Только что посмотрел последние показатели Ingersoll Rand, и здесь действительно есть солидный импульс, за которым стоит следить. Компания явно выигрывает от диверсифицированной экспозиции в промышленном производстве, горнодобывающей промышленности, энергетике, науке о жизни и множестве других секторов. Такой разброс важен, когда пытаешься пережить рыночную неопределенность.

Что привлекло мое внимание, так это поток заказов. Их сегмент промышленных технологий за последний квартал привлек заказов на 1,55 миллиарда долларов, что на 9% больше по сравнению с прошлым годом. Это реальный спрос на их вакуумы, воздуходувки, компрессоры и электроинструменты. Между тем, сегмент науки о жизни — Precision and Science Technologies — показывает хорошую динамику с заказами на 402,2 миллиона долларов, что на 6,5% больше. Продукты для обработки жидкостей особенно хорошо продаются, особенно платформа Gardner Denver Medical. Это тот рост, который хочется видеть.

IR также активно занимается поглощениями. Они приобрели Transvac Systems для передовых технологий выбросов, Dave Barry Plastics для укрепления портфеля в области науки о жизни и Lead Fluid для расширения в Китае. Ранее они купили G&D Chillers и Advanced Gas Technologies для усиления ассортимента систем очистки воздуха, а также SSI Aeration для компрессорных и аэрационных решений. Поглощения принесли около 4% общего дохода за прошлый квартал. Эта стратегия получения выгоды от торговли и расширения портфеля явно работает — они создают более сильный ассортимент продукции и укрепляют свои позиции на рынке.

Возврат акционерам тоже впечатляет. В 2025 году они выплатили дивиденды на сумму 31,8 миллиона долларов и потратили 1,02 миллиарда долларов на выкуп акций. Совет директоров одобрил еще один авторизационный выкуп на сумму 1 миллиард долларов в мае 2025 года, так что руководство явно уверено в бизнесе.

Однако есть и препятствия. Себестоимость продаж выросла на 6,1% по сравнению с прошлым годом из-за инфляции сырья и компонентов. Расходы на продажи и административные расходы увеличились на 7,1%, и они ожидают около 170 миллионов долларов корпоративных затрат в 2026 году. Плюс есть валютные риски из-за их значительных международных операций — геополитические и валютные колебания могут значительно повлиять на маржу.

Конкуренция также жесткая. Gates Industrial, Helios Technologies и Crane Company борются за схожие доли рынка. Тем не менее, если вы ищете промышленную экспозицию с потенциалом роста в области науки о жизни, Ingersoll Rand по крайней мере показывает, что может увеличивать заказы и стратегически расширяться несмотря на ценовое давление.