Только что узнал, чем занимается Esperion с этим приобретением Corstasis, и честно говоря, это довольно умный ход для их кардиологической стратегии. ESPR объявила, что приобретает компанию за $75M заранее, с возможностью еще $180M , если будут достигнуты определенные этапы. Основным активом здесь является Enbumyst, который по сути является единственным назальным спреем-диуретиком, одобренным FDA для лечения скопления жидкости у пациентов с сердечной недостаточностью и заболеваниями печени/почек.

Что интересно в этой сделке, так это то, как она заполняет пробел. Сейчас у вас есть пероральные диуретики и внутривенные варианты, но ничего действительно между ними для амбулаторного использования. Enbumyst меняет ситуацию. Для ESPR это стратегически логично, потому что у них уже есть Nexletol и Nexlizet, хорошо работающие в их кардиологическом портфеле. Эти два препарата выросли в чистых продажах на 38% за первые девять месяцев 2025 года, достигнув $115,8 млн. Значит, они явно набирают обороты в этой области.

Компания позиционирует это как потенциальную возможность рынка на $4 миллиарда только в США. Они финансируют это через существующие кредитные линии и за счет монетизации японских роялти при помощи Athyrium Capital и HealthCare Royalty. Сделка должна закрыться в этом квартале, что очень скоро.

Теперь вот что — акции ESPR действительно упали на 11% после этого объявления, что — такой рыночный отклик иногда бывает даже при хороших стратегических решениях. За текущий год акции снизились примерно на 21%, значительно отставая от отрасли. Останется ли эта сделка менять этот сценарий, еще предстоит увидеть, но на бумаге кажется, что они строят свою кардиологическую франшизу значимым образом. Добавление диуретика с отличительными характеристиками наряду с их существующими препаратами для снижения холестерина и сердечно-сосудистых рисков может стать катализатором ускорения роста, которого они добиваются.