Только что получил отчет о доходах Davide Campari-Milano за FY25, и здесь есть хорошие показатели. Чистая прибыль выросла до 346,3 миллиона евро с 201,6 миллиона в предыдущем году, и они хорошо позиционируют альтернативные бренды Campari по всему портфелю. Что привлекло мое внимание, так это то, что им удалось добиться 2,4% органического роста несмотря на сложный рынок — это также в 24 странах, что показывает хорошую диверсификацию.

История с маржой интересна. Скорректированный EBIT вырос на 5,3% до 636,9 миллиона евро, а маржа достигла 20,9%, увеличившись с 19,7%. Они также щедры с акционерами — увеличили дивиденды на 54% до 0,10 евро за акцию. Глядя на их позиционирование альтернативных брендов Campari на рынке спиртных напитков, они кажутся достаточно уверенными, чтобы прогнозировать продолжение органического роста в 2026 году, хотя и отмечают около 30 миллионов евро негативного влияния тарифов США.

Скорректированный EBITDA вырос на 7,2% до 785,2 миллиона евро. В целом, хорошая реализация, особенно учитывая текущие условия. Стоит следить за тем, как они будут справляться с ситуацией с тарифами в будущем.