Только что заметил что-то интересное в сегменте малых капитализаций, за чем стоит следить. Пока все сосредоточены на мега-крупных игроках в области искусственного интеллекта, таких как Microsoft и Meta, доминирующих в гонке за большие языковые модели, есть менее известная акция с малой капитализацией в области искусственного интеллекта, которая тихо создает что-то довольно впечатляющее в сфере технологий безопасности.

Evolv Technologies (EVLV) — это компания, о которой большинство розничных инвесторов, вероятно, не слышали, но их системы безопасности на базе ИИ действительно делают что-то очень умное. Вместо использования старых металлических детекторов они создали бесконтактные системы проверки, которые могут обрабатывать около 4000 человек в час с помощью передовых датчиков и электромагнитных полей. В их ассортимент входят такие продукты, как Evolv Express для обнаружения огнестрельного оружия и взрывчатых веществ, а также Evolv Insights для отслеживания потока посетителей и показателей безопасности. Что интересно? Они уже установили 4000 единиц по всему миру — в школах, больницах и спортивных аренах, ежедневно задерживая более 1000 оружий.

Меня поразило, как меняется бизнес-модель. Компания начинала с разовых продаж оборудования, но постепенно переходит к постоянному доходу от подписки, и, честно говоря, именно в этом скрыт настоящий потенциал. Судя по их недавним результатам, второй квартал 2024 года показал хороший импульс — они добавили 84 новых клиента (их лучший квартал с конца 2022 года) и завершили с $89 миллионом долларов годового повторяющегося дохода, что на 64% больше по сравнению с прошлым годом. Доход за тот квартал составил 25,5 миллиона долларов, что на 29% больше, несмотря на снижение стоимости акций.

Теперь о рисках — такие акции, как EVLV, связаны с реальной волатильностью. Торгуется примерно по 3,86 доллара, снизившись на 71% от своих рекордных максимумов, и компания все еще убыточна. Но маржа значительно улучшается. Валовая маржа выросла с 38% до 58% за последний год, а скорректированные убытки по EBITDA сократились с $14 миллиона до $8 миллиона. Руководство нацелено на положительный EBITDA к середине 2025 года, что станет важным поворотным моментом.

Общий консенсус аналитиков довольно оптимистичен — четыре из пяти аналитиков считают ее сильной покупкой, со средней ценовой целью в 5,35 доллара. Это предполагает примерно 43% потенциала роста от текущих уровней. Конкуренция есть со стороны таких игроков, как Athena Security, так что это не гарантия, но рынок решений безопасности на базе ИИ быстро растет.

Очевидно, что акции с малой капитализацией — это всегда спекулятивный риск, но стоит помнить, что Apple, Amazon и Nvidia торговали в этом диапазоне много лет назад. Если Evolv сможет успешно реализовать переход на подписочную модель и продолжить расширять базу клиентов, это может стать одной из тех акций с малой капитализацией в области искусственного интеллекта, за которыми стоит следить. Риск-вознаграждение выглядит интересно на этих уровнях, если вы готовы к волатильности.