Рынок может войти в стадию высокой волатильности, рост сигналов и деньги горячего потока скрывают структурные риски
Макроэкономическая и рыночная среда
Недавно Moody's понизило кредитный рейтинг США, налоговые и налоговые законопроекты повысили доходность государственных облигаций, что привело к колебаниям на финансовых рынках. Американские акции могут столкнуться с коррекцией, акции технологического сектора находятся под давлением, финансовый и оборонный сектора относительно устойчивы к падению. Рынок криптовалют может протестировать уровень поддержки, необходимо внимательно следить за сигналами политики Федеральной резервной системы.
Финансовые стимулы и ожидания снижения процентных ставок способствуют росту фондового и криптовалютного рынков, но также необходимо быть настороже в связи с расширением дефицита и рисками, связанными с позицией доллара. Если Федеральная резервная система перейдет к мягкой денежно-кредитной политике и долларовая гегемония останется стабильной, рынок может продолжить расти; в противном случае необходимо увеличить долевую долю активов, не связанных с долларом.
Стратегические рекомендации: увеличить долю основных криптовалют, динамически корректируя глобальное распределение активов.
Анализ денежных потоков и структура рынка основных монет
внешние денежные потоки
ETF средства: на этой неделе поступило 2,8 миллиарда долларов, что является значительным увеличением
Стейблкоины: на этой неделе было выпущено 2,3 миллиарда, среднее дневное увеличение составило 321 миллион, что является высоким уровнем.
Индикатор настроения на рынке
Премия на внебиржевой рынок: премия на стабильные монеты продолжает расти
Биткойн ( BTC )
Технический анализ: рынок находится в зоне колебаний и роста
Распределение чипов на блокчейне: чипы выше 103000 долларов усиливаются
Эфириум ( ETH )
Динамика слабее BTC, ETH/BTC соотношение сохраняется в диапазоне, средства продолжают возвращаться к доминированию BTC.
Онлайн изменения: активные адреса увеличиваются, что может свидетельствовать о завершении фазового основания.
Обзор макроэкономики
Анализ влияния понижения рейтинга Moody's
16 мая 2025 года Moody's понизило кредитный рейтинг Америки с Aaa до Aa1, объяснив это резким увеличением объема долга и высокими процентными расходами. Это стало третьим случаем, когда США потеряли рейтинг AAA от трех крупнейших рейтинговых агентств после понижения рейтинга S&P в 2011 году и Fitch в 2023 году. Понижение рейтинга в сочетании с тарифами и налоговой реформой Трампа усугубляет волатильность на рынке государственных облигаций в краткосрочной перспективе.
Исторический обзор:
2011 год: Настроения на рынке безопасности увеличили спрос на американские облигации, доходность по 10-летним облигациям упала до 1,7%.
2023 год: Увеличение выпуска облигаций привело к продавленности, доходность выросла до 4,9%, затем колебалась.
2025 год: Подобно 2023 году, снижение рейтингов и неопределенность в политике увеличивают доходность, давление на продажу сохраняется в краткосрочной перспективе.
Сторона предложения:
Низкое давление по срокам истечения: пик истечения американских облигаций в мае-июне в основном состоит из краткосрочных казначейских облигаций, доходность 4% привлекает покупателей, риск продления небольшой.
Давление на выпуск облигаций велико: согласованный законопроект расширит выпуск облигаций, увеличит предложение, доходность может еще больше вырасти.
Сторона спроса:
Краткосрочно: снижение процентных ставок Федеральной резервной системы и прекращение сокращения баланса могут стимулировать спрос и снизить доходность.
Долгосрочно: спрос на государственные облигации США зависит от гегемонии доллара, необходимо поддерживать международный статус доллара для обеспечения жесткого спроса.
влияние на американские акции и криптовалюту
Краткосрочное влияние (до июля 2025 года):
Американские акции
Увеличение волатильности на рынке, повышение предела заимствований приводит к увеличению предложения государственных облигаций США, что повышает доходность и увеличивает стоимость финансирования для компаний.
Сегментация: акции технологий и высоко оцененные акции роста под давлением, финансовый, оборонный и энергетический сектора могут показать сильные результаты.
Если Федеральная резервная система даст сигнал о снижении процентных ставок или прекращении сокращения баланса, это может смягчить рыночное давление и поддержать фондовый рынок.
Стратегия:
Сократить вложения в высоко оцененные технологические акции, обратить внимание на финансовый, оборонный и энергетический сектора.
Обратите внимание на сигналы политики ФРС, будьте готовы поймать возможности для роста на ожиданиях снижения процентных ставок.
Настройте защитные активы для хеджирования волатильности.
Криптовалюта
Рост доходности американских облигаций снижает привлекательность бездоходных активов, средства могут перейти к высокодоходным казначейским облигациям.
Если ФРС намекнет на снижение процентных ставок, крипторынок может заранее отскочить. Проекты децентрализованных финансов могут привлечь часть средств из-за спроса на защиту.
Стратегия:
Если Федеральная резервная система даст сигнал о смягчении, рассмотрите возможность увеличения доли основных криптовалют или токенов DeFi.
Долгосрочное влияние (после 2025 года):
Американские акции
Финансовая политика как движущая сила: снижение налогов и увеличение расходов будут стимулировать экономический рост, что положительно скажется на общем выступлении американских акций.
Процентные ставки и оценка: Снижение процентной ставки Федеральной резервной системой может снизить стоимость финансирования для компаний и поддержать высокорослые сектора. Однако, если дефицит будет продолжать расти и высокие процентные ставки сохранятся, давление на оценку ограничит пространство для роста.
Влияние долларовой гегемонии: долгосрочные результаты американских акций зависят от международного статуса доллара.
Криптовалюта
Положительное влияние мягкой политики: если снижение процентных ставок будет продолжаться и сокращение баланса прекратится, увеличение ликвидности приведет к росту криптовалют.
Регулирование и принятие: Дружественное отношение правительства к криптовалютам может способствовать институциональному принятию, что благоприятно для рынка.
Факторы риска: если Федеральная резервная система отложит снижение процентных ставок или если доллар США будет подвергнут вызову, рынок может испытать усиление волатильности.
Стратегия:
Долгосрочное удержание основных криптовалют, внимание к данным блокчейна для оценки трендов.
Диверсифицируйте инвестиции в перспективные проекты, чтобы избежать рисков единственного актива.
Если статус доллара пошатнется, увеличьте долю BTC в качестве хеджирования.
Анализ данных на блокчейне
Состояние движения средств стабильной валюты
На этой неделе общий объем стейблкоинов немного увеличился до 2135,96 миллиардов, объем эмиссии составил 23,4 миллиарда, что значительно выше предыдущих показателей. Эмиссия означает, что больше "покупательной способности, готовой к投入 в крипторынок", было создано, что является положительным маргинальным изменением для альткоинов.
Состояние потоков средств ETF
На этой неделе в BTC ETF произошло значительное вливание, общий объем составил 2,8 миллиарда долларов, что указывает на то, что институциональные инвесторы вновь стали оптимистично настроены по отношению к BTC. Оценка количества BTC, которые ETF может приобрести, хоть и немного ниже, чем на неделе 21 апреля, но значительно выше, чем в предыдущие недели, что показывает наличие существенных покупок, а ценовая динамика хорошо согласуется с движением средств.
внебиржевой премиум
USDT и USDC на внебиржевом рынке немного восстановились и вернулись к уровню 100%, что свидетельствует о повторном росте спроса на стейблкоины на рынке. В сочетании с данными о стейблкоинах, не только цепочные данные показывают оптимистичные результаты, но и внебиржевые денежные потоки также слегка восстанавливаются.
Баланс биржи
После второй половины этого раунда роста BTC и ETH продолжают выводиться с бирж, что показывает нежелание инвесторов продавать. Особенно ETH, который быстро стал выводиться с бирж после достижения 2500 долларов, что демонстрирует сильное "намерение о заморозке средств", показывающее, что инвесторы вновь накапливают уверенность, поддерживая рост во второй половине этого раунда. В настоящее время темпы снижения баланса несколько замедлились, необходимо внимательно следить за тем, будет ли ликвидность на биржах продолжать сжиматься.
Доля адресов с токенами и URPD
На этой неделе доля адресов, держащих биткойны, не изменилась значительно, адреса с 100-1000 BTC также не показали явного увеличения. URPD демонстрирует относительно здоровую столбчатую структуру, эти два показателя не дали сигналов о каких-либо изменениях.
В целом, на этой неделе финансовая ситуация и данные блокчейна показали хорошие результаты, а также графики K-линий двигались относительно гладко, что позволяет квалифицировать текущую стадию как сильную. Даже если на следующей неделе произойдут коррекции, не следует предвзято полагать, что они будут глубокими.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GhostWalletSleuth
· 14ч назад
неудачники真敢покупайте падения啊
Посмотреть ОригиналОтветить0
HashRatePhilosopher
· 08-13 21:20
Покупка Биткойна не приносит удовольствия, чего паниковать?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProposalManiac
· 08-13 21:09
Снова видим игру по обрезке неудачников, фундаментальные условия для устойчивого роста отсутствуют.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SignatureDenied
· 08-13 21:09
Все еще колеблемся здесь, покупайте падения, чтобы выбраться на поверхность.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketHustler
· 08-13 20:57
Эх, всего два дня роста, и уже началась волатильность.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MemeKingNFT
· 08-13 20:54
Континентальные колебания уже давно познаны, снова начался ветер зелёного дождя.
Крипторынок может войти в фазу высокой волатильности. Будьте осторожны с структурными рисками.
Рынок может войти в стадию высокой волатильности, рост сигналов и деньги горячего потока скрывают структурные риски
Макроэкономическая и рыночная среда
Недавно Moody's понизило кредитный рейтинг США, налоговые и налоговые законопроекты повысили доходность государственных облигаций, что привело к колебаниям на финансовых рынках. Американские акции могут столкнуться с коррекцией, акции технологического сектора находятся под давлением, финансовый и оборонный сектора относительно устойчивы к падению. Рынок криптовалют может протестировать уровень поддержки, необходимо внимательно следить за сигналами политики Федеральной резервной системы.
Финансовые стимулы и ожидания снижения процентных ставок способствуют росту фондового и криптовалютного рынков, но также необходимо быть настороже в связи с расширением дефицита и рисками, связанными с позицией доллара. Если Федеральная резервная система перейдет к мягкой денежно-кредитной политике и долларовая гегемония останется стабильной, рынок может продолжить расти; в противном случае необходимо увеличить долевую долю активов, не связанных с долларом.
Стратегические рекомендации: увеличить долю основных криптовалют, динамически корректируя глобальное распределение активов.
Анализ денежных потоков и структура рынка основных монет
внешние денежные потоки
Индикатор настроения на рынке
Биткойн ( BTC )
Эфириум ( ETH )
Динамика слабее BTC, ETH/BTC соотношение сохраняется в диапазоне, средства продолжают возвращаться к доминированию BTC. Онлайн изменения: активные адреса увеличиваются, что может свидетельствовать о завершении фазового основания.
Обзор макроэкономики
Анализ влияния понижения рейтинга Moody's
16 мая 2025 года Moody's понизило кредитный рейтинг Америки с Aaa до Aa1, объяснив это резким увеличением объема долга и высокими процентными расходами. Это стало третьим случаем, когда США потеряли рейтинг AAA от трех крупнейших рейтинговых агентств после понижения рейтинга S&P в 2011 году и Fitch в 2023 году. Понижение рейтинга в сочетании с тарифами и налоговой реформой Трампа усугубляет волатильность на рынке государственных облигаций в краткосрочной перспективе.
Исторический обзор:
Сторона предложения:
Сторона спроса:
влияние на американские акции и криптовалюту
Краткосрочное влияние (до июля 2025 года):
Стратегия:
Стратегия:
Долгосрочное влияние (после 2025 года):
Американские акции
Криптовалюта
Стратегия:
Анализ данных на блокчейне
Состояние движения средств стабильной валюты
На этой неделе общий объем стейблкоинов немного увеличился до 2135,96 миллиардов, объем эмиссии составил 23,4 миллиарда, что значительно выше предыдущих показателей. Эмиссия означает, что больше "покупательной способности, готовой к投入 в крипторынок", было создано, что является положительным маргинальным изменением для альткоинов.
Состояние потоков средств ETF
На этой неделе в BTC ETF произошло значительное вливание, общий объем составил 2,8 миллиарда долларов, что указывает на то, что институциональные инвесторы вновь стали оптимистично настроены по отношению к BTC. Оценка количества BTC, которые ETF может приобрести, хоть и немного ниже, чем на неделе 21 апреля, но значительно выше, чем в предыдущие недели, что показывает наличие существенных покупок, а ценовая динамика хорошо согласуется с движением средств.
внебиржевой премиум
USDT и USDC на внебиржевом рынке немного восстановились и вернулись к уровню 100%, что свидетельствует о повторном росте спроса на стейблкоины на рынке. В сочетании с данными о стейблкоинах, не только цепочные данные показывают оптимистичные результаты, но и внебиржевые денежные потоки также слегка восстанавливаются.
Баланс биржи
После второй половины этого раунда роста BTC и ETH продолжают выводиться с бирж, что показывает нежелание инвесторов продавать. Особенно ETH, который быстро стал выводиться с бирж после достижения 2500 долларов, что демонстрирует сильное "намерение о заморозке средств", показывающее, что инвесторы вновь накапливают уверенность, поддерживая рост во второй половине этого раунда. В настоящее время темпы снижения баланса несколько замедлились, необходимо внимательно следить за тем, будет ли ликвидность на биржах продолжать сжиматься.
Доля адресов с токенами и URPD
На этой неделе доля адресов, держащих биткойны, не изменилась значительно, адреса с 100-1000 BTC также не показали явного увеличения. URPD демонстрирует относительно здоровую столбчатую структуру, эти два показателя не дали сигналов о каких-либо изменениях.
В целом, на этой неделе финансовая ситуация и данные блокчейна показали хорошие результаты, а также графики K-линий двигались относительно гладко, что позволяет квалифицировать текущую стадию как сильную. Даже если на следующей неделе произойдут коррекции, не следует предвзято полагать, что они будут глубокими.