Только что посмотрел, что произошло с некоторыми надежными голубыми фишками после падения рынка на этой неделе, и определенно формируются интересные ситуации.

Февраль был довольно хаотичным месяцем для рынков, с разговором о disruption AI, который сильно ударил по акциям софта, а затем угрозы тарифов Трампа в конце месяца снизили цены. Но честно говоря, такие откаты — это именно те моменты, когда можно найти настоящие инвестиционные возможности в голубых фишках, если знать, куда смотреть.

Первая, которая привлекла мое внимание — Deere & Co. Они делают что-то очень умное с AI, чего большинство людей не осознает. Вместо того чтобы быть просто очередной компанией по программному обеспечению, они внедряют AI в свой основной бизнес — автономные тракторы, AI-камеры для определения сорняков, предиктивное обслуживание оборудования. Гениальность в том, что они используют свои существующие отношения с фермерами и доверие к бренду, что гораздо сложнее заменить, чем чисто программное обеспечение. За текущий год они выросли на 35%, но на прошлой неделе откатились из-за опасений по тарифам, что создало хороший входной момент. Да, коэффициент P/E 34 — высоко, но если подумать о их позиции в AI, это выглядит оправданным для такой голубой фишки.

Затем есть GE Vernova. Спрос на энергию скоро взлетит из-за всех этих дата-центров AI, которым нужна энергия, и GE Vernova занимает позицию прямо в центре этого тренда. Они производят турбины для газа, ядерной энергетики, гидроэнергетики, ветра — в общем, для всех источников энергии. За год они выросли на 34%, и на прошлой неделе они действительно выросли, в то время как все остальное падало. Коэффициент P/E равен 50, так что это не дешево, но для компании в такой позиции эта премиальная цена кажется оправданной. Технически она появилась на бирже только в 2024 году, но активы были получены после распада GE, так что за ней стоит реальный фундамент.

Microsoft — третья компания, на которую стоит обратить внимание сейчас. Рынок был жестким к ним в последнее время — почти на 30% ниже пика — но это, честно говоря, создает настоящую инвестиционную возможность в голубую фишку. Все сосредоточены на disruption AI, но Microsoft — это гораздо больше, чем просто софт. У них есть облачная инфраструктура Azure, которая работает на полную мощность, Windows, игры, LinkedIn. Плюс они владеют 27% OpenAI, что по сути является бесплатным опционом на крупнейшую AI-компанию. Коэффициент P/E сжался до 24,5, что делает ее дешевле, чем S&P 500, и одной из самых недорогих в «Великолепной семерке». Для компании, которая все еще показывает рост в среднем двузначных чисел, это действительно привлекательно.

Общая нить здесь в том, что все три компании позиционированы так, чтобы получать выгоду от AI по-разному — не как жертвы disruption, а как победители. Это не горячие акции роста, а устоявшиеся компании с реальными конкурентными преимуществами. Именно это делает их надежными голубыми фишками, когда их можно купить со скидкой. Стоит держать их в поле зрения, если вы сейчас хотите вложить капитал в качественные бизнесы.