Только что заметил кое-что интересное о глобальной цепочке поставок прямо сейчас.

Все гонятся за чистой энергией и технологическими инновациями, и конкуренция за редкоземельные элементы разгорается быстрее, чем большинство осознает.
И вот в чем дело — речь идет не только о том, у кого больше запасов, а о том, кто сможет реально добывать их из земли и выводить на рынок.

Господство Китая в производстве редкоземельных элементов все еще огромное.
Они хранят 44 миллиона метрических тонн запасов и в 2024 году добыли 270 000 тонн.
Но что привлекло мое внимание, так это то, что они не почивают на лаврах.
В 2016 году они начали создавать стратегические запасы после того, как поняли, что их резервы истощаются.
Они также жестко борются с нелегальной добычей и управляют экспортом как ресурсом, который нужно беречь.
Умный ход, честно говоря.

Но вот что становится интересно.
Бразилия имеет 21 миллион метрических тонн запасов редкоземельных элементов — второе место после Китая —
и до недавнего времени практически ничего не производила.
Serra Verde только начал коммерческое производство на Pela Ema в 2024 году, и они нацелены на 5000 тонн в год к 2026 году.
Это меняет игру, потому что они могут производить все четыре критичных магнетных редкоземельных элемента: неодимий, прaseодимий, тербий и диспрозий.
Они буквально единственная компания за пределами Китая, которая занимается этим.

Индия имеет 6,9 миллиона тонн запасов и почти 35% мировых запасов пляжного песка.
Они тихо наращивают мощности, и только в прошлом году объявили о планах по созданию первого интегрированного завода по переработке редкоземельных металлов и магнитов.
Австралия — еще один важный игрок — 5,7 миллиона тонн запасов, и Lynas Rare Earths активно расширяется.
Их новый перерабатывающий завод в Калгурли запустили в середине 2024 года, а расширение Mt Weld завершится в 2025 году.

Запасы России сократились с 10 миллионов тонн до 3,8 миллиона тонн по последним данным, что удивительно.
Вьетнам сократился еще сильнее — с 22 миллионов тонн до 3,5 миллиона тонн.
Честно говоря, такие пересмотры вызывают вопросы к стандартам отчетности, но это уже другая история.

США занимают интересное место.
Они на втором месте по производству с 45 000 тонн с Mountain Pass,
но по запасам — только на седьмом месте с 1,9 миллиона тонн.
MP Materials строит возможности по переработке для превращения редкоземельных элементов в магниты, что является умной вертикальной интеграцией.

Гренландия имеет 1,5 миллиона тонн, но сейчас там нет производства.
Critical Metals занимается проектом Tanbreez, а Energy Transition Minerals все еще борется за разрешения на Kvanefjeld.
Геополитическая ситуация очевидна — Трамп уже упоминал потенциал редкоземельных элементов Гренландии.

Что действительно выделяется, так это разрыв между запасами и фактическим производством.
У вас есть страны, которые хранят огромные запасы, в то время как другие добывают на полную мощность.
Глобальное производство достигло 390 000 тонн в 2024 году, что больше чем 100 000 тонн десять лет назад.
Этот рост только продолжится по мере увеличения спроса на электромобили.

Диверсификация цепочки поставок от Китая происходит, но медленнее, чем думают многие.
Если вы следите за этим рынком, следующие 2-3 года будут решающими для определения, кто сможет реально масштабировать производство.
Игра редкоземельных элементов — определенно одна из тех, за которой стоит наблюдать.