“В какую важную истину вы верите, с которой очень немногие люди согласны?” (What important truth do very few people agree with you on?)
Это вопрос, который Питер Тиль любит задавать на собеседованиях, и это первая фраза его бестселлера «От 0 до 1».
Если вы зададите ему этот вопрос, ответ может быть:
В 2003 году, когда все занимались социальными сетями, он выбрал работу аналитиком данных для ЦРУ;
В 2014 году, когда цена биткойна упала до 400 долларов, он купил на 20 миллионов долларов;
В 2022 году, когда все кричали "Биткойн 100000 долларов", он распродал все свои позиции.
!
Сегодня 57-летний Питер Тиль владеет состоянием в 26,6 миллиарда долларов.
Он основал Palantir с капитализацией в 400 миллиардов долларов; он инвестировал в криптовалюту и заработал 2,5 миллиарда долларов, за недавними популярными токенами BMNR и уже上市 криптобиржей Bullish стоят его инвестиции;
А он воспитал Дж. Д. Вэнса, который уже стал вице-президентом США.
Но если посмотреть на Силиконовую долину, он по-прежнему является исключением:
Один миллиардер, открыто поддерживающий Трампа, один технологический предприниматель, работающий на разведывательные агентства, и один инвестор, который продает, когда все покупают.
Это история о том, как обратное мышление создает богатство и как терпение превращается в силу.
Дворцовая интрига PayPal
В декабре 1998 года 31-летний Питер Тиль и 23-летний Макс Левчин основали Confinity в Пало-Альто. Почти одновременно Илон Маск основал X.com.
Компании двух человек ведут войну сжигания денег, обе хотят стать главными игроками в интернете. Через три месяца обе компании объединились и образовали PayPal, CEO которого стал Маск.
!
Но honeymoon продлился всего 6 месяцев, в сентябре 2000 года, когда Маск находился в отпуске в Австралии, совет директоров проголосовал за отставку Маска с поста CEO, и его место занял Тиль.
Поводом для отстранения стали технические разногласия: Маск хотел перенести систему с Unix на Windows. Но более глубокая причина заключается в фундаментальных разногласиях между ними по поводу направления компании: Маск хотел создать универсальную финансовую платформу, в то время как Тиль хотел сосредоточиться исключительно на платежах.
Это одна из самых известных интриг в истории Силиконовой долины, и переворот Тиля был очень искусным. Он был инициирован в отсутствие Маска, заранее заручившись поддержкой технического директора PayPal Макса Левчина, используя технические причины для маскировки борьбы за власть.
После смены руководства PayPal сосредоточилась на платежном бизнесе, быстро достигла прибыльности и в 2002 году была продана eBay за 1,5 миллиарда долларов.
Тиль, будучи крупнейшим индивидуальным акционером, вывел 55 миллионов долларов. Эти деньги стали его первым капиталом в инвестиционном мире.
Инвестирование перед коллегами
Двадцать лет спустя, когда люди говорят о структуре власти в Силиконовой долине, всегда нельзя обойти стороной один факт: многие из самых влиятельных людей когда-то работали в одном и том же офисе одной и той же компании.
А владельцем того офиса является Питер Тиль.
После завершения покупки eBay в октябре 2002 года, с 55 миллионами долларов наличными от PayPal, Тиль основал инвестиционный фонд Founders Fund.
Его первой группой инвестиционных объектов почти все были бывшие коллеги из PayPal, эта группа позже стала известна как "PayPal банда":
Когда Рид Хоффман только основал LinkedIn, Тиль был первым внешним инвестором, вложившим 500 000 долларов; когда Чад Хёрли и Чэнь Шицзюнь работали над видеосайтом YouTube, Тиль участвовал в раннем финансировании; Джереми Стоппельман хотел создать сайт для местных отзывов Yelp, и Тиль предоставил первый раунд посевного финансирования...
Самое интересное в том, что у него отношения с Маском. После «переворота» в 2000 году они, казалось, разошлись.
Но в 2008 году, когда SpaceX была на грани банкротства, а четвертая неудачная попытка запуска могла означать конец компании, Founders Fund вложил 20 миллионов долларов. Эти деньги позволили SpaceX дотянуть до контракта с NASA.
Инвестиции в бизнес коллег перед этим также принесли огромный успех Founders Fund. YouTube был приобретен Google за 1,65 миллиарда долларов, рыночная капитализация LinkedIn превысила 26 миллиардов долларов, а оценка SpaceX сегодня превышает 200 миллиардов долларов.
!
Но, похоже, Тиль действительно не интересует деньги, "группа PayPal" постепенно контролирует половину Силиконовой долины.
Рид Хоффман стал «суперсвязывающим» в Силиконовой долине, почти каждый предприниматель должен обращаться к нему за контактами; Дэвид Сакс из предпринимателя стал ведущим подкаста, его подкаст All-In влияет на общественное мнение в технологическом кругу, он сам является крипто-царь в Белом доме. Про Маска и говорить не нужно, от Tesla до SpaceX и до X, он фактически определил технологические амбиции этой эпохи.
Более удивительно то, что эта сеть имеет преданность, превосходящую коммерцию.
В 2016 году, когда Тил оказался в изоляции в Силиконовой долине из-за поддержки Трампа, члены банды PayPal молчали. Возможно, они не соглашались с его выбором, но никто не подставлял ему ногу.
В 2024 году, когда Тиль продвигал кандидатуру Дж. Д. Вэнса, Дэвид Сакс не только пожертвовал деньги, но и публично поддержал его в подкасте.
Каждое вложение Питера Тиля добавляет узел в его сеть влияния, а каждый успешный выход из инвестиций делает эту сеть еще более крепкой.
Делайте ставку на Facebook, продавайте сразу после上市
Летом 2004 года 20-летний студент Гарварда, бросивший учёбу, Марк Цукерберг также нашёл Тиля.
На тот момент количество пользователей Facebook только что преодолело 1 миллион. А в сфере социальных сетей уже было много конкурентов: у Friendster было 7 миллионов пользователей, а у MySpace - 5 миллионов пользователей.
Основные инвесторы Кремниевой долины не верят в Facebook, но Тиль задал Цукербергу вопрос:
"В чем разница между Facebook и MySpace?"
"На Facebook вы должны использовать свое настоящее имя." Ответил Цукерберг.
Вот это, казалось бы, простое различие и заставило Тиля сделать вывод. Позже он также написал в своей книге «С нуля до единицы»: истинная идентичность означает доверие, доверие означает настоящие социальные связи, а не виртуальное количество подписчиков.
В сентябре 2004 года Тиль инвестировал 500 000 долларов в Facebook, получив 10,2% акций. Условия этой инвестиции были удивительно простыми: не было требований о наличии места в совете директоров, приоритетных прав на ликвидацию и даже антиразбавляющих положений.
Следующая история подтверждает его суждение. В 2005 году, когда Accel Partners инвестировал по оценке в 127 миллионов долларов, другие венчурные капитальные компании только тогда осознали, что упустили возможность. К 2007 году Microsoft вложила средства по оценке в 15 миллиардов долларов, и Facebook уже стал феноменальным продуктом.
В мае 2012 года Facebook вышел на биржу, открывшись по цене 38 долларов. Большинство ранних инвесторов решили держать свои акции, но Тиль продал 16,8 миллиона акций в день IPO, выручив около 640 миллионов долларов. В следующие месяцы он продолжал сокращать свои позиции, в конечном итоге превратив первоначальные инвестиции в Facebook в 500 тысяч долларов в прибыль более 1 миллиарда долларов, что принесло более 2000-кратную прибыль.
Цена акций Facebook действительно поднялась до более чем 300 долларов, и, похоже, что Тиль не максимизировал прибыль от этой инвестиции. Но всего через два года после того, как Тиль продал свои акции, в 2014 году цена биткойна упала до 400 долларов.
С одной стороны, звезды акций, которые все восхваляют, с другой стороны, новые рынки, которые все боятся. Тиль снова выбрал последнее.
Поймать дно и продать на пике, построить криптоимперию
В 2014 году цена биткойна составляла 400 долларов, он только что выбрался из руин Mt. Gox.
Общая рыночная капитализация криптовалютного рынка составляет менее 5 миллиардов долларов. В это время фонд Founders Fund Питера Тиля тихо приобрел биткойны на сумму от 15 до 20 миллионов долларов по средней цене менее 500 долларов. Эта инвестиция была настолько небольшой, что даже не была упомянута в квартальном отчете фонда.
С 2014 по 2022 год Founders Fund не продал ни одного биткойна, даже дважды увеличив свою долю в 2017 и 2020 годах.
В марте 2022 года, когда биткойн все еще находился на высоком уровне в 42 000 долларов, Founders Fund внезапно ликвидировал все свои позиции.
Согласно более позднему отчету Financial Times, эта реализация принесла 1,8 миллиарда долларов. Через два месяца произошел крах Terra/Luna, и рынок криптовалют вступил в самую жестокую медвежью фазу в истории. К концу года биткойн упал до 15,500 долларов.
Интересно, что всего через четыре месяца после точной продажи на пике, Тиль также выступил с яркой речью на конференции по биткойну в Майами, заявив, что биткойн — это «будущее финансовой свободы». Он даже составил «список врагов», назвав Баффета «сократовским дедушкой из Омахи», потому что тот не поддерживает биткойн.
Верующие в зале безумно аплодируют, но никто не знает, что этот "проповедник" только что завершил крупнейшую в истории распродажу криптоактивов.
!
Но Питер Тиль — это не просто умный трейдер криптовалют. Параллельно с покупкой и продажей биткойнов он систематически инвестирует в всю криптоэкосистему:
- Торговая инфраструктура: В 2018 году фонд Founders Fund возглавил инвестиции в компанию Tagomi Systems, которая предоставляет услуги торговли криптовалютами для институциональных инвесторов. Tagomi решает проблему проскальзывания сделки за счет агрегации ликвидности нескольких бирж. В 2020 году Coinbase приобрела Tagomi за 150 миллионов долларов.
В 2021 году Питер Тиль лично инвестировал в Bullish, институциональную криптобиржу, управляемую Block.one. У Bullish есть особенность: она с самого начала стремилась к соблюдению норм, получив лицензии в нескольких юрисдикциях. В июле 2025 года Bullish официально подала заявку на IPO с оценкой более 9 миллиардов долларов.
-Кредитование иDeFi**: **Valar Ventures (другой фонд Тиля) инвестировала в BlockFi в 2019 году, который когда-то был одной из крупнейших платформ для крипто-кредитования; но BlockFi в конечном итоге обанкротилась в 2022 году.
В 2023 году, в самый период упадка на рынке, Founders Fund инвестировал в Ondo Finance, тогда как RWA направление было совершенно никому не интересно, к 2025 году оно стало самым популярным направлением в криптоиндустрии.
-Инкубатор проектов: В октябре 2023 года Founders Fund также инвестировал в Alliance DAO, получив долю в нем и предоставляя поддержку компаниям, в которые инвестирует Alliance DAO. Последний является одним из крупнейших инкубаторов в криптоиндустрии и ранним сторонником таких звездных проектов, как Pump.fun.
-Европейская структура: Через сеть контактов в Германии Тиль инвестировал в Bitpanda, крупнейшую криптовалютную торговую платформу Австрии. В 2021 году оценка достигла 4,1 миллиарда долларов, что сделало ее самым ценным крипто-единорогом в Европе.
!
Летом 2023 года биткойн колебался ниже 30 000 долларов в течение нескольких месяцев. Судебный процесс по делу о банкротстве FTX все еще продолжается, SEC усиливает давление на криптоиндустрию, а mainstream-медиа переполнены утверждениями о том, что "крипта мертва".
В момент, когда все убегают, Founders Fund снова вернулся.
Согласно отчету Reuters от февраля 2024 года, фонды в конце лета и начале осени 2023 года поэтапно приобрели биткойны и эфиры на сумму по 100 миллионов долларов каждый.
Время снова подтвердило суждения Тиля.
В январе 2024 года SEC одобрила спотовый ETF на биткойн. В течение нескольких месяцев в рынок влилось более 50 миллиардов долларов институциональных средств. К августу 2025 года биткойн преодолел отметку в 117 000 долларов, а эфириум превысил 4 000 долларов. Инвестиции фонда Founders Fund в 200 миллионов долларов принесли более 100% прибыли.
16 июля этого года Bitmine объявила, что фонд Founders Fund Питера Тиля приобрел 9,1% его акций.
Оглядываясь на каждый шаг Питера Тиля в криптовалюте — от выхода на пик, участия в акциях до формирования стратегии, большинство из них было выполнено в правильном ритме. На публике он является проповедником биткойна; на практике он является исполнителем, следящим за обратным мышлением.
По оценкам, к августу 2025 года Тиль заработает более 2,5 миллиарда долларов на криптовалюте: 1,8 миллиарда долларов будет получено от выхода на пик в 2022 году, 500 миллионов долларов — от выхода из ранних инвестиционных проектов, 200 миллионов долларов — от закупок на дне в 2023 году.
Это еще не включает в себя его долю в Bullish, акции Bitpanda и последние инвестиции в BMNR.
Привязка к американской судьбе
Кроме инвестиций в PayPal, Тиль на самом деле также основал свою собственную компанию --- Palantir, компанию, которая обслуживает правительство и военные, разрабатывая для них системы разведки, после того как покинул PayPal в 2003 году.
Каковы были основные направления в Силиконовой долине в то время? Социальные сети, электронная коммерция, поисковые системы. А Тиль выбрал анализ данных для ЦРУ.
Первоначальный капитал Palantir в размере 2 миллионов долларов поступил от венчурного подразделения ЦРУ In-Q-Tel, а сам Тиль вложил 30 миллионов. Название компании происходит от «Светильника» из «Властелина колец», магического камня, который может видеть всю информацию.
В течение следующих 7 лет почти не было никаких публичных отчетов. Только в 2010 году во время войны в Афганистане и в 2011 году, когда был убит Бен Ладен, СМИ узнали, что аналитическая система Palantir сыграла ключевую роль в этих событиях.
Компания, созданная Тилем, имеет список клиентов, похожий на актерский состав шпионского фильма: ЦРУ, ФБР, АНБ, Пентагон; но в свободолюбивом Силиконовой долине это сделало Palantir мишенью для критики. Протестующие демонстрировали у офиса, называя компанию "злой компанией". Найм сотрудников стал сложным, а коммерциализация неоднократно терпела неудачи.
Когда компания вышла на биржу в 2020 году, Уолл-Стрит не был впечатлён. Годы без прибыли, чрезмерная зависимость от государственных контрактов. Цена акций упала с 10 долларов до 5,92 доллара.
После взрыва ChatGPT в 2023 году Palantir запустила платформу AIP, объединив 20-летний опыт анализа разведки с популярными языковыми моделями для обслуживания управления внутренними процессами в большем количестве компаний. Когда Google вышел из проекта ИИ Пентагона из-за протестов сотрудников, Palantir взяла на себя эту задачу.
Затем военные заказы начали стремительно расти: в 2024 году Армия США заключила 10-летний контракт на 10 миллиардов долларов; в апреле 2025 года НАТО официально закупило разработанную ею систему Maven Smart System.
В то же время цена акций компании выросла с 6 долларов в начале 2023 года до 187 долларов в августе 2025 года, а общая рыночная капитализация достигла 440 миллиардов долларов, что уже превышает суммарную рыночную капитализацию трех крупнейших традиционных оборонных гигантов США.
（参考阅读：5 лет 20 раз, история рождения самой дорогой акции в США）
Настоящая ценность Palantir не в цене акций. Система этой компании соединяет каждый узел власти США: Министерство внутренней безопасности использует её для отслеживания иммигрантов, SEC использует её для расследования внутренней торговли, IRS использует её для проверки налогов.
Когда поддержанный Тилем Дж. Д. Ванс стал вице-президентом, контракты Palantir с правительством значительно увеличились. Тиль влияет на политику через Ванса, участвует в механизмах власти через Palantir и контролирует Кремниевую долину через банду PayPal. Синергия этой сети власти только начинает проявляться.
С 30 миллионами первоначальных инвестиций в 2003 году до 440 миллиардов рыночной капитализации сегодня, Palantir для Тиля — это не просто богатство, но и пропуск в сердце власти Вашингтона.
20 лет назад выбор работать на ЦРУ казался самым невероятным решением в Силиконовой долине. Сегодня, оглядываясь назад, это может быть самым хитроумным шагом Тила.
Создание королей в Силиконовой долине, никогда не поздно через десять лет
В августе 2025 года на втором по значимости посту в американской власти окажется человек, который четыре года назад называл Трампа "Гитлером".
Дж. Д. Вэнс, 39 лет, один из самых молодых вице-президентов в истории США.
От юридической школы Йельского университета до Силиконовой долины, от автора бестселлеров до сенатора, а затем до вице-президента, за этой невероятной траекторией всегда стоит Питер Тиль.
В 2011 году Питер Тиль был приглашен выступить с лекцией в юридической школе Йельского университета, где он заявил, что элитные учреждения чрезмерно сосредоточены на конкуренции среди сверстников, и студенты слепо стремятся к подъему по лестнице престижа. J.D. Vance, сидящий в зале, был глубоко тронут и познакомился с Тилем.
Спустя много лет он написал, что эта речь была «самым важным моментом в Йеле», и эта речь также изменила жизненный путь Вэнса.
В 2013 году, окончив Йель, он в соответствии с планом присоединился к ведущей юридической фирме Sidley Austin. Но всего через два года он ушел. Следующая остановка — стартап в области биотехнологий в Силиконовой долине Circuit Therapeutics, где он занимал должность операционного директора.
Для юриста без какого-либо технологического фона этот скачок слишком велик. Генеральный директор Circuit Фредерик Молль позже признал в СМИ, что часть найма Вэнса была обусловлена рекомендацией Питера Тиля.
Фонд венчурного капитала Тиля ранее инвестировал в предыдущую компанию Молла, что является типичным примером отношений в Силиконовой долине. В 2016 году карьера Ванса пережила еще один поворотный момент. Он присоединился к венчурному капиталу Питера Тиля Mithril Capital и стал партнером.
!
В том же году, в июле, его мемуары «Элегия деревенского человека» были опубликованы и быстро заняли первое место в списке бестселлеров «Нью-Йорк Таймс». Внезапно этот неизвестный венчурный партнер стал известным писателем и культурным комментатором по всей стране.
Согласно отчету «Уолл-стрит джорнэл» за 2024 год, бывшие коллеги Митрила вспоминают, что за год работы Вэнса его редко можно было увидеть в офисе; большую часть времени он проводил по всей стране, подписывая книги, выступая на конференциях и давая интервью.
Но, похоже, именно этого хочет Тиль, не воспитать инвестиционного менеджера, а создать публичного интеллектуала.
В марте 2017 года Вэнс покинул фонд Mithril, но он не ушел из орбиты Питера Тиля. Сначала он присоединился к фонду Revolution основателя AOL Стива Кейса, а затем в 2019 году основал свой собственный фонд Narya Capital.
Список инвесторов Narya говорит сам за себя: ведущим инвестором стал Питер Тиль, а среди соинвесторов — основатель a16z Марк Андриссен и бывший CEO Google Эрик Шмидт.
В 2021 году Вэнс объявил о своей кандидатуре в Сенат штата Огайо, в ходе чего, согласно公开记录 Федеральной избирательной комиссии, Тиль пожертвовал 15 миллионов долларов суперполитическому действующему комитету Protect Ohio Values, поддерживающему Вэнса. Это крупнейший единовременный взнос от частного лица в историю сенаторских выборов.
Не только Питер Тиль. Его друг Дэвид Сакс пожертвовал 1 миллион долларов, и другие представители Силиконовой долины последовали его примеру. В конечном итоге пожертвования из технологической отрасли составили большую часть финансирования кампании Ванса. Место в Сенате от Огайо стало объектом инвестиций капитала Силиконовой долины.
С момента избрания сенатором в ноябре 2022 года до выдвижения в кандидаты на пост вице-президента в июле 2024 года Вэнс понадобилось менее двух лет. Эта скорость крайне редка в истории американской политики.
Многочисленные СМИ сообщают, что в процессе выбора вице-президента Трамп услышал необычно единое мнение из Силиконовой долины. Речь идет не только о Питере Тиле, но и о таких людях, как Илон Маск и Дэвид Сакс, которые также рекомендуют Ванса.
Эти технологические магнаты видят не только вице-президента, но и своего представителя в Вашингтоне.
Слева направо по часовой стрелке: Блейк Мастерш, Джо Лонсдейл, Питер Тиль, Якоб Хельберг, Дэвид Сакс
После назначения Ванса политика начала смещаться.
Федеральное правительство увеличило закупки инструментов AI и анализа данных, и Palantir Питера Тиля стал основным бенефициаром; в то же время отношение правительства США к регулированию криптовалют явно смягчилось.
Эти изменения, возможно, не могут быть напрямую связаны с влиянием Тиля, но временное совпадение заставляет задуматься.
Отношения Тиля и Ванса, возможно, представляют собой новую модель политического влияния. В отличие от традиционного лоббизма или политических пожертвований, это больше похоже на "венчурное воспитание": раннее выявление перспективных талантов, предоставление финансирования и ресурсов, помощь в приобретении власти, а затем достижение долговременного влияния через идеологический резонанс.
39-летний Ванс может иметь десятилетия политической карьеры. Это означает, что влияние Тиля выходит далеко за рамки обычного избирательного цикла.
"В какую важную истину вы верите, которую не разделяет большинство людей?"
Для Питера Тиля ответ всегда был прост: власть никогда не принадлежит тем, кто под светом прожекторов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Гангстерские группировки Кремниевой долины, шифрование богатства, сеть влияния вице-президента США
Автор: Дэвид, ShenChao TechFlow
“В какую важную истину вы верите, с которой очень немногие люди согласны?” (What important truth do very few people agree with you on?)
Это вопрос, который Питер Тиль любит задавать на собеседованиях, и это первая фраза его бестселлера «От 0 до 1».
Если вы зададите ему этот вопрос, ответ может быть:
В 2003 году, когда все занимались социальными сетями, он выбрал работу аналитиком данных для ЦРУ;
В 2014 году, когда цена биткойна упала до 400 долларов, он купил на 20 миллионов долларов;
В 2022 году, когда все кричали "Биткойн 100000 долларов", он распродал все свои позиции.
!
Сегодня 57-летний Питер Тиль владеет состоянием в 26,6 миллиарда долларов.
Он основал Palantir с капитализацией в 400 миллиардов долларов; он инвестировал в криптовалюту и заработал 2,5 миллиарда долларов, за недавними популярными токенами BMNR и уже上市 криптобиржей Bullish стоят его инвестиции;
А он воспитал Дж. Д. Вэнса, который уже стал вице-президентом США.
Но если посмотреть на Силиконовую долину, он по-прежнему является исключением:
Один миллиардер, открыто поддерживающий Трампа, один технологический предприниматель, работающий на разведывательные агентства, и один инвестор, который продает, когда все покупают.
Это история о том, как обратное мышление создает богатство и как терпение превращается в силу.
Дворцовая интрига PayPal
В декабре 1998 года 31-летний Питер Тиль и 23-летний Макс Левчин основали Confinity в Пало-Альто. Почти одновременно Илон Маск основал X.com.
Компании двух человек ведут войну сжигания денег, обе хотят стать главными игроками в интернете. Через три месяца обе компании объединились и образовали PayPal, CEO которого стал Маск.
!
Но honeymoon продлился всего 6 месяцев, в сентябре 2000 года, когда Маск находился в отпуске в Австралии, совет директоров проголосовал за отставку Маска с поста CEO, и его место занял Тиль.
Поводом для отстранения стали технические разногласия: Маск хотел перенести систему с Unix на Windows. Но более глубокая причина заключается в фундаментальных разногласиях между ними по поводу направления компании: Маск хотел создать универсальную финансовую платформу, в то время как Тиль хотел сосредоточиться исключительно на платежах.
Это одна из самых известных интриг в истории Силиконовой долины, и переворот Тиля был очень искусным. Он был инициирован в отсутствие Маска, заранее заручившись поддержкой технического директора PayPal Макса Левчина, используя технические причины для маскировки борьбы за власть.
После смены руководства PayPal сосредоточилась на платежном бизнесе, быстро достигла прибыльности и в 2002 году была продана eBay за 1,5 миллиарда долларов.
Тиль, будучи крупнейшим индивидуальным акционером, вывел 55 миллионов долларов. Эти деньги стали его первым капиталом в инвестиционном мире.
Инвестирование перед коллегами
Двадцать лет спустя, когда люди говорят о структуре власти в Силиконовой долине, всегда нельзя обойти стороной один факт: многие из самых влиятельных людей когда-то работали в одном и том же офисе одной и той же компании.
А владельцем того офиса является Питер Тиль.
После завершения покупки eBay в октябре 2002 года, с 55 миллионами долларов наличными от PayPal, Тиль основал инвестиционный фонд Founders Fund.
Его первой группой инвестиционных объектов почти все были бывшие коллеги из PayPal, эта группа позже стала известна как "PayPal банда":
Когда Рид Хоффман только основал LinkedIn, Тиль был первым внешним инвестором, вложившим 500 000 долларов; когда Чад Хёрли и Чэнь Шицзюнь работали над видеосайтом YouTube, Тиль участвовал в раннем финансировании; Джереми Стоппельман хотел создать сайт для местных отзывов Yelp, и Тиль предоставил первый раунд посевного финансирования...
Самое интересное в том, что у него отношения с Маском. После «переворота» в 2000 году они, казалось, разошлись.
Но в 2008 году, когда SpaceX была на грани банкротства, а четвертая неудачная попытка запуска могла означать конец компании, Founders Fund вложил 20 миллионов долларов. Эти деньги позволили SpaceX дотянуть до контракта с NASA.
Инвестиции в бизнес коллег перед этим также принесли огромный успех Founders Fund. YouTube был приобретен Google за 1,65 миллиарда долларов, рыночная капитализация LinkedIn превысила 26 миллиардов долларов, а оценка SpaceX сегодня превышает 200 миллиардов долларов.
!
Но, похоже, Тиль действительно не интересует деньги, "группа PayPal" постепенно контролирует половину Силиконовой долины.
Рид Хоффман стал «суперсвязывающим» в Силиконовой долине, почти каждый предприниматель должен обращаться к нему за контактами; Дэвид Сакс из предпринимателя стал ведущим подкаста, его подкаст All-In влияет на общественное мнение в технологическом кругу, он сам является крипто-царь в Белом доме. Про Маска и говорить не нужно, от Tesla до SpaceX и до X, он фактически определил технологические амбиции этой эпохи.
Более удивительно то, что эта сеть имеет преданность, превосходящую коммерцию.
В 2016 году, когда Тил оказался в изоляции в Силиконовой долине из-за поддержки Трампа, члены банды PayPal молчали. Возможно, они не соглашались с его выбором, но никто не подставлял ему ногу.
В 2024 году, когда Тиль продвигал кандидатуру Дж. Д. Вэнса, Дэвид Сакс не только пожертвовал деньги, но и публично поддержал его в подкасте.
Каждое вложение Питера Тиля добавляет узел в его сеть влияния, а каждый успешный выход из инвестиций делает эту сеть еще более крепкой.
Делайте ставку на Facebook, продавайте сразу после上市
Летом 2004 года 20-летний студент Гарварда, бросивший учёбу, Марк Цукерберг также нашёл Тиля.
На тот момент количество пользователей Facebook только что преодолело 1 миллион. А в сфере социальных сетей уже было много конкурентов: у Friendster было 7 миллионов пользователей, а у MySpace - 5 миллионов пользователей.
Основные инвесторы Кремниевой долины не верят в Facebook, но Тиль задал Цукербергу вопрос:
"В чем разница между Facebook и MySpace?"
"На Facebook вы должны использовать свое настоящее имя." Ответил Цукерберг.
Вот это, казалось бы, простое различие и заставило Тиля сделать вывод. Позже он также написал в своей книге «С нуля до единицы»: истинная идентичность означает доверие, доверие означает настоящие социальные связи, а не виртуальное количество подписчиков.
В сентябре 2004 года Тиль инвестировал 500 000 долларов в Facebook, получив 10,2% акций. Условия этой инвестиции были удивительно простыми: не было требований о наличии места в совете директоров, приоритетных прав на ликвидацию и даже антиразбавляющих положений.
Следующая история подтверждает его суждение. В 2005 году, когда Accel Partners инвестировал по оценке в 127 миллионов долларов, другие венчурные капитальные компании только тогда осознали, что упустили возможность. К 2007 году Microsoft вложила средства по оценке в 15 миллиардов долларов, и Facebook уже стал феноменальным продуктом.
В мае 2012 года Facebook вышел на биржу, открывшись по цене 38 долларов. Большинство ранних инвесторов решили держать свои акции, но Тиль продал 16,8 миллиона акций в день IPO, выручив около 640 миллионов долларов. В следующие месяцы он продолжал сокращать свои позиции, в конечном итоге превратив первоначальные инвестиции в Facebook в 500 тысяч долларов в прибыль более 1 миллиарда долларов, что принесло более 2000-кратную прибыль.
Цена акций Facebook действительно поднялась до более чем 300 долларов, и, похоже, что Тиль не максимизировал прибыль от этой инвестиции. Но всего через два года после того, как Тиль продал свои акции, в 2014 году цена биткойна упала до 400 долларов.
С одной стороны, звезды акций, которые все восхваляют, с другой стороны, новые рынки, которые все боятся. Тиль снова выбрал последнее.
Поймать дно и продать на пике, построить криптоимперию
В 2014 году цена биткойна составляла 400 долларов, он только что выбрался из руин Mt. Gox.
Общая рыночная капитализация криптовалютного рынка составляет менее 5 миллиардов долларов. В это время фонд Founders Fund Питера Тиля тихо приобрел биткойны на сумму от 15 до 20 миллионов долларов по средней цене менее 500 долларов. Эта инвестиция была настолько небольшой, что даже не была упомянута в квартальном отчете фонда.
С 2014 по 2022 год Founders Fund не продал ни одного биткойна, даже дважды увеличив свою долю в 2017 и 2020 годах.
В марте 2022 года, когда биткойн все еще находился на высоком уровне в 42 000 долларов, Founders Fund внезапно ликвидировал все свои позиции.
Согласно более позднему отчету Financial Times, эта реализация принесла 1,8 миллиарда долларов. Через два месяца произошел крах Terra/Luna, и рынок криптовалют вступил в самую жестокую медвежью фазу в истории. К концу года биткойн упал до 15,500 долларов.
Интересно, что всего через четыре месяца после точной продажи на пике, Тиль также выступил с яркой речью на конференции по биткойну в Майами, заявив, что биткойн — это «будущее финансовой свободы». Он даже составил «список врагов», назвав Баффета «сократовским дедушкой из Омахи», потому что тот не поддерживает биткойн.
Верующие в зале безумно аплодируют, но никто не знает, что этот "проповедник" только что завершил крупнейшую в истории распродажу криптоактивов.
!
Но Питер Тиль — это не просто умный трейдер криптовалют. Параллельно с покупкой и продажей биткойнов он систематически инвестирует в всю криптоэкосистему:
- Торговая инфраструктура: В 2018 году фонд Founders Fund возглавил инвестиции в компанию Tagomi Systems, которая предоставляет услуги торговли криптовалютами для институциональных инвесторов. Tagomi решает проблему проскальзывания сделки за счет агрегации ликвидности нескольких бирж. В 2020 году Coinbase приобрела Tagomi за 150 миллионов долларов.
В 2021 году Питер Тиль лично инвестировал в Bullish, институциональную криптобиржу, управляемую Block.one. У Bullish есть особенность: она с самого начала стремилась к соблюдению норм, получив лицензии в нескольких юрисдикциях. В июле 2025 года Bullish официально подала заявку на IPO с оценкой более 9 миллиардов долларов.
-Кредитование и DeFi**: **Valar Ventures (другой фонд Тиля) инвестировала в BlockFi в 2019 году, который когда-то был одной из крупнейших платформ для крипто-кредитования; но BlockFi в конечном итоге обанкротилась в 2022 году.
В 2023 году, в самый период упадка на рынке, Founders Fund инвестировал в Ondo Finance, тогда как RWA направление было совершенно никому не интересно, к 2025 году оно стало самым популярным направлением в криптоиндустрии.
-Инкубатор проектов: В октябре 2023 года Founders Fund также инвестировал в Alliance DAO, получив долю в нем и предоставляя поддержку компаниям, в которые инвестирует Alliance DAO. Последний является одним из крупнейших инкубаторов в криптоиндустрии и ранним сторонником таких звездных проектов, как Pump.fun.
-Европейская структура: Через сеть контактов в Германии Тиль инвестировал в Bitpanda, крупнейшую криптовалютную торговую платформу Австрии. В 2021 году оценка достигла 4,1 миллиарда долларов, что сделало ее самым ценным крипто-единорогом в Европе.
!
Летом 2023 года биткойн колебался ниже 30 000 долларов в течение нескольких месяцев. Судебный процесс по делу о банкротстве FTX все еще продолжается, SEC усиливает давление на криптоиндустрию, а mainstream-медиа переполнены утверждениями о том, что "крипта мертва".
В момент, когда все убегают, Founders Fund снова вернулся.
Согласно отчету Reuters от февраля 2024 года, фонды в конце лета и начале осени 2023 года поэтапно приобрели биткойны и эфиры на сумму по 100 миллионов долларов каждый.
Время снова подтвердило суждения Тиля.
В январе 2024 года SEC одобрила спотовый ETF на биткойн. В течение нескольких месяцев в рынок влилось более 50 миллиардов долларов институциональных средств. К августу 2025 года биткойн преодолел отметку в 117 000 долларов, а эфириум превысил 4 000 долларов. Инвестиции фонда Founders Fund в 200 миллионов долларов принесли более 100% прибыли.
16 июля этого года Bitmine объявила, что фонд Founders Fund Питера Тиля приобрел 9,1% его акций.
Оглядываясь на каждый шаг Питера Тиля в криптовалюте — от выхода на пик, участия в акциях до формирования стратегии, большинство из них было выполнено в правильном ритме. На публике он является проповедником биткойна; на практике он является исполнителем, следящим за обратным мышлением.
По оценкам, к августу 2025 года Тиль заработает более 2,5 миллиарда долларов на криптовалюте: 1,8 миллиарда долларов будет получено от выхода на пик в 2022 году, 500 миллионов долларов — от выхода из ранних инвестиционных проектов, 200 миллионов долларов — от закупок на дне в 2023 году.
Это еще не включает в себя его долю в Bullish, акции Bitpanda и последние инвестиции в BMNR.
Привязка к американской судьбе
Кроме инвестиций в PayPal, Тиль на самом деле также основал свою собственную компанию --- Palantir, компанию, которая обслуживает правительство и военные, разрабатывая для них системы разведки, после того как покинул PayPal в 2003 году.
Каковы были основные направления в Силиконовой долине в то время? Социальные сети, электронная коммерция, поисковые системы. А Тиль выбрал анализ данных для ЦРУ.
Первоначальный капитал Palantir в размере 2 миллионов долларов поступил от венчурного подразделения ЦРУ In-Q-Tel, а сам Тиль вложил 30 миллионов. Название компании происходит от «Светильника» из «Властелина колец», магического камня, который может видеть всю информацию.
В течение следующих 7 лет почти не было никаких публичных отчетов. Только в 2010 году во время войны в Афганистане и в 2011 году, когда был убит Бен Ладен, СМИ узнали, что аналитическая система Palantir сыграла ключевую роль в этих событиях.
Компания, созданная Тилем, имеет список клиентов, похожий на актерский состав шпионского фильма: ЦРУ, ФБР, АНБ, Пентагон; но в свободолюбивом Силиконовой долине это сделало Palantir мишенью для критики. Протестующие демонстрировали у офиса, называя компанию "злой компанией". Найм сотрудников стал сложным, а коммерциализация неоднократно терпела неудачи.
Когда компания вышла на биржу в 2020 году, Уолл-Стрит не был впечатлён. Годы без прибыли, чрезмерная зависимость от государственных контрактов. Цена акций упала с 10 долларов до 5,92 доллара.
После взрыва ChatGPT в 2023 году Palantir запустила платформу AIP, объединив 20-летний опыт анализа разведки с популярными языковыми моделями для обслуживания управления внутренними процессами в большем количестве компаний. Когда Google вышел из проекта ИИ Пентагона из-за протестов сотрудников, Palantir взяла на себя эту задачу.
Затем военные заказы начали стремительно расти: в 2024 году Армия США заключила 10-летний контракт на 10 миллиардов долларов; в апреле 2025 года НАТО официально закупило разработанную ею систему Maven Smart System.
В то же время цена акций компании выросла с 6 долларов в начале 2023 года до 187 долларов в августе 2025 года, а общая рыночная капитализация достигла 440 миллиардов долларов, что уже превышает суммарную рыночную капитализацию трех крупнейших традиционных оборонных гигантов США.
（参考阅读：5 лет 20 раз, история рождения самой дорогой акции в США）
Настоящая ценность Palantir не в цене акций. Система этой компании соединяет каждый узел власти США: Министерство внутренней безопасности использует её для отслеживания иммигрантов, SEC использует её для расследования внутренней торговли, IRS использует её для проверки налогов.
Когда поддержанный Тилем Дж. Д. Ванс стал вице-президентом, контракты Palantir с правительством значительно увеличились. Тиль влияет на политику через Ванса, участвует в механизмах власти через Palantir и контролирует Кремниевую долину через банду PayPal. Синергия этой сети власти только начинает проявляться.
С 30 миллионами первоначальных инвестиций в 2003 году до 440 миллиардов рыночной капитализации сегодня, Palantir для Тиля — это не просто богатство, но и пропуск в сердце власти Вашингтона.
20 лет назад выбор работать на ЦРУ казался самым невероятным решением в Силиконовой долине. Сегодня, оглядываясь назад, это может быть самым хитроумным шагом Тила.
Создание королей в Силиконовой долине, никогда не поздно через десять лет
В августе 2025 года на втором по значимости посту в американской власти окажется человек, который четыре года назад называл Трампа "Гитлером".
Дж. Д. Вэнс, 39 лет, один из самых молодых вице-президентов в истории США.
От юридической школы Йельского университета до Силиконовой долины, от автора бестселлеров до сенатора, а затем до вице-президента, за этой невероятной траекторией всегда стоит Питер Тиль.
В 2011 году Питер Тиль был приглашен выступить с лекцией в юридической школе Йельского университета, где он заявил, что элитные учреждения чрезмерно сосредоточены на конкуренции среди сверстников, и студенты слепо стремятся к подъему по лестнице престижа. J.D. Vance, сидящий в зале, был глубоко тронут и познакомился с Тилем.
Спустя много лет он написал, что эта речь была «самым важным моментом в Йеле», и эта речь также изменила жизненный путь Вэнса.
В 2013 году, окончив Йель, он в соответствии с планом присоединился к ведущей юридической фирме Sidley Austin. Но всего через два года он ушел. Следующая остановка — стартап в области биотехнологий в Силиконовой долине Circuit Therapeutics, где он занимал должность операционного директора.
Для юриста без какого-либо технологического фона этот скачок слишком велик. Генеральный директор Circuit Фредерик Молль позже признал в СМИ, что часть найма Вэнса была обусловлена рекомендацией Питера Тиля.
Фонд венчурного капитала Тиля ранее инвестировал в предыдущую компанию Молла, что является типичным примером отношений в Силиконовой долине. В 2016 году карьера Ванса пережила еще один поворотный момент. Он присоединился к венчурному капиталу Питера Тиля Mithril Capital и стал партнером.
!
В том же году, в июле, его мемуары «Элегия деревенского человека» были опубликованы и быстро заняли первое место в списке бестселлеров «Нью-Йорк Таймс». Внезапно этот неизвестный венчурный партнер стал известным писателем и культурным комментатором по всей стране.
Согласно отчету «Уолл-стрит джорнэл» за 2024 год, бывшие коллеги Митрила вспоминают, что за год работы Вэнса его редко можно было увидеть в офисе; большую часть времени он проводил по всей стране, подписывая книги, выступая на конференциях и давая интервью.
Но, похоже, именно этого хочет Тиль, не воспитать инвестиционного менеджера, а создать публичного интеллектуала.
В марте 2017 года Вэнс покинул фонд Mithril, но он не ушел из орбиты Питера Тиля. Сначала он присоединился к фонду Revolution основателя AOL Стива Кейса, а затем в 2019 году основал свой собственный фонд Narya Capital.
Список инвесторов Narya говорит сам за себя: ведущим инвестором стал Питер Тиль, а среди соинвесторов — основатель a16z Марк Андриссен и бывший CEO Google Эрик Шмидт.
В 2021 году Вэнс объявил о своей кандидатуре в Сенат штата Огайо, в ходе чего, согласно公开记录 Федеральной избирательной комиссии, Тиль пожертвовал 15 миллионов долларов суперполитическому действующему комитету Protect Ohio Values, поддерживающему Вэнса. Это крупнейший единовременный взнос от частного лица в историю сенаторских выборов.
Не только Питер Тиль. Его друг Дэвид Сакс пожертвовал 1 миллион долларов, и другие представители Силиконовой долины последовали его примеру. В конечном итоге пожертвования из технологической отрасли составили большую часть финансирования кампании Ванса. Место в Сенате от Огайо стало объектом инвестиций капитала Силиконовой долины.
С момента избрания сенатором в ноябре 2022 года до выдвижения в кандидаты на пост вице-президента в июле 2024 года Вэнс понадобилось менее двух лет. Эта скорость крайне редка в истории американской политики.
Многочисленные СМИ сообщают, что в процессе выбора вице-президента Трамп услышал необычно единое мнение из Силиконовой долины. Речь идет не только о Питере Тиле, но и о таких людях, как Илон Маск и Дэвид Сакс, которые также рекомендуют Ванса.
Эти технологические магнаты видят не только вице-президента, но и своего представителя в Вашингтоне.
!
JD Vance's Silicon Valley Network|<span leaf="" para",{"tagname":"p","attributes":{"style":"margin:="" 0px="" 8px="" 30px; ="" padding:="" 0px; ="" -webkit-tap-highlight-color:="" rgba(0,="" 0,="" 0,="" 0); ="" цвет:="" ; ="" размер шрифта:="" 16px; ="" font-="" font-variant-ligatures:="" normal; ="" font-variant-caps:="" нормальный; ="" font-weight:="" 400; ="" интервал между буквами:="" нормальный; ="" сироты:="" 2; ="" выравнивание текста:="" центр; ="" text-indent:="" 0px; ="" text-transform:="" нет; ="" вдовы:="" 2; ="" word-spacing:="" 0px; ="" -webkit-text-stroke-width:="" 0px; ="" пробел-спейс:="" нормальный; ="" text-decoration-thickness:="" initial; ="" text-decoration-="" text-decoration-color:="" initial; "},"namespaceuri":"""}]'="">Источник: Washington Post
Слева направо по часовой стрелке: Блейк Мастерш, Джо Лонсдейл, Питер Тиль, Якоб Хельберг, Дэвид Сакс
После назначения Ванса политика начала смещаться.
Федеральное правительство увеличило закупки инструментов AI и анализа данных, и Palantir Питера Тиля стал основным бенефициаром; в то же время отношение правительства США к регулированию криптовалют явно смягчилось.
Эти изменения, возможно, не могут быть напрямую связаны с влиянием Тиля, но временное совпадение заставляет задуматься.
Отношения Тиля и Ванса, возможно, представляют собой новую модель политического влияния. В отличие от традиционного лоббизма или политических пожертвований, это больше похоже на "венчурное воспитание": раннее выявление перспективных талантов, предоставление финансирования и ресурсов, помощь в приобретении власти, а затем достижение долговременного влияния через идеологический резонанс.
39-летний Ванс может иметь десятилетия политической карьеры. Это означает, что влияние Тиля выходит далеко за рамки обычного избирательного цикла.
"В какую важную истину вы верите, которую не разделяет большинство людей?"
Для Питера Тиля ответ всегда был прост: власть никогда не принадлежит тем, кто под светом прожекторов.