#打榜优质内容# В сентябре, какие факторы влияют на баланс шифрования валют?

В мире шифрования, колебания цен подобны бурным волнам, а макроэкономические данные и политика — это огромная сила, которая тянет приливы под поверхностью моря.
Входя в сентябрь 2025 года, ряд макроэкономических переменных с беспрецедентной силой воздействует на рыночные нервы, чувствительность биткойна и других цифровых активов к экономическим показателям и политическим сигналам достигает исторического максимума.
1 Данные по внебюджетной занятости: ключевой показатель состояния экономики
5 сентября в США будут опубликованы данные по занятости вне农ского сектора за август. Этот отчет не только является ключевым показателем здоровья рынка труда, но и рассматривается как важный индикатор направления денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.
Ранее опрос Reuters показал, что экономисты прогнозируют увеличение числа рабочих мест вне сельского хозяйства на 75 000 в августе, но реальные данные часто полны неопределенности, именно поэтому рынок затаил дыхание.
Данные по занятости вне сельского хозяйства тесно связаны с денежно-кредитной политикой Федеральной резервной системы.
Если данные по занятости окажутся сильными и значительно превзойдут ожидания, это может сигнализировать о перегреве экономики, и Федеральная резервная система может сохранить текущую процентную ставку или даже повысить ее для сдерживания инфляции. Такие сигналы обычно вызывают коррекцию на рынке шифрования, так как высокая процентная ставка приводит к оттоку средств в традиционные рынки с фиксированным доходом.
С другой стороны, если данные окажутся слабыми, новые рабочие места не оправдают ожиданий или уровень безработицы вырастет, это усилит ожидания рынка по поводу снижения процентных ставок. Снижение ставок не только снижает стоимость капитала и увеличивает ликвидность на рынке, но также может привести к притоку средств в такие шифрованные активы, как биткойн, что вновь создаст бычий рынок, вызванный мягкой денежно-кредитной политикой 2020-2021 годов.
2 CPI данные: ключевое показание инфляционной ситуации
Сразу после этого, опубликованный 11 сентября индекс потребительских цен (CPI) в США за август стал еще одним большим катализатором рынка.
Данные показывают, что в августе индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,5% в годовом исчислении, что стало пятым подряд месяцем снижения и самым низким уровнем с февраля 2021 года;
Увеличение на 0,2% по сравнению с прошлым периодом, соответствует ожиданиям;
Основной индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,2% по сравнению с прошлым годом и на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, что немного выше предыдущего значения.
В глубоком синем цвете на графике показан темп изменения потребительского ценового индекса (CPI). Светло-синяя пунктирная линия иллюстрирует изменение основного CPI.
CPI как основная мера инфляции напрямую влияет на ожидания рынка относительно антиифляционных свойств биткойна.
Если CPI продолжит расти, покупательская способность фиатной валюты будет снижаться, инвесторы могут увеличить долю биткойна для хеджирования инфляционных рисков, что приведет к росту его цены.
Если CPI продолжит снижаться, как сейчас, и инфляционное давление ослабнет, то привлекательность биткойна как актива-убежища может ослабнуть. Более важно то, что данные CPI напрямую влияют на политику Федеральной резервной системы — продолжительная низкая инфляция может побудить ФРС увеличить темпы снижения ставок, что косвенно предоставит ликвидностную поддержку крипторынку.
3 Решение по процентной ставке Федеральной резервной системы: момент для определения направления рынка
Запланированное на 17-18 сентября заседание Федеральной резервной системы безусловно станет самым значимым событием этого месяца, определяющим направление настроений на рынке шифрования. На рынке существует значительное расхождение во мнениях относительно возможного снижения процентных ставок, а различные ожидания приводят к интенсивной игре на деривативном и спотовом рынках.
Если Федеральная резервная система решит снизить процентные ставки, это даст четкий сигнал о денежно-кредитной политике. Низкие процентные ставки не только снижают стоимость заимствований, но также могут ослабить привлекательность доходности традиционных активов, заставляя инвесторов искать более высокую доходность в рискованных активах, шифрование часто является выгодоприобретателем притока средств.
Если Федеральная резервная система решит не предпринимать действий или даже выпустить ястребиные сигналы, рынок шифрования может столкнуться с оттоком средств. В условиях высоких процентных ставок капиталы легче возвращаются в государственные облигации и другие доходные активы, риск-аппетит снижается, что создает краткосрочное давление на такие активы, как биткойн.

Управление ритмом рынка в макроизменении
Текущий рынок криптовалюты тесно связан с традиционными макроэкономическими факторами, такими как данные по занятости вне сельского хозяйства, индекс потребительских цен (CPI), денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы… Каждое опубликованное значение, каждое изменение политики может вызвать огромные волны на крипторынке. Если инвесторы смогут определить направление в шуме публикаций данных и решений по политике, они будут более способны воспользоваться инвестиционными возможностями и избежать потенциальных рисков.
В этом сентябре, когда доминируют двойные вариации данных и политик, поддержание бдительности и гибкости в реагировании является ключом к преодолению циклов.