В последнее время политика выпуска Федеральной резервной системы (ФРС) привлекла широкое внимание рынка. Многие инвесторы ставят на снижение процентной ставки в сентябре, но эти ожидания могут столкнуться с серьезными вызовами.

С точки зрения инфляции, в июле базовая инфляция увеличилась на 3,1% по сравнению с прошлым годом и на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. Более тревожным является то, что 'супер базовая инфляция', тесно связанная с ростом зарплат, резко возросла на 0,55% по сравнению с предыдущим месяцем. В таких условиях снижение процентной ставки может дополнительно стимулировать инфляцию, что приведет к неконтролируемому росту цен.

Факторы тарифов также нельзя игнорировать. В настоящее время влияние новых тарифов еще не полностью передано конечным ценам. Если в ближайшие месяцы цены на товары внезапно вырастут, то снижение ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в этот момент может привести к ухудшению ситуации с инфляцией.

Стабильность рынка труда также является важным фактором. Текущий уровень безработицы составляет менее 4%, а рост почасовой оплаты труда достиг 4,1%, что сильно отличается от признаков экономической рецессии. Внутри Федеральной резервной системы (ФРС) есть члены, которые считают, что снижение процентной ставки в условиях сильного рынка труда может вызвать всплеск инфляции.

Выступление Пауэлла, которое ожидается, может разрушить ожидания понижении процентных ставок. Он, вероятно, укажет на то, что ключевые данные за август будут опубликованы только в сентябре, в настоящее время отсутствуют основания для снижения ставок и подчеркнет риски инфляции в ответ на сомнения общественности относительно политики.

Текущий рынок демонстрирует явное разделение: обычные инвесторы все еще ставят на снижение процентных ставок, в то время как крупные учреждения начали принимать оборонительные меры. Исторический опыт показывает, что в игре между учреждениями и розничными инвесторами последние часто оказываются в невыгодном положении.

Для обычных инвесторов важно быть осторожными с рисками волатильности активов, чувствительных к процентным ставкам, и избегать слепого следования за толпой. В то же время следует внимательно следить за данными по инфляции и занятости за август, так как это будет ключевым для принятия решений. Важно сохранять рациональное мышление и не поддаваться рыночным эмоциям. В настоящее время у Федеральной резервной системы нет достаточных оснований для снижения процентных ставок, инвесторы не должны поддаваться заблуждениям, связанным с ожиданиями по снижению ставок.

В такой сложной рыночной среде разумный анализ и осторожные решения становятся особенно важными. Инвесторы должны всесторонне учитывать различные факторы, а не основывать свои инвестиционные решения только на единственном ожидании.