Данные о зарплате в Японии за июль превысили ожидаемый рост, что вызвало спекуляции о повышении ставок со стороны Центрального банка Японии, однако ожидания по снижению ставок от Федеральной резервной системы (ФРС) все еще доминируют на рыночных настроениях. Фьючерсы на акции в США продолжают расти перед публикацией данных о числе занятых в несельскохозяйственном секторе США (NFP), в то время как рынок Биткойна сталкивается с двойным давлением от продаж долгосрочных держателей и резкого роста индекса MOVE. Эта статья глубоко анализирует, как глобальные макроэкономические переменные влияют на динамику рискованных активов, предоставляя инвесторам ключевые торговые перспективы.
Данные о зарплатах в Японии превысили ожидания, вероятность повышения ставок Центробанком Японии растет
Ключевые экономические данные Японии усиливают рыночные ожидания повышения ставок Банком Японии в четвертом квартале. Средний денежный доход в июле вырос на 4,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что значительно выше роста на 3,1% в июне. Заработная плата за переработку увеличилась на 3,3% по сравнению с прошлым годом (в июне составила 0,5%).
Почему тренд роста зарплат важен для трейдеров? Более высокие зарплаты могут стимулировать потребительские расходы, подталкивая к инфляции, ориентированной на спрос. Более высокая перспектива инфляции будет поддерживать более ястребиный политический курс Центрального банка Японии.
В то же время, в июле расходы домохозяйств увеличились на 1,7% по сравнению с предыдущим месяцем, после резкого падения на 5,2% в июне. Тенденции потребительских расходов указывают на то, что рост зарплат превращается в более высокие расходы, что является ключевым фактором, на который обращает внимание Центральный банк Японии. Поддерживаемый оптимистичными данными, курс доллара к иене снизился на 0,23% до 148,143.
Однако оптимизм рынка относительно снижения процентной ставки Федеральной резервной системы в сентябре затмевает растущие ожидания повышения ставки со стороны Центрального банка Японии. Данные по рынку труда США за ночь показывают дальнейшее охлаждение, что может дать зеленый свет для снижения ставки в сентябре. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре возросла с 96,6% в среду, 3 сентября, до 99,3% в четверг, 4 сентября.
Никкей 225 ведет рост на азиатском рынке, корректировка тарифов становится катализатором
Несмотря на укрепление иены, индекс Никкей 225 вырос на 0,87% до 42 951 пункта в утренних торгах в пятницу, 5 сентября. Укрепление иены может усугубить влияние тарифов США на спрос, что скажется на прибыли компаний и будет сдерживать цены акций.
Но сообщения о том, что США планируют снизить пошлины на японские автомобили, способствовали утреннему росту. Японская автомобильная промышленность имеет решающее значение для торговых условий. Снижение пошлин может увеличить спрос на японские автомобили и поднять акции. По данным CN Wire:
«Главный торговый переговорщик Японии Акидзава: снижение пошлин на автомобили вступит в силу в течение максимум двух недель.»
В то же время индекс Хэнсена вырос на 0,50%, а китайские внутренние индексы CSI 300 и Шанхайский комплексный индекс выросли на 0,59% и 0,10% соответственно. Рынок стабилизировался после распродажи в четверг, которая была вызвана сообщениями о том, что Пекин рассматривает возможность ослабления ограничений на короткие продажи.
Несмотря на восстановление аппетита к риску, золото все еще немного выросло на 0,10% до 3 549 долларов, поддерживаемое ожиданиями снижения процентных ставок в США.
Фьючерсы на американские акции продолжают рост перед ключевым отчетом по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США (NFP)
За пределами азиатских рынков фьючерсы на фондовые индексы США продолжают рост, наблюдаемый в четверг. Nasdaq 100 E-mini вырос на 63 пункта, S&P 500 E-mini увеличился на 8 пунктов, а Dow Jones E-mini поднялся на 13 пунктов.
Оптимизм на утренних торгах поддержал фьючерсы на американские акции, поскольку данные о рынке труда США, вышедшие ночью, способствовали спросу на рискованные активы.
Сегодня вечером ожидается, что широко обсуждаемый отчет о числе занятых в несельскохозяйственном секторе США (NFP) вызовет спекуляции по поводу политики Федеральной резервной системы (ФРС) в четвертом квартале.
Перспективы: отчет по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США (NFP) становится центром внимания рынка
Сегодня позже в США отчет по числу занятых в несельскохозяйственном секторе может вызвать рыночные колебания. Экономисты прогнозируют повышение уровня безработицы, замедление роста заработной платы и умеренный рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе.
Ухудшение ситуации на рынке труда может поддержать многократные снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС), стимулируя спрос на рискованные активы. Напротив, данные, оказавшиеся лучше ожидаемых, могут смягчить ожидания по смягчению монетарной политики в четвертом квартале и подавить рыночные настроения.
Смотря в будущее, отчет CPI США за август (11 сентября) станет следующим ключевым опубликованным данными. Кроме данных, инвесторы должны внимательно следить за выступлениями членов FOMC, чтобы понять их взгляды на рынок труда, инфляцию и монетарную политику.
Ключевые технические уровни, на которые стоит обратить внимание
Утренний рост в пятницу усилил краткосрочный бычий настрой. Тем не менее, бычий импульс зависит от сегодняшнего отчета по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США (NFP). Для трейдеров следующие ключевые уровни могут определить направление рынка в будущем.
Индекс Доу-Джонса
Уровни сопротивления: максимумы 22 августа 45,841, 46,000, затем 46,500.
Уровень поддержки: 45,000, затем 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (44,623).
Насдак 100
Сопротивление: максимум 18 августа 23,882, 24,000, затем 24,500.
Уровень поддержки: 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (23,147), затем 23,000.
Индекс S&P 500
Уровень сопротивления: максимум 28 августа 6,523, затем 6,750.
Уровень поддержки: 6,400, затем 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (6,348).
С приближением отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе США трейдеры сталкиваются с ключевым периодом, который может определить, останется ли сентябрь самым трудным месяцем для рынка.
Индекс MOVE резко возрос, создавая новую угрозу для Биткойна
В то же время, бычий рынок Биткойна приостановился, долгосрочные держатели продолжают продавать, а приток ETF замедляется. Что еще хуже, еще один малоизвестный, но важный рыночный переменный фактор, похоже, также не благоприятствует бычьим настроениям по BTC, предвещая новые вызовы.
Этот рыночный показатель — индекс MOVE, созданный бывшим управляющим директором Merrill Lynch Харли Басманом. Индекс рассчитывает подразумеваемую волатильность, используя взвешенное среднее цен на опции на государственные облигации сроком на один месяц с несколькими сроками (2 года, 5 лет, 10 лет и 30 лет). Этот метод захватывает коллективные ожидания участников рынка относительно будущих изменений процентных ставок.
Индекс MOVE за три дня вырос с 77 до 89, что стало самым резким увеличением с начала апреля, когда тарифы президента Трампа потрясли мировые рынки, включая Биткойн, который упал до 75,000 долларов.
Более того, такие индикаторы моментума, как MACD, показывают явный бычий разворот, что указывает на то, что индекс, вероятно, продолжит расти. Это требует от держателей Биткойн осторожности, поскольку период роста волатильности на рынке государственных облигаций, отражаемый индексом MOVE, известен тем, что приводит к глобальному сокращению ликвидности.
Государственные облигации США широко считаются высококачественными ликвидными активами, составляющими основу глобального пула залога, что помогает снизить кредитный риск заемщиков и способствует движению средств на финансовых рынках.
Таким образом, повышение волатильности государственных облигаций часто влияет на ликвидность, увеличивает стоимость заимствований и вызывает цепную реакцию на кредитном рынке и в более широком финансовом системе. В таких случаях кредиторы требуют более высокой премии за риск, участники рынка уходят от высокорискованных активов, что в конечном итоге замедляет движение капитала и создает давление на глобальные рынки.
Кроме того, повышение волатильности государственных облигаций обычно побуждает держателей облигаций снижать сроковые риски, переходя с долгосрочных облигаций (таких как 10-летние или 30-летние государственные облигации) на краткосрочные ценные бумаги (такие как 2-летние векселя или казначейские облигации).
Такое «перемещение к качественным активам» или «перемещение к безопасным активам» обычно сопровождается более широкими продажами на рынке, поскольку инвесторы уменьшают свои вложения в акции, корпоративные облигации и другие рискованные активы, чтобы сохранить капитал на фоне волатильности рынка государственных облигаций.
Таким образом, исторической особенностью роста цены BTC часто является снижение индекса MOVE и наоборот.
Короче говоря, последнее восстановление индекса MOVE может усилить страдания на рынке BTC, потенциально углубив ценовые откаты.
Заключение: глобальные макроэкономические переменные переплетаются, рисковые активы сталкиваются с испытаниями
Текущий рынок находится на ключевой развилке, борьба между ростом зарплат в Японии и ожиданиями политики Федеральной резервной системы (ФРС) определит краткосрочное направление. Американский рынок акций сохраняет устойчивость перед Числом занятых в несельскохозяйственном секторе США (NFP), но рынок Биткойна сталкивается со структурными вызовами.
Резкий рост индекса MOVE заслуживает повышенного внимания, история показывает, что волатильность государственных облигаций имеет обратную корреляцию с ценой Биткойна. Инвесторы должны быть осторожны к потенциальному воздействию глобального ужесточения ликвидности на рискованные активы.
Рекомендуется трейдерам внимательно следить за результатами числа занятых в несельскохозяйственном секторе США (NFP) и их влиянием на политику Федеральной резервной системы (ФРС), а также отслеживать динамику индекса MOVE для оценки системных рисков. В условиях нарастающей неопределенности особенно важно сохранять гибкость инвестиционного портфеля и контролировать риски.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Данные США подавляют рост зарплат в Японии, благоприятная информация, индекс MOVE стремительно растет, предупреждая о новых рисках для Биткойн.
Данные о зарплате в Японии за июль превысили ожидаемый рост, что вызвало спекуляции о повышении ставок со стороны Центрального банка Японии, однако ожидания по снижению ставок от Федеральной резервной системы (ФРС) все еще доминируют на рыночных настроениях. Фьючерсы на акции в США продолжают расти перед публикацией данных о числе занятых в несельскохозяйственном секторе США (NFP), в то время как рынок Биткойна сталкивается с двойным давлением от продаж долгосрочных держателей и резкого роста индекса MOVE. Эта статья глубоко анализирует, как глобальные макроэкономические переменные влияют на динамику рискованных активов, предоставляя инвесторам ключевые торговые перспективы.
Данные о зарплатах в Японии превысили ожидания, вероятность повышения ставок Центробанком Японии растет
Ключевые экономические данные Японии усиливают рыночные ожидания повышения ставок Банком Японии в четвертом квартале. Средний денежный доход в июле вырос на 4,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что значительно выше роста на 3,1% в июне. Заработная плата за переработку увеличилась на 3,3% по сравнению с прошлым годом (в июне составила 0,5%).
Почему тренд роста зарплат важен для трейдеров? Более высокие зарплаты могут стимулировать потребительские расходы, подталкивая к инфляции, ориентированной на спрос. Более высокая перспектива инфляции будет поддерживать более ястребиный политический курс Центрального банка Японии.
В то же время, в июле расходы домохозяйств увеличились на 1,7% по сравнению с предыдущим месяцем, после резкого падения на 5,2% в июне. Тенденции потребительских расходов указывают на то, что рост зарплат превращается в более высокие расходы, что является ключевым фактором, на который обращает внимание Центральный банк Японии. Поддерживаемый оптимистичными данными, курс доллара к иене снизился на 0,23% до 148,143.
Однако оптимизм рынка относительно снижения процентной ставки Федеральной резервной системы в сентябре затмевает растущие ожидания повышения ставки со стороны Центрального банка Японии. Данные по рынку труда США за ночь показывают дальнейшее охлаждение, что может дать зеленый свет для снижения ставки в сентябре. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре возросла с 96,6% в среду, 3 сентября, до 99,3% в четверг, 4 сентября.
Никкей 225 ведет рост на азиатском рынке, корректировка тарифов становится катализатором
Несмотря на укрепление иены, индекс Никкей 225 вырос на 0,87% до 42 951 пункта в утренних торгах в пятницу, 5 сентября. Укрепление иены может усугубить влияние тарифов США на спрос, что скажется на прибыли компаний и будет сдерживать цены акций.
Но сообщения о том, что США планируют снизить пошлины на японские автомобили, способствовали утреннему росту. Японская автомобильная промышленность имеет решающее значение для торговых условий. Снижение пошлин может увеличить спрос на японские автомобили и поднять акции. По данным CN Wire:
«Главный торговый переговорщик Японии Акидзава: снижение пошлин на автомобили вступит в силу в течение максимум двух недель.»
В то же время индекс Хэнсена вырос на 0,50%, а китайские внутренние индексы CSI 300 и Шанхайский комплексный индекс выросли на 0,59% и 0,10% соответственно. Рынок стабилизировался после распродажи в четверг, которая была вызвана сообщениями о том, что Пекин рассматривает возможность ослабления ограничений на короткие продажи.
Несмотря на восстановление аппетита к риску, золото все еще немного выросло на 0,10% до 3 549 долларов, поддерживаемое ожиданиями снижения процентных ставок в США.
Фьючерсы на американские акции продолжают рост перед ключевым отчетом по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США (NFP)
За пределами азиатских рынков фьючерсы на фондовые индексы США продолжают рост, наблюдаемый в четверг. Nasdaq 100 E-mini вырос на 63 пункта, S&P 500 E-mini увеличился на 8 пунктов, а Dow Jones E-mini поднялся на 13 пунктов.
Оптимизм на утренних торгах поддержал фьючерсы на американские акции, поскольку данные о рынке труда США, вышедшие ночью, способствовали спросу на рискованные активы.
Сегодня вечером ожидается, что широко обсуждаемый отчет о числе занятых в несельскохозяйственном секторе США (NFP) вызовет спекуляции по поводу политики Федеральной резервной системы (ФРС) в четвертом квартале.
Перспективы: отчет по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США (NFP) становится центром внимания рынка
Сегодня позже в США отчет по числу занятых в несельскохозяйственном секторе может вызвать рыночные колебания. Экономисты прогнозируют повышение уровня безработицы, замедление роста заработной платы и умеренный рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе.
Ухудшение ситуации на рынке труда может поддержать многократные снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС), стимулируя спрос на рискованные активы. Напротив, данные, оказавшиеся лучше ожидаемых, могут смягчить ожидания по смягчению монетарной политики в четвертом квартале и подавить рыночные настроения.
Смотря в будущее, отчет CPI США за август (11 сентября) станет следующим ключевым опубликованным данными. Кроме данных, инвесторы должны внимательно следить за выступлениями членов FOMC, чтобы понять их взгляды на рынок труда, инфляцию и монетарную политику.
Ключевые технические уровни, на которые стоит обратить внимание
Утренний рост в пятницу усилил краткосрочный бычий настрой. Тем не менее, бычий импульс зависит от сегодняшнего отчета по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США (NFP). Для трейдеров следующие ключевые уровни могут определить направление рынка в будущем.
Индекс Доу-Джонса
Уровни сопротивления: максимумы 22 августа 45,841, 46,000, затем 46,500.
Уровень поддержки: 45,000, затем 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (44,623).
Насдак 100
Сопротивление: максимум 18 августа 23,882, 24,000, затем 24,500.
Уровень поддержки: 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (23,147), затем 23,000.
Индекс S&P 500
Уровень сопротивления: максимум 28 августа 6,523, затем 6,750.
Уровень поддержки: 6,400, затем 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (6,348).
С приближением отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе США трейдеры сталкиваются с ключевым периодом, который может определить, останется ли сентябрь самым трудным месяцем для рынка.
Индекс MOVE резко возрос, создавая новую угрозу для Биткойна
В то же время, бычий рынок Биткойна приостановился, долгосрочные держатели продолжают продавать, а приток ETF замедляется. Что еще хуже, еще один малоизвестный, но важный рыночный переменный фактор, похоже, также не благоприятствует бычьим настроениям по BTC, предвещая новые вызовы.
Этот рыночный показатель — индекс MOVE, созданный бывшим управляющим директором Merrill Lynch Харли Басманом. Индекс рассчитывает подразумеваемую волатильность, используя взвешенное среднее цен на опции на государственные облигации сроком на один месяц с несколькими сроками (2 года, 5 лет, 10 лет и 30 лет). Этот метод захватывает коллективные ожидания участников рынка относительно будущих изменений процентных ставок.
Индекс MOVE за три дня вырос с 77 до 89, что стало самым резким увеличением с начала апреля, когда тарифы президента Трампа потрясли мировые рынки, включая Биткойн, который упал до 75,000 долларов.
Более того, такие индикаторы моментума, как MACD, показывают явный бычий разворот, что указывает на то, что индекс, вероятно, продолжит расти. Это требует от держателей Биткойн осторожности, поскольку период роста волатильности на рынке государственных облигаций, отражаемый индексом MOVE, известен тем, что приводит к глобальному сокращению ликвидности.
Государственные облигации США широко считаются высококачественными ликвидными активами, составляющими основу глобального пула залога, что помогает снизить кредитный риск заемщиков и способствует движению средств на финансовых рынках.
Таким образом, повышение волатильности государственных облигаций часто влияет на ликвидность, увеличивает стоимость заимствований и вызывает цепную реакцию на кредитном рынке и в более широком финансовом системе. В таких случаях кредиторы требуют более высокой премии за риск, участники рынка уходят от высокорискованных активов, что в конечном итоге замедляет движение капитала и создает давление на глобальные рынки.
Кроме того, повышение волатильности государственных облигаций обычно побуждает держателей облигаций снижать сроковые риски, переходя с долгосрочных облигаций (таких как 10-летние или 30-летние государственные облигации) на краткосрочные ценные бумаги (такие как 2-летние векселя или казначейские облигации).
Такое «перемещение к качественным активам» или «перемещение к безопасным активам» обычно сопровождается более широкими продажами на рынке, поскольку инвесторы уменьшают свои вложения в акции, корпоративные облигации и другие рискованные активы, чтобы сохранить капитал на фоне волатильности рынка государственных облигаций.
Таким образом, исторической особенностью роста цены BTC часто является снижение индекса MOVE и наоборот.
Короче говоря, последнее восстановление индекса MOVE может усилить страдания на рынке BTC, потенциально углубив ценовые откаты.
Заключение: глобальные макроэкономические переменные переплетаются, рисковые активы сталкиваются с испытаниями
Текущий рынок находится на ключевой развилке, борьба между ростом зарплат в Японии и ожиданиями политики Федеральной резервной системы (ФРС) определит краткосрочное направление. Американский рынок акций сохраняет устойчивость перед Числом занятых в несельскохозяйственном секторе США (NFP), но рынок Биткойна сталкивается со структурными вызовами.
Резкий рост индекса MOVE заслуживает повышенного внимания, история показывает, что волатильность государственных облигаций имеет обратную корреляцию с ценой Биткойна. Инвесторы должны быть осторожны к потенциальному воздействию глобального ужесточения ликвидности на рискованные активы.
Рекомендуется трейдерам внимательно следить за результатами числа занятых в несельскохозяйственном секторе США (NFP) и их влиянием на политику Федеральной резервной системы (ФРС), а также отслеживать динамику индекса MOVE для оценки системных рисков. В условиях нарастающей неопределенности особенно важно сохранять гибкость инвестиционного портфеля и контролировать риски.