность и в какой-то степени контролировать риски. "Двухвалютное управление активами" на крипторынке является одной из форм структурных депозитов.

Два основных элемента структурированных депозитов включают:

1. Привязанный актив: может быть валютный курс, процентная ставка, индекс, ETF, акции, фонды, сырьевые товары и т.д.

2. Структура продукта: различные структуры подходят для разных рыночных условий (например, для роста, падения, бокового колебания и т.д.).

Крипторынок обычно характеризуется высокой волатильностью и риском. Структурированные депозитные продукты могут предложить некоторые механизмы хеджирования рисков, такие как деривативные контракты. Эти продукты могут использоваться для снижения риска криптовалютных учреждений в условиях рыночной волатильности и предоставления более стабильной доходности. Поэтому, с поддержкой RWA, некоторые профессиональные инвесторы или учреждения могут предпочесть выбор структурированных депозитов, которые являются более зрелыми продуктами на традиционном финансовом рынке.

В целом, с увеличением популярности RWA, тенденция слияния крипторынка и традиционного финансового рынка становится все более очевидной. Это слияние не только предоставляет инвесторам больше возможностей для инвестиций и разнообразные портфели активов, но и принесет всему рынку более высокую ликвидность и эффективность.