В последнее время я заметил кое-что интересное в секторе электроники и акций. Есть целый сектор производства электроники, который тихо показывает превосходные результаты, пока многие не обращали на это внимания.

Позвольте мне объяснить, что происходит. Есть компании, такие как Powell Industries, которые просто потрясающе справляются — рост на 181% за последние пару лет. AZZ не отстает, показывая прирост более 120%. Даже более стабильные имена, такие как Eaton, показывают солидные доходы свыше 70%. Это не случайные движения. За этим стоит реальный фундаментальный драйвер.

Интересно то, что цепочки поставок наконец-то восстанавливаются. Годами мы сталкивались с нехваткой компонентов и задержками в доставке, но ситуация действительно улучшается. В то же время конечные рынки, такие как энергетический переход, дата-центры AI и нефтехимия, остаются сильными, несмотря на более широкие слабости в производстве.

Что особенно привлекло мое внимание в этих акциях электроники — это импульс прибыли. Powell продолжает превышать ожидания квартал за кварталом — в среднем примерно на 67%. У AZZ аналогичная ситуация. Аналитики продолжают повышать оценки, что обычно означает, что руководство действительно хорошо справляется.

Теперь сектор торгуется с небольшим премиумом — прогнозный P/E около 26x против 21x у S&P 500. Но честно говоря, это логично, учитывая траекторию роста. В отрасли рейтинг Zacks входит в топ 9% всех секторов, и это многое говорит.

По отдельности, Powell выделяется, если вы оптимистично настроены по поводу энергетической инфраструктуры. Eaton — ваш выбор для диверсифицированной экспозиции с поддержкой дата-центров AI. AZZ обладает тем преимуществом горячего цинкования, которое выигрывает от расширения возобновляемых источников энергии. А Zurn Elkay — это решение для водных ресурсов — инфраструктура чистой воды становится все более важной.

Настоящая история в том, что эти акции электроники выигрывают от нескольких сливающихся трендов — нормализации цепочек поставок, капитальных затрат на энергетический переход и циклов технологического обновления. Не самый яркий нарратив, но результаты говорят сами за себя. Стоит держать эти имена в поле зрения, если вы еще этого не сделали.