Ты когда-нибудь задумывался, что колебания рынка на самом деле не случайны? В последнее время я изучаю очень интересную вещь, называемую циклом Беннера, который был предложен американским фермерским предпринимателем Самуэлем Беннером в XIX веке.

Честно говоря, когда я впервые услышал об этой теории, я немного усомнился. Фермер может обобщить закономерности финансового рынка? Но после более глубокого изучения я понял, что наблюдения Самуэля Беннера действительно заслуживают внимания. Этот парень зарабатывал деньги на свиноводстве и других сельскохозяйственных делах, а также терпел убытки. Именно благодаря опыту нескольких финансовых кризисов и сельскохозяйственных спадов он начал размышлять, почему эти циклические крахи постоянно повторяются.

В 1875 году Самуэль Беннер опубликовал «Пророчества Беннера о будущих взлётах и падениях цен», в которых описывал очень закономерную модель рыночных циклов. Он обнаружил, что паника, расширение и спад на рынке, похоже, следуют циклу продолжительностью 18-20 лет. Это открытие позже получило название цикл Беннера.

Он разделил этот цикл на три части. Первая — "год А", то есть год паники. В эти годы рынок переживает значительные падения, например, 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 годы. Вторая — "год В", хорошее время для продажи. В этот период рынок находится на пике, оценки активов растут, например, 1926, 1945, 1962, 1980, 2007 годы. Третья — "год С", лучшее время для покупки. В эти годы рынок находится на дне, цены на активы низкие, например, 1931, 1942, 1958, 1985, 2012 годы.

Интересно, что изначально Самуэль Беннер изучал цены на сельскохозяйственную продукцию, такие как железо, кукуруза и свинина. Но позже трейдеры и экономисты расширили его теорию на акции, облигации и даже современные криптовалюты.

Говоря о криптовалютах, я считаю, что цикл Беннера особенно применим здесь. Биткойн имеет свой четырехлетний цикл халвинга, что само по себе отражает определённую закономерность. А настроение на крипторынке очень волатильно — от крайней жадности до крайнего страха, что как раз соответствует цикловой теории Самуэля Беннера.

Если смотреть по циклу Беннера, 2019 год действительно был годом паники, рынок пережил значительную коррекцию. Согласно его теории, 2026 год должен стать годом роста. Это означает, что если история повторится, мы можем увидеть относительно сильный рыночный цикл.

Для криптотрейдеров понимание этого цикла очень полезно. Продавать на пике "год В", покупать на дне "год С" — это простая, но эффективная стратегия на долгий срок. Особенно для таких мейнстримных активов, как биткойн и эфир, эта циклическая модель, похоже, постоянно повторяется.

Короче говоря, Самуэль Беннер показывает, что безумие и страх на рынке, хотя и кажутся случайными, на самом деле подчиняются закономерностям. Эти закономерности исходят из человеческой природы — смены жадности и страха. Для современных трейдеров, независимо от активов, понимание этих долгосрочных изменений помогает принимать более умные решения. В последнее время я тоже следил за некоторыми криптоактивами на Gate, кому интересно — посмотрите на графики и сравните с прогнозами цикла Беннера.