Федеральная резервная система вскоре начнет новый цикл снижения процентных ставок, и рынок в целом ожидает, что в четверг в 2 часа ночи будет объявлено о снижении на 25 базисных пунктов. Однако инвесторы больше всего интересуются речью председателя ФРС Пауэлла, особенно намеками на возможное количество дополнительных снижения ставок в этом году.

Оглядываясь на историю, можно сказать, что влияние цикла снижения процентных ставок на рынок часто бывает смешанным. Ключевым моментом являются экономические условия и уровень цен на активы во время снижения ставок. Например, в период краха доткомов в 2001 году и финансового кризиса субстандартного кредитования в 2007 году, несмотря на снижение ставок, рынок продолжал падать. Это было в основном связано с тем, что перед снижением ставок цены на активы уже были чрезмерно высоки, а экономические основы ухудшались.

В отличие от этого, цикл снижения процентных ставок в 1995 году совпал с улучшением экономики, тогда как снижение ставок в период пандемии 2020 года было осуществлено после достижения экономического дна, после чего рынки показали значительный рост. Эти примеры показывают, что изменения в фундаментальных экономических показателях являются ключевыми факторами, определяющими поведение активов после снижения ставок.

Поэтому в текущей экономической обстановке инвесторы должны внимательно следить за изменениями экономических показателей, а не только за самим снижением процентной ставки. В то же время необходимо быть внимательными к рискам, которые могут возникнуть из-за слишком высоких цен на активы перед снижением процентных ставок.

С учетом того, что Федеральная резервная система вскоре начнет новый цикл снижения процентных ставок, рынок вступит в новую фазу, полную возможностей и вызовов. Инвесторы должны всесторонне оценить экономическую ситуацию и разумно скорректировать свои инвестиционные стратегии, чтобы справиться с возможными рыночными колебаниями.