Многие люди торгуют акциями много лет и всё равно не понимают оборотность, честно говоря, это большая ловушка. Но я скажу тебе, оборотность на самом деле — самый прямой способ найти крупного игрока, овладев этим индикатором, ты сможешь понять, что делают крупные участники рынка.

Начнем с самого базового: оборотность — это частота сделок по покупке и продаже акций, отражает уровень активности акции. Простая формула — объем сделок, деленный на свободный оборотный капитал, умноженный на 100%. Например, за месяц по акции прошло 10 миллионов акций, а свободный капитал — 20 миллионов, тогда оборотность составит 50%.

Почему важно обращать внимание на эти данные? Потому что они помогают определить, что делают крупные игроки. Низкая оборотность говорит о согласии обеих сторон — покупающих и продающих, цена обычно продолжает текущий тренд, либо немного падает, либо движется горизонтально. Но высокая оборотность — это уже другое дело, это проявление сильных разногласий между покупателями и продавцами, и если такая активность сохраняется, цена обычно идет вверх.

Мой личный опыт показывает, что разные уровни оборотности означают разные намерения крупных участников. 1%-3% — очень низкая, это говорит о том, что крупные игроки не заинтересованы, а мелкие инвесторы тоже не проявляют активности, обычно это крупные акции или темы, которые недостаточно привлекательны. 3%-5% — начинаются попытки осторожного накопления, но активность еще невысока. При 5%-7% — уже начинаются разногласия между покупателями и продавцами, цена медленно поднимается, и в этот момент, скорее всего, крупные игроки медленно накапливают позиции.

Настоящий интерес вызывают уровни 7%-10%, когда крупные покупатели становятся более активными, если цена падает — это может быть попытка подавить и сбросить акции. 10%-15% — это уже более явно, крупные игроки хотят контролировать рынок, усиливают накопление, и после этого начинают поднимать цену. При 15%-20% активность торгов увеличивается, волатильность возрастает, если в низине — это может быть запуск движения; если вверху — стоит насторожиться, возможен сброс.

От 20% до 30% — это уже сложнее. В низине — крупные игроки могут активно накапливать, чтобы привлечь мелких инвесторов к покупке; вверху — идет распродажа. Сейчас крупные участники рынка стали умнее: не сбрасывают крупными лотами, а делят на мелкие, чтобы снизить издержки и не пугать мелких. Более 30%-40% — это сверхвысокая оборотность, встречается обычно только у популярных акций, и в этот момент крупные игроки, скорее всего, меняют свои позиции, чтобы передать их следующему участнику.

При оборотности 40%-50% уже очень высокий уровень внимания, цена колеблется значительно, большинство не сможет удержать, риск очень велик. 50%-60% — еще более безумно, покупатели и продавцы ругаются, часто из-за появления сильных новостей и разногласий. При 60%-70% — это уже экстремальный уровень, если внизу — внезапное хорошее событие, вверху — сигнал к распродаже. Более 70%-80% — выходит за рамки нормы, неопределенность очень велика, при падении лучше не ловить «ножи».

Мой совет: объемный рост на низких уровнях — стоит обратить внимание, а при объемном падении на высоких уровнях я лично не участвую, особенно при последовательных падениях — не стоит ловить «ножи». Если вы очень любите акцию, дождитесь, пока она стабилизируется, и входите с правой стороны.

Что означает крупный игрок через оборотность? Проще говоря, крупные участники используют высокую оборотность для формирования позиций, сброса или распродажи. Среднесрочные и долгосрочные крупные игроки обычно имеют очень низкую оборотность, но цена продолжает расти — это признак того, что крупный участник контролирует рынок на длительной дистанции, риск минимален, устойчивость высокая. Обратное — если акция в нисходящем канале и оборотность очень низкая, это говорит о том, что никто не торгует, особенно после сброса крупного игрока — стоит внимательно следить, потому что цена, скорее всего, уже достигла дна.

Еще важный момент: когда цена еще не очень высока, высокая оборотность — хороший сигнал. Но если цена уже выросла значительно и ушла далеко от стоимости формирования позиции крупного игрока, высокая оборотность превращается в сигнал распродажи. Это и есть «объемы на вершине» — в процессе роста необходимо поддерживать постоянную высокую оборотность, как только она снижается — это признак, что капиталы уходят, и движение вверх ослабевает.

В практике мой опыт показывает: оборотность ниже 3% — очень обычна, это говорит о слабой активности крупных инвесторов. 3%-7% — уже умеренно активно, стоит обратить внимание. 7%-10% — часто встречается у сильных акций, которые широко освещены рынком. 10%-15% — если не в исторических максимумах или не в долгосрочных вершинах — это признаки активной работы сильных игроков, и при коррекции по правилу 1/3 можно рассматривать вход. Более 15% — если держится в зоне плотных сделок — это признаки очень сильных движений и мощных игроков.

Также важно следить за акциями, у которых оборотность постоянно высокая и цена растет вместе с объемами — это говорит о глубокой вовлеченности крупного участника. Поскольку рост цены вызывает давление фиксации прибыли и ликвидации позиций, чем активнее оборотность, тем лучше — продавцы «очищают» свои позиции, средняя себестоимость повышается, и давление на снижение уменьшается.

И напоследок: у новых акций в первый день торгов оборотность обычно очень высокая — это нормально, так как размещение и первичное привлечение капитала. Если в первые дни оборотность остается высокой, а цена растет значительно и опережает рынок — это может быть как активное привлечение капитала, так и спекуляции или сброс крупными игроками, и нужно учитывать другие факторы.

В целом, уровень оборотности — это показатель активности торгов и намерений крупных участников. Чем выше оборотность — тем активнее рынок, больше желающих купить и продать, это популярные акции. Чем ниже — тем меньше интереса, акции менее ликвидны. Высокая оборотность — хорошая ликвидность, легко входить и выходить, но и риск выше, так как много спекулятивных средств и волатильности.

Мой главный совет: не гнаться за ценой, важно понимать, что скрывается за оборотностью и намерениями крупных участников. Низкая оборотность на дне — хороший момент для покупки, а при высокой — для продажи при падении. Будьте скромнее, не противоречьте тренду — это самое большое уважение к рынку.