Последнее время я наблюдаю за интересными движениями в сфере гиперроста технологий, и честно говоря, есть несколько имен, на которые стоит обратить внимание, если вы хотите диверсифицировать за пределами криптовалют.

Начнем с очевидного — Nvidia. Конечно, когда речь идет о инфраструктурных компаниях в области ИИ, Nvidia — это практически 800-фунтовый gorilla в комнате. Компания показывает абсолютный успех, средняя доходность за пять лет составляет около 68% в год. Интересно, что несмотря на весь хайп, акции сейчас выглядят достаточно оцененными — прогнозный коэффициент P/E составляет 24,3, значительно ниже пятилетнего среднего 37,4. У них уже хорошо работает чип Blackwell, а новый платформенный продукт Rubin, специально разработанный для ИИ-инференса, скоро выйдет. Уолл-стрит тоже настроена оптимистично — большинство аналитиков считают его покупкой или сильной покупкой.

Затем есть Palantir. Эта компания растет с безумной скоростью — рост выручки за последний квартал составил 70% по сравнению с прошлым годом. Они фактически являются основным поставщиком аналитики данных на базе ИИ, а правительство США — их крупный клиент. Их показатель Rule of 40 недавно достиг 127%, что очень впечатляет. Акции откатились примерно на 20% с начала года, что сделало их более привлекательными, хотя цена по отношению к продажам все еще высокая — 80. Генеральный директор Алекс Карп очень строго придерживается корпоративной культуры, поэтому они не занимаются слияниями и поглощениями для масштабирования — строят все органически.

MercadoLibre — еще один проект, который привлекает мое внимание. Платформа электронной коммерции и финтех, доминирующая в Латинской Америке — 115 миллионов уникальных покупателей, 72 миллиона активных финтех-пользователей. Сейчас у них 27 кварталов подряд рост выручки выше 30%. Да, есть конкуренция со стороны Shopee в Бразилии, но прогнозируется, что электронная коммерция в Латинской Америке будет расти в 1,5 раза быстрее, чем в среднем по миру. Прогнозный P/E 31 против пятилетнего среднего 64 делает компанию достаточно привлекательной с точки зрения оценки.

Если хотите получить экспозицию ко всему этому, не выбирая отдельные акции, ETF Vanguard Information Technology содержит более 300 акций роста — включает Microsoft, Apple, Nvidia и множество других гиперростовых компаний. Конечно, минус в том, что при коррекции рынка эти быстрорастущие акции могут пострадать сильнее. Волатильность — часть игры, так что нужно быть готовым держать позицию даже в трудные времена.

Главная тема здесь — инфраструктура ИИ и рост на развивающихся рынках. Будь то чипы, аналитика данных или финтех, структурные движущие силы очень сильны. Просто помните — прошлые показатели не гарантируют будущих результатов, и все эти акции — это более рискованные, но и более доходные инвестиции.