Инсайты в индустрии венчурного шифрования: от токенов к инвестициям в ликвидность
Текущая инвестиционная среда становится все более жесткой, в основном из-за снижения доходности капитала на верхнем уровне и увеличения давления на средства ограниченных партнеров. В целом в области венчурного капитала фонды всех этапов значительно сократили возврат средств ограниченным партнерам по сравнению с прошлыми годами. Это еще больше сократило резерв средств, доступных для инвестиций для существующих и новых венчурных фондов, усугубив трудности с финансированием для основателей.
В области шифрования венчурного капитала количество сделок в 2025 году замедлилось, но скорость развертывания капитала осталась на уровне 2024 года. Снижение количества сделок может быть связано с тем, что большинство венчурных фондов приблизились к концу жизненного цикла и доступные средства сократились. Тем не менее, некоторые крупные фонды по-прежнему проводят крупные сделки, поэтому общий темп развертывания капитала остается согласованным с предыдущими двумя годами.
В последние два года активность слияний и поглощений в области шифрования продолжает расти, создавая благоприятные условия для ликвидности и возможностей выхода. Недавние крупные случаи слияний и поглощений обеспечили большую защиту для интеграции отрасли и выхода венчурного капитала в шифровании.
В прошлом году общее количество сделок оставалось стабильным, при этом некоторые крупные сделки были объявлены завершенными в четвертом квартале 2024 года и первом квартале 2025 года. Это связано с тем, что больше сделок сосредоточено на ранних этапах, где капитал в целом был относительно достаточным.
По этапам финансирования акселераторы и стартовые платформы занимают первое место по количеству сделок. С 2024 года на рынке появилось множество акселераторов и стартовых платформ, что может отражать ужесточение условий финансирования, и основатели предпочитают заранее выпускать токены для запуска проектов.
Средний размер финансирования на ранних стадиях демонстрирует тенденцию к восстановлению. Средства на самых ранних этапах по-прежнему достаточны, средние показатели финансирования на посевном раунде, раунде A и раунде B уже близки к уровню 2022 года или восстановились до него.
Для будущего шифрования венчурного капитала сделаны следующие три прогноза:
Токен станет основным механизмом инвестирования: рынок перейдет от "токен + акции" двойной структуры к модели "единственный актив, несущий ценность".
Венчурный капитал в финансовых технологиях и шифрование венчурного капитала ускоренно сливаются: каждый инвестор в финансовые технологии становится инвестором в шифрование, они обращают внимание на сети платежей следующего поколения, новые цифровые банки и платформы токенизации активов на основе блокчейна.
Восход "п венчурного капитала с ликвидностью": эта модель ищет венчурные возможности на рынке ликвидных токенов, обладая такими преимуществами, как высокая ликвидность, сильная доступность и гибкость управления позицией.
Сфера шифрования продолжит вести инновационный фронт венчурного капитала. Слияние публичных и частных капиталовложений является неизбежным, и криптосообщество уже находится на передовой этой дороги. С увеличением количества активов на блокчейне все больше компаний будут выбирать способ финансирования "приоритет на блокчейне".
В конце концов, распределение доходности на рынке шифрования часто бывает более экстремальным, топовые криптоактивы борются не только за то, чтобы стать цифровой суверенной валютой, но и за то, чтобы стать основным уровнем новой финансовой экономики. Несмотря на высокие риски, возможность асимметричных доходов продолжит привлекать значительные капитальные вложения в криптоинвестиционный капитал.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MEVEye
· 15ч назад
Смотрю на мир криптовалют с пессимизмом, лень входить в позицию.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SoliditySlayer
· 08-13 22:41
Богатые все равно остаются богатыми, розничным инвесторам действительно тяжело.
Посмотреть ОригиналОтветить0
down_only_larry
· 08-13 22:30
Деньги почти закончились, так что придется спасаться слияниями и поглощениями.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaEggplant
· 08-13 22:28
Думал, что сможет воскресить, а большое капитал всё-таки обречено.
Шифрование венчурного капитала: Токен и инвестиции в Ликвидность становятся основными
Инсайты в индустрии венчурного шифрования: от токенов к инвестициям в ликвидность
Текущая инвестиционная среда становится все более жесткой, в основном из-за снижения доходности капитала на верхнем уровне и увеличения давления на средства ограниченных партнеров. В целом в области венчурного капитала фонды всех этапов значительно сократили возврат средств ограниченным партнерам по сравнению с прошлыми годами. Это еще больше сократило резерв средств, доступных для инвестиций для существующих и новых венчурных фондов, усугубив трудности с финансированием для основателей.
В области шифрования венчурного капитала количество сделок в 2025 году замедлилось, но скорость развертывания капитала осталась на уровне 2024 года. Снижение количества сделок может быть связано с тем, что большинство венчурных фондов приблизились к концу жизненного цикла и доступные средства сократились. Тем не менее, некоторые крупные фонды по-прежнему проводят крупные сделки, поэтому общий темп развертывания капитала остается согласованным с предыдущими двумя годами.
В последние два года активность слияний и поглощений в области шифрования продолжает расти, создавая благоприятные условия для ликвидности и возможностей выхода. Недавние крупные случаи слияний и поглощений обеспечили большую защиту для интеграции отрасли и выхода венчурного капитала в шифровании.
В прошлом году общее количество сделок оставалось стабильным, при этом некоторые крупные сделки были объявлены завершенными в четвертом квартале 2024 года и первом квартале 2025 года. Это связано с тем, что больше сделок сосредоточено на ранних этапах, где капитал в целом был относительно достаточным.
По этапам финансирования акселераторы и стартовые платформы занимают первое место по количеству сделок. С 2024 года на рынке появилось множество акселераторов и стартовых платформ, что может отражать ужесточение условий финансирования, и основатели предпочитают заранее выпускать токены для запуска проектов.
Средний размер финансирования на ранних стадиях демонстрирует тенденцию к восстановлению. Средства на самых ранних этапах по-прежнему достаточны, средние показатели финансирования на посевном раунде, раунде A и раунде B уже близки к уровню 2022 года или восстановились до него.
Для будущего шифрования венчурного капитала сделаны следующие три прогноза:
Сфера шифрования продолжит вести инновационный фронт венчурного капитала. Слияние публичных и частных капиталовложений является неизбежным, и криптосообщество уже находится на передовой этой дороги. С увеличением количества активов на блокчейне все больше компаний будут выбирать способ финансирования "приоритет на блокчейне".
В конце концов, распределение доходности на рынке шифрования часто бывает более экстремальным, топовые криптоактивы борются не только за то, чтобы стать цифровой суверенной валютой, но и за то, чтобы стать основным уровнем новой финансовой экономики. Несмотря на высокие риски, возможность асимметричных доходов продолжит привлекать значительные капитальные вложения в криптоинвестиционный капитал.