После внимательного наблюдения за тремя циклами снижения процентных ставок в последние годы мы обнаружили, что снижение ставок не является единственным катализатором на рынке, а представляет собой фактор, вызывающий определенные условия. В настоящее время рынок уже полностью учел ожидания снижения ставок на 25 базисных точек в сентябре. Биткойн колеблется в ключевом диапазоне от 110,700 до 114,000 долларов, волатильность сохраняется на низком уровне.

Стоит отметить, что скорость чистого притока ETF замедлилась, а корпоративные закупки Биткойна также постепенно ослабевают. Это означает, что динамика цен на Биткойн будет в большей степени зависеть от рыночного пути перед снижением ставок и от изменений в потоках капитала после реализации политики. Если перед снижением ставок цена останется на уровне или немного откатится, снижение ставок может сыграть роль стабилизатора, вызвав рост, превышающий ожидания. Напротив, если цена перед снижением ставок чрезмерно вырастет, это может вызвать "реализацию прибыли" и массовую распродажу, увеличивая риск краткосрочной коррекции.

С точки зрения среднесрочной перспективы, может ли Биткойн продолжить расти, в основном зависит от двух ключевых факторов: постоянной привлекательности ETF для привлечения средств и восстановления покупок Бита со стороны корпоративных казначейств и рефинансирования. Кроме того, институционализация торговли цифровыми активами (DAT) и расширение масштабов стабильных токенов могут предоставить рынку дополнительную ликвидность. Тем не менее, возврат инфляции, стабилизация курса доллара и неопределенности в области регулирования и геополитики могут ограничить пространство для роста Биткойна.

Для инвестиционной стратегии рекомендуется в краткосрочной перспективе применять легкие позиции, чтобы справиться с неопределенностью в период политических окон. В долгосрочной перспективе можно рассмотреть возможность следовать тенденциям рыночной ликвидности в четвертом квартале для формирования стратегии. В этом полном возможностей и вызовов рынке криптовалют гибкая корректировка стратегии и пристальное внимание к рыночным сигналам будут ключом к успеху.