Только что понял кое-что интересное о Nvidia, на что большинство, вероятно, не обращают внимания. Все одержимы доминированием в дата-центрах, но есть целый физический аспект ИИ, который может стать абсолютно огромным.

Итак, вот в чем дело — Nvidia только что отчиталась о доходе в 215,9 миллиарда долларов за финансовый 2026 год, и да, дата-центры фактически обеспечивают почти всю компанию, составляя 89,7% этого. Но затем Коулетт Кресс (их финансовый директор) casually упоминает, что физический ИИ уже достиг более 6 миллиардов долларов дохода. Это менее 3% от общего дохода, но эта цифра гораздо более интересна, чем кажется на первый взгляд.

Они не просто говорят об этом теоретически. Waymo, Tesla, Uber, WeRide, Zoox — все эти компании по роботизированным такси уже работают на чипах Nvidia. И речь идет о тысячах автомобилей, масштабируемых до миллионов в ближайшее десятилетие. Требования к вычислительным мощностям для этого — безумие.

Что привлекло мое внимание, так это внедрение архитектуры Rubin. Это не просто очередное обновление чипа — оно специально разработано для того, что Дженсен Хуанг назвал «точкой перелома агентного ИИ». Vera Rubin NVL72 — это по сути суперкомпьютер «подключи и работай» с 72 GPU, 36 CPU и полной сетевой инфраструктурой. Они создают оборудование специально для автономных систем, а не только для общего вычисления.

Как я вижу, это стратегическая игра. Генеративный ИИ привел их туда, где они есть сейчас, агентный ИИ будет продолжать их рост, но физический ИИ — это место, где скрыт больший долгосрочный потенциал. Многим сотням миллиардов долларов в потенциальных доходах — это не просто хайп, а то, что происходит, когда требуется экспоненциально больше вычислительных мощностей для миллионов автономных автомобилей и промышленной робототехники во всех секторах.

Красота в том, что им даже не нужно, чтобы физический ИИ взорвался в ближайшее время. Они уже зарабатывают деньги на дата-центрах и внедрении агентного ИИ. Но если роботизированные такси и общая робототехника действительно масштабируются так, как все ожидают, Nvidia готова захватить всю эту волну. Это тот тип опциональности, который делает эту гипотезу привлекательной на следующий десятилетний срок.

Стоит держать в поле зрения, если вы рассматриваете долгосрочные стратегии роста.