Только что узнал о том, что на фондовом рынке финтех-акции набирают обороты, и должен сказать, что вокруг Robinhood формируется убедительный кейс. Компания упала примерно на 50% с пиков октября, и честно говоря, стоит спросить себя, стоит ли покупать HOOD по этим уровням, прежде чем мы перейдём к дальнейшему развитию года.

Помните, когда Robinhood был просто приложением для торговли мем-акциями? Эта история полностью устарела. За последние пару лет произошла дикая трансформация — речь идет о росте на 650%, который фактически обогнал Nvidia и множество AI-компаний. Затем он попал в более широкий распродажный тренд, что, вероятно, полезно для акции, которая перегрелась.

Что интересно мне, так это реальный бизнес под шумом. В прошлом квартале они отчитались о 11 отдельных линиях дохода, каждая из которых приносит $100 миллионов или больше в год. Это уже не однобокая компания. У них есть торговля криптовалютой, фьючерсы, опционы, управление богатством, рынки предсказаний, настольные платформы для активных трейдеров, пенсионные счета — вся экосистема. Их база подписчиков Gold выросла на 77% в годовом выражении до 3,9 миллиона пользователей, а средний доход на пользователя взлетел на 82% до $191. Это тот тип юнит-экономики, который действительно важен.

Цифры стали довольно агрессивными в третьем квартале — прибыль на акцию выросла на 259%, общие квартальные продажи — на 100%. И вот что интересно для оценки, стоит ли покупать HOOD прямо сейчас: аналитики моделируют рост EPS на 85% в 2025 году и еще 23% в 2026. Ожидается, что доходы достигнут $5,50 миллиарда к 2026 году, по сравнению с $2,95 миллиардами в 2024. Это серьезное расширение.

Технически, акция приближается к важным уровням. Она тестирует пики после IPO 2021 года, торгуясь около $75 за акцию. Средняя целевая цена по версии Zacks — $150 , что примерно на 100% выше текущих уровней, чтобы вернуться к историческим максимумам, или на 86% выше текущих уровней. RSI находится в зоне исторически перепроданных значений, на что обычно обращают внимание трейдеры.

Думаю, что часто упускается из виду, так это то, что Robinhood стал настоящим конкурентом старой гвардии. Теперь они — член S&P 500 после присоединения в сентябре. Модель торговли без комиссий, которую они внедрили, сейчас стала стандартом практически у всех цифровых брокеров, включая Fidelity. Они значительно эволюционировали.

Так стоит ли покупать HOOD? Фундаментальные показатели указывают на реальную ценность по этим ценам — сильный рост прибыли, диверсифицированные источники дохода и всё ещё расширяющаяся база пользователей. Техническая картина тоже выглядит интересно. Некоторые трейдеры могут захотеть сейчас протестировать позиции и посмотреть, как отреагирует Уолл-стрит, когда они опубликуют полные результаты. Это, разумеется, не финансовый совет, просто мои наблюдения по данным.