Автор: Дэвид Фелиба, CoinTelegraph; Перевод: Бай Шуй, Золотая экономика
Хотя администрация Трампа заложила предварительную основу для регулирования криптоиндустрии в США (ожидается, что новый крипто-царь в Белом доме определит направление в ближайшие месяцы), эти цифровые активы уже процветают на развивающихся рынках.
Стейблкоины, привязанные к фиатной валюте, становятся важным финансовым инструментом для многих развивающихся стран, способствуя переводам и трансакциям между странами, сокращая разрыв в финансовой доступности и обеспечивая хеджирование от инфляции в странах, где традиционные банковские услуги часто недостаточны и миллионы людей почти не имеют доступа к финансовым услугам.
Стейблкоины (в основном привязанные к доллару) в последние годы стремительно растут, а их реальные случаи использования быстро расширяются в Африке, Латинской Америке и некоторых развивающихся странах Азии. Хотя США все еще изучают, как применить эту технологию за пределами криптосферы, развивающиеся рынки уже доказали важность стейблкоинов.
В этих регионах они представляют собой не просто финансовый эксперимент, а решение.
Стейблкоины как инструмент хеджирования против инфляции в Южной Америке
В таких экономиках, как Аргентина и Венесуэла, страдающих от инфляции, стейблкоины предоставляют убежище, привязанное к доллару, чтобы избежать обесценивания национальной валюты, особенно в условиях строгого контроля за валютными обменами. По всему Африке и Центральной Америке они являются экономически эффективным инструментом для переводов и трансакций через границу, а в таких местах, как Индонезия, они могут предложить альтернативу, более доступную, чем традиционные долларовые банковские услуги, которые могут включать сложные требования.
Профессор торговой политики Корнеллского университета Эсвар Прасад заявил, что хотя в более богатых и развитых экономиках стабильные монеты в основном используются в децентрализованных финансах и служат мостом между традиционным банковским делом и DeFi, в развивающихся рынках с ограниченной финансовой инфраструктурой их роль более фундаментальна, но необходима.
"В экономиках со средним и низким доходом, где финансовая система недостаточно развита, они могут играть полезную роль, предоставляя гражданам и предприятиям удобные, широкодоступные и недорогие цифровые платежные системы."
Доллар США широко рассматривается как глобальное средство хранения стоимости, и доступ к доллару является ключевым фактором для принятия стабильных монет на развивающихся рынках. В отличие от волатильности первых криптовалют, таких как биткойн, стабильные монеты предназначены для обеспечения стабильности, и большинство стабильных монет привязаны к доллару, при этом USDT Tether занимает почти 60% глобального рынка, за ним следует еще один долларовый актив USDC.
Стабильная монета, предоставленная эмитентом. Источник информации: Castle Island Ventures.
«Некоторые проблемы в мире необходимо решать с помощью криптовалюты, цена которой не будет постоянно колебаться», — сказал старший директор мексиканской криптовалютной биржи Bitso Хулиан Коломбо в интервью, добавив, что у Bitso есть официальные офисы в Аргентине, Бразилии и Колумбии.
"Стейблкоины предоставляют способ перенести все преимущества криптовалют в реальные случаи использования - и не только для того, чтобы воспользоваться потенциалом богатства биткойна."
Стейблкоины - это главная задача крипто-царя Трампа
С усилением позиций вокруг стейблкоинов в США 4 февраля сенаторы от обеих партий представили законодательство для создания регулирующей структуры. Дэвид Сакс, король искусственного интеллекта и криптовалют Белого дома (David Sacks), подчеркнул в своем первом обращении к индустрии, что регулирование стейблкоинов является первоочередной задачей правительства; рабочая группа под его руководством в течение следующих шести месяцев разработает ключевые политики.
Тем не менее, рост стейблкоинов поразителен. Согласно данным DelfiLlama, всего за последний год их рыночная капитализация достигла впечатляющих 100 миллиардов долларов, а к февралю 2025 года общая рыночная капитализация резко возросла до 225 миллиардов долларов. USDT по-прежнему занимает доминирующее положение, составляя более 60% рыночной доли, но конкуренты — включая тех, кто поддерживается такими финансовыми гигантами, как PayPal — быстро поднимаются.
«Стейблкоины — токенизированное представление фиатной валюты, обращающейся на блокчейне — безусловно, являются «убийцей» криптовалюты», — говорится в отчете, написанном Castle Island Ventures и спонсируемом VISA.
"Мы считаем, что стейблкоины представляют собой инновацию в области платежей, которая может обеспечить безопасные, надежные и удобные платежные услуги для большего числа людей в большем количестве мест", - заявил Куй Шеффилд, глобальный руководитель криптовалют в этом американском платежном гиганте.
В отчете говорится: "Хотя изначально они появились как типы криптографического нативного залога и средства расчетов для трейдеров и бирж, они преодолели пропасть и получили широкое распространение в глобальной обычной экономике."
«Учитывая различия между активностью стейблкоинов и циклами крипторынка, очевидно, что принятие стейблкоинов уже вышло за рамки исключительно обслуживания крипто пользователей и торговых случаев.»
Объем торгов криптовалютами на спотовом рынке и адреса отправки стейблкоинов каждый месяц. Источник информации: Castle Island Ventures.
Стейблкоины рассматриваются как инструмент хранения стоимости, хеджирования инфляции и межграничной торговли, и они приобрели значительную привлекательность на развивающихся рынках. Недавний отчет Chainalysis показал, что уровень внедрения стейблкоинов в таких регионах, как Африка, Восточная Европа, Латинская Америка и Азия, значительно превышает уровень внедрения биткойна, в некоторых случаях составляя почти половину всех криптовалютных сделок.
В сравнении, доля использования стейблкоинов в США и Северной Америке самая низкая, хотя они все же занимают довольно значительную долю.
Доля торговой активности в регионе: стейблкоины и биткойн. Источник: Chainalysis.
Глава Центрального банка Бразилии Габриэль Галлиподо ( Gabriel Galipodo) заявил, что использование стейблкоинов в Бразилии и других местах значительно увеличилось в последние годы. Бразилия является мощной страной в Латинской Америке с населением 216 миллионов человек и ВВП 2,2 триллиона долларов. Этот экономист сообщил на мероприятии Банк международных расчетов в Мехико 6 февраля, что до 90% всего обращения криптовалют связано со стейблкоинами.
"Большая часть из них – это покупки и шопинг за границей," – сказал Галиполо, подчеркивая, что эта новая тенденция принесла серьезные проблемы с налоговым регулированием.
Но руководитель местного бизнеса Bitso в регионе, Хулиан Коломбо (Julián Colombo), заявил, что в Латинской Америке ни одно место не использует стейблкоины так активно, как Аргентина. В условиях долгосрочной инфляции и экономической нестабильности в стране они предоставляют гражданам важное финансовое убежище.
Колумбо заявил: "В Аргентине, как и в других странах с высокой инфляцией, стабильные монеты стали решением очень реальной и срочной проблемы."
"Аргентинцы не доверяют местной валюте и предпочитают сбережения в долларах, но валютный контроль и ограничения, введенные правительством, затрудняют получение долларов. Стейблкоины заполняют этот пробел, предлагая способ держать и торговать долларами."
Он сказал, что в Аргентине примерно две трети криптовалют, купленных через биржи, приобретаются с активами, привязанными к доллару. Несмотря на улучшение финансовых показателей Аргентины под руководством рыночного правительства президента Хавьера Милея (Javier Milei), уровень инфляции остается высоким - 84.5%.
Несмотря на то, что недавние месячные данные показывают тенденцию к снижению, восстановление доверия к местной валюте в стране, долгое время страдающей от трехзначной инфляции и серьезной девальвации, требует времени, чтобы обеспечить постоянный спрос на стейблкоины, привязанные к доллару.
Аналогично, для Венесуэлы принятие таких цифровых активов имеет большое значение, поскольку страна страдает от длительной инфляции и значительного регулирования, что делает получение долларов и других иностранных валют очень сложным. В таких новых рынках, как Бразилия или Мексика, где валюты более стабильны, они могут играть разную, но не менее важную роль: обеспечивать быстрые и недорогие переводы, не испытывая такие колебания, как традиционные криптовалюты.
Компании используют их для оплаты международных услуг, найма удаленных сотрудников, отправки дивидендов и содействия переводам, что делает трансакции через границу более эффективными и удобными.
"В отличие от других криптоактивов, стейблкоины обещают стабильность," говорится в отчете Банка международных расчетов о стейблкоинах. "Из-за этого потенциала они все чаще попадают в мейнстримные финансы, и многие юрисдикции уже разработали регуляторные подходы для эмитентов стейблкоинов, привязанных к одной фиатной валюте."
Стейблкоины способствуют переводам в Центральной Америке и Африке
Один из самых мощных случаев использования стейблов — это трансакции и переводы между странами, особенно в Центральной Америке и Африке, где эти цифровые активы предлагают более дешевую и быструю альтернативу для трансакций с зарубежными деньгами. Иммигранты, работающие в США, часто находят стейблы более удобным инструментом для перевода денег своим родным на родину.
"Стейблкоины привлекли некоторое внимание как в внутренних, так и в трансакциях через границу", - заявил Прасад, профессор торговой политики в Корнеллском университете, в интервью Cointelegraph. "Они сыграли особенно полезную роль в преодолении неэффективности, высоких затрат и медленного времени обработки трансакций через традиционные платежные каналы."
Говоря о распространении стейблкоинов в переводах, Коломбо сказал: «До появления криптовалюты услуги перевода могли взимать до 10% комиссии только за то, чтобы перевести деньги из одной страны в другую. Используя криптовалюту, вы можете перевести немного больше денег в Мексику, и перевод может стоить всего одну копейку — деньги могут прибыть всего за несколько минут, а не за несколько часов или дней.»
Увеличение случаев использования стейблкоинов не для криптовалют
В отчете, спонсируемом Visa, исследователи провели опрос среди примерно 500 пользователей криптовалют в Нигерии, Индонезии, Турции, Бразилии и Индии, всего 2,541 взрослых. Хотя получение криптовалюты по-прежнему является самой популярной мотивацией для ее использования, также очень популярны не криптовалютные цели, такие как получение долларов, получение дохода или торговые цели.
Результаты опроса о стабильных монетах. Источник данных: Castle Island Ventures.
Исследование показывает, что пользователи из Нигерии имеют наибольшую предрасположенность к стейблкоинам по сравнению с другими опрошенными странами. Нигерийцы чаще всего используют стейблкоины для торговли, доля стейблкоинов в их портфелях наибольшая, они используют их для самых разнообразных не криптовалютных целей и заявляют о наивысшем уровне понимания стейблкоинов. Сохранение долларов является их главной задачей.
Соучредитель Африканского саммита финансовых технологий Зекарайас Дубале заявил, что стабильные монеты стали "святым граалем" трансграничной торговли, международных переводов и переноса стоимости по всему африканскому континенту. Он считает, что эти цифровые активы могут предоставить финансовую инфраструктуру, необходимую для содействия глобальной торговле.
Однако стейблкоины не лишены рисков. Хотя наиболее широко используемые стейблкоины в основном сохраняют привязку к сильным фиатным валютам, которые они стремятся отражать, рынок быстро расширяется, и в настоящее время в обращении находится несколько сотен цифровых активов. Тем не менее, многие из этих активов не имеют прозрачности, поддерживающей их резервы, и случаи распада привязки стейблкоинов случаются, иногда даже с крахом.
Тем не менее, в США под руководством правительства Трампа и на развивающихся рынках наблюдается сильный импульс в развитии стейблкоинов, которые зарекомендовали себя как мощные инструменты для помощи гражданам в преодолении вызовов, связанных с финансовой инклюзией и недостаточно развитой инфраструктурой.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Три причины бурного роста стейблкоинов в мире — последует ли за этим США?
Автор: Дэвид Фелиба, CoinTelegraph; Перевод: Бай Шуй, Золотая экономика
Хотя администрация Трампа заложила предварительную основу для регулирования криптоиндустрии в США (ожидается, что новый крипто-царь в Белом доме определит направление в ближайшие месяцы), эти цифровые активы уже процветают на развивающихся рынках.
Стейблкоины, привязанные к фиатной валюте, становятся важным финансовым инструментом для многих развивающихся стран, способствуя переводам и трансакциям между странами, сокращая разрыв в финансовой доступности и обеспечивая хеджирование от инфляции в странах, где традиционные банковские услуги часто недостаточны и миллионы людей почти не имеют доступа к финансовым услугам.
Стейблкоины (в основном привязанные к доллару) в последние годы стремительно растут, а их реальные случаи использования быстро расширяются в Африке, Латинской Америке и некоторых развивающихся странах Азии. Хотя США все еще изучают, как применить эту технологию за пределами криптосферы, развивающиеся рынки уже доказали важность стейблкоинов.
В этих регионах они представляют собой не просто финансовый эксперимент, а решение.
Стейблкоины как инструмент хеджирования против инфляции в Южной Америке
В таких экономиках, как Аргентина и Венесуэла, страдающих от инфляции, стейблкоины предоставляют убежище, привязанное к доллару, чтобы избежать обесценивания национальной валюты, особенно в условиях строгого контроля за валютными обменами. По всему Африке и Центральной Америке они являются экономически эффективным инструментом для переводов и трансакций через границу, а в таких местах, как Индонезия, они могут предложить альтернативу, более доступную, чем традиционные долларовые банковские услуги, которые могут включать сложные требования.
Профессор торговой политики Корнеллского университета Эсвар Прасад заявил, что хотя в более богатых и развитых экономиках стабильные монеты в основном используются в децентрализованных финансах и служат мостом между традиционным банковским делом и DeFi, в развивающихся рынках с ограниченной финансовой инфраструктурой их роль более фундаментальна, но необходима.
"В экономиках со средним и низким доходом, где финансовая система недостаточно развита, они могут играть полезную роль, предоставляя гражданам и предприятиям удобные, широкодоступные и недорогие цифровые платежные системы."
Доллар США широко рассматривается как глобальное средство хранения стоимости, и доступ к доллару является ключевым фактором для принятия стабильных монет на развивающихся рынках. В отличие от волатильности первых криптовалют, таких как биткойн, стабильные монеты предназначены для обеспечения стабильности, и большинство стабильных монет привязаны к доллару, при этом USDT Tether занимает почти 60% глобального рынка, за ним следует еще один долларовый актив USDC.
! Z4BsxtyMxUbe8QIchEQhyRE88sS4LVw8txd6yG3m.jpeg
Стабильная монета, предоставленная эмитентом. Источник информации: Castle Island Ventures.
«Некоторые проблемы в мире необходимо решать с помощью криптовалюты, цена которой не будет постоянно колебаться», — сказал старший директор мексиканской криптовалютной биржи Bitso Хулиан Коломбо в интервью, добавив, что у Bitso есть официальные офисы в Аргентине, Бразилии и Колумбии.
"Стейблкоины предоставляют способ перенести все преимущества криптовалют в реальные случаи использования - и не только для того, чтобы воспользоваться потенциалом богатства биткойна."
Стейблкоины - это главная задача крипто-царя Трампа
С усилением позиций вокруг стейблкоинов в США 4 февраля сенаторы от обеих партий представили законодательство для создания регулирующей структуры. Дэвид Сакс, король искусственного интеллекта и криптовалют Белого дома (David Sacks), подчеркнул в своем первом обращении к индустрии, что регулирование стейблкоинов является первоочередной задачей правительства; рабочая группа под его руководством в течение следующих шести месяцев разработает ключевые политики.
Тем не менее, рост стейблкоинов поразителен. Согласно данным DelfiLlama, всего за последний год их рыночная капитализация достигла впечатляющих 100 миллиардов долларов, а к февралю 2025 года общая рыночная капитализация резко возросла до 225 миллиардов долларов. USDT по-прежнему занимает доминирующее положение, составляя более 60% рыночной доли, но конкуренты — включая тех, кто поддерживается такими финансовыми гигантами, как PayPal — быстро поднимаются.
«Стейблкоины — токенизированное представление фиатной валюты, обращающейся на блокчейне — безусловно, являются «убийцей» криптовалюты», — говорится в отчете, написанном Castle Island Ventures и спонсируемом VISA.
"Мы считаем, что стейблкоины представляют собой инновацию в области платежей, которая может обеспечить безопасные, надежные и удобные платежные услуги для большего числа людей в большем количестве мест", - заявил Куй Шеффилд, глобальный руководитель криптовалют в этом американском платежном гиганте.
В отчете говорится: "Хотя изначально они появились как типы криптографического нативного залога и средства расчетов для трейдеров и бирж, они преодолели пропасть и получили широкое распространение в глобальной обычной экономике."
«Учитывая различия между активностью стейблкоинов и циклами крипторынка, очевидно, что принятие стейблкоинов уже вышло за рамки исключительно обслуживания крипто пользователей и торговых случаев.»
! uAkvnFfvw703sdjtDQTsAEzstlSotVuEtLSoAL13.jpeg
Объем торгов криптовалютами на спотовом рынке и адреса отправки стейблкоинов каждый месяц. Источник информации: Castle Island Ventures.
Стейблкоины рассматриваются как инструмент хранения стоимости, хеджирования инфляции и межграничной торговли, и они приобрели значительную привлекательность на развивающихся рынках. Недавний отчет Chainalysis показал, что уровень внедрения стейблкоинов в таких регионах, как Африка, Восточная Европа, Латинская Америка и Азия, значительно превышает уровень внедрения биткойна, в некоторых случаях составляя почти половину всех криптовалютных сделок.
В сравнении, доля использования стейблкоинов в США и Северной Америке самая низкая, хотя они все же занимают довольно значительную долю.
! CnQgmjtvwu4djlizBV9bjFZhT4x5ykyg32iCqXRu.jpeg
Доля торговой активности в регионе: стейблкоины и биткойн. Источник: Chainalysis.
Глава Центрального банка Бразилии Габриэль Галлиподо ( Gabriel Galipodo) заявил, что использование стейблкоинов в Бразилии и других местах значительно увеличилось в последние годы. Бразилия является мощной страной в Латинской Америке с населением 216 миллионов человек и ВВП 2,2 триллиона долларов. Этот экономист сообщил на мероприятии Банк международных расчетов в Мехико 6 февраля, что до 90% всего обращения криптовалют связано со стейблкоинами.
"Большая часть из них – это покупки и шопинг за границей," – сказал Галиполо, подчеркивая, что эта новая тенденция принесла серьезные проблемы с налоговым регулированием.
Но руководитель местного бизнеса Bitso в регионе, Хулиан Коломбо (Julián Colombo), заявил, что в Латинской Америке ни одно место не использует стейблкоины так активно, как Аргентина. В условиях долгосрочной инфляции и экономической нестабильности в стране они предоставляют гражданам важное финансовое убежище.
Колумбо заявил: "В Аргентине, как и в других странах с высокой инфляцией, стабильные монеты стали решением очень реальной и срочной проблемы."
"Аргентинцы не доверяют местной валюте и предпочитают сбережения в долларах, но валютный контроль и ограничения, введенные правительством, затрудняют получение долларов. Стейблкоины заполняют этот пробел, предлагая способ держать и торговать долларами."
Он сказал, что в Аргентине примерно две трети криптовалют, купленных через биржи, приобретаются с активами, привязанными к доллару. Несмотря на улучшение финансовых показателей Аргентины под руководством рыночного правительства президента Хавьера Милея (Javier Milei), уровень инфляции остается высоким - 84.5%.
Несмотря на то, что недавние месячные данные показывают тенденцию к снижению, восстановление доверия к местной валюте в стране, долгое время страдающей от трехзначной инфляции и серьезной девальвации, требует времени, чтобы обеспечить постоянный спрос на стейблкоины, привязанные к доллару.
Аналогично, для Венесуэлы принятие таких цифровых активов имеет большое значение, поскольку страна страдает от длительной инфляции и значительного регулирования, что делает получение долларов и других иностранных валют очень сложным. В таких новых рынках, как Бразилия или Мексика, где валюты более стабильны, они могут играть разную, но не менее важную роль: обеспечивать быстрые и недорогие переводы, не испытывая такие колебания, как традиционные криптовалюты.
Компании используют их для оплаты международных услуг, найма удаленных сотрудников, отправки дивидендов и содействия переводам, что делает трансакции через границу более эффективными и удобными.
"В отличие от других криптоактивов, стейблкоины обещают стабильность," говорится в отчете Банка международных расчетов о стейблкоинах. "Из-за этого потенциала они все чаще попадают в мейнстримные финансы, и многие юрисдикции уже разработали регуляторные подходы для эмитентов стейблкоинов, привязанных к одной фиатной валюте."
Стейблкоины способствуют переводам в Центральной Америке и Африке
Один из самых мощных случаев использования стейблов — это трансакции и переводы между странами, особенно в Центральной Америке и Африке, где эти цифровые активы предлагают более дешевую и быструю альтернативу для трансакций с зарубежными деньгами. Иммигранты, работающие в США, часто находят стейблы более удобным инструментом для перевода денег своим родным на родину.
"Стейблкоины привлекли некоторое внимание как в внутренних, так и в трансакциях через границу", - заявил Прасад, профессор торговой политики в Корнеллском университете, в интервью Cointelegraph. "Они сыграли особенно полезную роль в преодолении неэффективности, высоких затрат и медленного времени обработки трансакций через традиционные платежные каналы."
Говоря о распространении стейблкоинов в переводах, Коломбо сказал: «До появления криптовалюты услуги перевода могли взимать до 10% комиссии только за то, чтобы перевести деньги из одной страны в другую. Используя криптовалюту, вы можете перевести немного больше денег в Мексику, и перевод может стоить всего одну копейку — деньги могут прибыть всего за несколько минут, а не за несколько часов или дней.»
Увеличение случаев использования стейблкоинов не для криптовалют
В отчете, спонсируемом Visa, исследователи провели опрос среди примерно 500 пользователей криптовалют в Нигерии, Индонезии, Турции, Бразилии и Индии, всего 2,541 взрослых. Хотя получение криптовалюты по-прежнему является самой популярной мотивацией для ее использования, также очень популярны не криптовалютные цели, такие как получение долларов, получение дохода или торговые цели.
! Z4BsxtyMxUbe8QIchEQhyRE88sS4LVw8txd6yG3m.jpeg
Результаты опроса о стабильных монетах. Источник данных: Castle Island Ventures.
Исследование показывает, что пользователи из Нигерии имеют наибольшую предрасположенность к стейблкоинам по сравнению с другими опрошенными странами. Нигерийцы чаще всего используют стейблкоины для торговли, доля стейблкоинов в их портфелях наибольшая, они используют их для самых разнообразных не криптовалютных целей и заявляют о наивысшем уровне понимания стейблкоинов. Сохранение долларов является их главной задачей.
Соучредитель Африканского саммита финансовых технологий Зекарайас Дубале заявил, что стабильные монеты стали "святым граалем" трансграничной торговли, международных переводов и переноса стоимости по всему африканскому континенту. Он считает, что эти цифровые активы могут предоставить финансовую инфраструктуру, необходимую для содействия глобальной торговле.
Однако стейблкоины не лишены рисков. Хотя наиболее широко используемые стейблкоины в основном сохраняют привязку к сильным фиатным валютам, которые они стремятся отражать, рынок быстро расширяется, и в настоящее время в обращении находится несколько сотен цифровых активов. Тем не менее, многие из этих активов не имеют прозрачности, поддерживающей их резервы, и случаи распада привязки стейблкоинов случаются, иногда даже с крахом.
Тем не менее, в США под руководством правительства Трампа и на развивающихся рынках наблюдается сильный импульс в развитии стейблкоинов, которые зарекомендовали себя как мощные инструменты для помощи гражданам в преодолении вызовов, связанных с финансовой инклюзией и недостаточно развитой инфраструктурой.