【ABD Hisse Senetleri: Hisse Bulma】Beklentilerin üzerinde performans gösteren 5 hisse: S&P500'de yıl başından bu yana en yüksek yükseliş oranı, NRG Enerji'nin iyi sonuçları | ABD Hisse Senetleri, sektör trendleri ve hisse açıklamaları | Manekuri Monex Menkul Kıymetler'in yatırım bilgileri ve para yönetimi için yararlı medya

###NRG Enerji［NRG］, AI'nin yaygınlaşmasıyla veri merkezlerinin enerji talebinin artması

Enerji sektöründe faaliyet gösteren NRG Energy'nin 2025 yılının Ocak-Mart dönemine ait mali raporu, satışların bir önceki yılın aynı dönemine göre %16 artarak 8,585 milyon dolar, net kârın ise %48 artarak 733 milyon dolar olduğunu açıkladı. Düzeltilmiş Hisse Başına Kazanç (EPS) 2.68 dolar olarak, LSEG (Londra Menkul Kıymetler Borsası Grubu) tarafından derlenen piyasa tahminleri olan 1.49 doların %79.6 üzerinde gerçekleşti.

Artan elektrik talebinin arka planında, satış gelirleri artarken, işletme giderleri %14 artışla sınırlı kaldı ve işletme karı %30 artarak 1 milyar 340 milyon dolara ulaştı. Ayrıca, diğer harcamaların azaltılmasıyla birlikte nihai kar bazında kar marjı genişledi. CEO Larry Cohen, "Elektrik talebinin arttığı bir ortamda, grubun tüm departmanları müşterilerin ve pazarın ihtiyaçlarına yüksek bir seviyede yanıt verdi" şeklinde bir görüş belirtti.

Bölgesel olarak, doğu bölgesi iyi bir performans gösterdi ve satış geliri %29 artışla 4.610.000.000 dolara, düzeltilmiş EBITDA (faiz, vergi, amortisman öncesi kâr) %35 artışla 474.000.000 dolara ulaştı. Teksas'ta ise satış geliri %9 artışla 2.435.000.000 dolara, düzeltilmiş EBITDA %37 artışla 229.000.000 dolara yükseldi.

####Ana iş, fosil yakıtla çalışan termik santraldir.

NRG Energy'nin ana işi, fosil yakıt kullanan termal enerji üretimidir. 2024 yılı sonundaki elektrik üretim kapasitesi 13,081 megavat (MW) olup, kaynak bazında kömür 6,727 MW (%51), doğalgaz 5,685 MW (%43), petrol 455 MW (%3) ve güneş enerjisi 214 MW (%2) olarak dağılım göstermektedir.

Fosil yakıtlar tüm enerji kaynaklarının% 98'ini oluşturduğundan, Demokrat Parti'nin çevre korumaya yaptığı vurgu bazı politika rüzgarlarına sahipti, ancak çevreye yapılan vurguya düşman gibi görünen Trump yönetiminin doğuşu bir arka rüzgar. Örneğin, Nisan 2025'te Başkan Trump, Biden yönetimi sırasında kömürle çalışan elektrik santralleri tarafından yayınlanan tehlikeli maddeler standartlarına ilişkin sıkılaştırılan düzenlemelere uyumu askıya alma kararı aldı.

Mayıs ayında LS Power Equity Advisors'tan birden fazla elektrik santralini satın alma planını açıkladı ve elektrik üretim kapasitesini önemli ölçüde artırma hedefini ortaya koydu. ABD'de yapay zeka (AI) geliştirilmesi için gerekli veri merkezlerinin açılışı devam etmekte ve elektrik talebindeki artış eğilimi sürmektedir.

####Yıl başından bu yana artış oranı S&P500 bileşenleri arasında zirvede

Bu eğilimlere yanıt olarak, NRG Energy'nin hisse senedi fiyatı keskin bir şekilde yükseldi. Yılın başından 20 Mayıs'a kadar yıl başından bu yana %77,0'lik bir kazançla, S&P 500'ün en büyük bileşeni oldu. Bu, %66,1 ile ikinci sırada yer alan Palantir Technologies (PLTR) ve %52,3 ile üçüncü sırada yer alan Uber Technologies'in (UBER) çok önünde.

Rehberlik, 2025 yılı Aralık ayı için ayarlanmış net karın 1.33 milyar - 1.53 milyar dolar, ayarlanmış EPS'nin 6.75 - 7.75 dolar olacağını öngörmektedir. Ayarlanmış EBITDA'nın 3.725 milyar - 3.975 milyar dolar olacağı tahmin edilmektedir. 2025 Şubat ayında açıklanan tahminler değiştirilmemiştir.

【図表1】NRG Enerji: Performans Gelişimi (Birim: Milyon Dolar) Kaynak: LSEG'den DZH Finansal Araştırma tarafından hazırlanmıştır. ※Dönem sonu Aralık'tır

【Şekil 2】Enerji NRG: Haftalık Grafik (Hareketli Ortalama Yeşil: 13 Haftalık, Turuncu: 26 Haftalık) Kaynak: Manex Securities web sitesi (23 Mayıs 2025 itibarıyla) ###Applied Materials [AMAT], yarı iletken sistemleri bölümü istikrarlı

Yarı iletken cihazları üreten Applied Materials［AMAT］, 2025 yılının Şubat-Nisan dönemine ait mali sonuçlarını açıkladı. Gelir, geçen yılın aynı dönemine göre %7 artışla 7,1 milyar dolara, net kar ise %24 artışla 2,137 milyar dolara ulaştı. GAAP dışı (ABD muhasebe standartları) hisse başına kazanç (EPS) 2,39 dolar olarak belirlendi ve LSEG tarafından derlenen piyasa tahmini olan 2,31 doları %3,3 oranında geçti.

Rekor bir üç aylık net gelire ve GAAP dışı EPS için piyasadan daha yüksek beklentilere rağmen, kazanç açıklamasının hemen ardından bir satış yaşandı. Yatırımcılar tarafından yükseliş beklenmiyordu.

Şirketin performansı iyi ve çeyrek bazında bakıldığında, gelir 2024 yılının Kasım - 2025 yılının Ocak döneminde ikinci en yüksek seviyeye ulaşıyor. Satış maliyeti %3 artarken, işletme giderleri %6 artış gösterdi ve işletme karı %13 artışla 2.169.000.000 dolara ulaştı.

Gary Dickerson, CEO, "Geniş yetenekler ve ilgili ürünlerin güçlü performansa yol açtığını" açıklıyor. Sektör trendleri hakkında "Yüksek performanslı ve enerji verimli yapay zeka (AI), yarı iletken inovasyonunu teşvik eden bir büyüme motoru olmaya devam edecek" diyor.

####Yarı iletken sistem bölümü satışların %74'ünü oluşturuyor.

Sektör bazında, yarı iletken sistemleri bölümünün üretim ekipmanları da dahil olmak üzere, yıllık %7 artışla 5,255 milyar dolar olan satışları, toplam satışların %74'ünü oluşturmaktadır. Faaliyet karı %11 artışla 1,9 milyar dolara ulaşmıştır. Bu bölümdeki satışların, dökümhane, mantık ve diğer alanların oranı %65 ile sabit kalmıştır. DRAM için olan oran, geçen yılın aynı dönemindeki %32'den %27'ye düşerken, flash bellek için olan oran %3'ten %8'e yükselmiştir.

Yarı iletken üretim ekipmanlarının optimizasyonu ve verimliliğin artırılmasını destekleyen küresel hizmet bölümü, satış gelirlerinin bir önceki yıla göre %2 artarak 1.566.000.000 dolara ulaşmasıyla toplam gelirin %22'sini oluşturmaktadır. Faaliyet karı ise %2 artarak 446.000.000 dolara çıkmıştır.

Ekran bölümünün satış gelirleri, geçen yıla göre %45 artışla 259 milyon 500 bin dolar olup, toplam satışların %4'ünü oluşturmaktadır. Faaliyet karı ise 13.6 kat artarak 68 milyon dolar olmuştur.

Mali rapor zamanı verilen rehberlikte 2025 yılı Mayıs - Temmuz döneminde satışların 7.2 milyar dolar, GAAP dışı brüt kar marjının %48.3, GAAP dışı hisse başına kazancın (EPS) 2.35 dolar olarak tahmin edildiği belirtildi. Geçen yılın aynı dönemine göre satışların %6 artması, GAAP dışı brüt kar marjının 19.5 puan yükselmesi ve GAAP dışı EPS'nin %11 artması bekleniyor.

【図表3】Applied Materials［AMAT］: Performans Gelişimi (Birim: Milyon Dolar) Kaynak: LSEG'den DZH Finansal Araştırma tarafından hazırlanmıştır ※Dönem sonu Ekim'dir.

【Şekil 4】Applied Materials [AMAT]: Haftalık Grafik (Hareketli Ortalama Yeşil: 13 Hafta, Turuncu: 26 Hafta) Kaynak: Monex Securities web sitesi (23 Mayıs 2025 itibarıyla) ###Cisco Sistemleri [CSCO], maliyetlerin kontrolü ile karlılığı artırdı

Ağ ekipmanı üreticisi Cisco Systems［CSCO］, 2025 yılının Şubat-Nisan dönemine ait gelir raporunu açıkladı. Şirketin toplam geliri, bir önceki yılın aynı dönemine göre %11 artarak 14,149 milyar dolar, net karı ise %32 artarak 2,491 milyar dolar oldu. GAAP dışı (ABD muhasebe standartları) hisse başına kazanç (EPS) 0.96 dolar olarak belirlendi ve LSEG tarafından derlenen piyasa beklentisi olan 0.92 doları %4.6 oranında aştı.

Talep artışıyla birlikte satış gelirleri artarken, özellikle hizmet sektöründeki satış maliyetlerini kontrol altında tutarak kârlılık iyileşti. Operasyonel giderlerin küçük bir ölçüde geçen yılın aynı döneminin altında kalmasının etkisiyle, işletme karı %46 artarak 3,220,000,000 dolara ulaştı. Ancak karşılaştırma yapılacak geçen yılın aynı döneminde varlık değer düşüklüğü ve yeniden yapılandırma giderleri olarak 542,000,000 dolar kaydedildiği için, bu tür özel faktörler hariç tutulduğunda, non-GAAP net karı %8 artarak 3,831,000,000 dolara ulaşmakta ve büyüme oranı düşmektedir.

Segment geliri %15 artarak ürünlerde 10.374 milyar dolara ve hizmetlerde %3 artışla 3.775 milyar dolara ulaştı. Ürün bazında, anahtarlar, yönlendiriciler, sunucular ve ilgili yazılımlardan oluşan ağ işi %8 artarak 7.068 milyar dolara ulaştı. Ağ güvenliği, kimlik yönetimi ve tehdit algılama ve müdahale gibi işlevlere sahip donanım ve yazılım sağlayan Güvenlik segmenti, gelirini hızla %54 artırarak 2.013 milyar dolara çıkardı.

Chuck Robbins, CEO, "Yapay zeka (AI) büyümesinin hızı, güvenli ağ ürünlerimiz tarafından destekleniyor" şeklinde yorumda bulundu.

Finansal sonuçların açıklandığı sırada verilen kılavuzda, 2025 yılı Temmuz ayı için yıllık gelirlerin 565-567 milyar dolar, GAAP dışı EPS'nin ise 3.77-3.79 dolar olacağı öngörülmüştür. Önceki finansal sonuç açıklamasında yıllık gelirler 560-565 milyar dolar, GAAP dışı EPS ise 3.68-3.74 dolar olarak tahmin edilmiştir ve her ikisi de yukarı yönlü revize edilmiştir.

【図表5】Cisco Systems［CSCO］: Performans Gelişimi (Birim: Milyon Dolar) Kaynak: DZH Finansal Araştırma tarafından LSEG'den hazırlanmıştır. ※Dönem sonu Temmuz'dur.

【Şekil 6】Cisco Systems［CSCO］: Haftalık Grafik (Hareketli Ortalama Yeşil: 13 Hafta, Turuncu: 26 Hafta) Kaynak: Monex Securities web sitesi (23 Mayıs 2025 itibarıyla) ###Walmart［WMT］, E-ticaret %20 artış gösterdi ve büyüdü

Walmart［WMT］ tarafından açıklanan 2025 yılı Şubat-Nisan dönemi finansal sonuçları, yıllık %3 artışla 165,69 milyar dolar satış geliri ve %12 azalışla 4,487 milyar dolar net kar olduğunu gösterdi. Düzeltilmiş EPS (hisse başına kazanç) 0,61 dolar olarak kaydedildi ve LSEG tarafından derlenen piyasa tahmini olan 0,58 doları %5,9 oranında aştı.

Yatırım projelerindeki değer kaybı nedeniyle kârda azalma yaşandı ancak ana iş kolu sağlam. Satış maliyetleri ve operasyon giderlerinin kontrolü ile operasyonel kâr %4 artarak 71 milyar 350 milyon dolara ulaştı.

Segmentlere göre ABD işinin satışları %3 artarak, işletme karı %7 artmıştır. Satışlarda e-ticaret %21 artarak büyümeye devam etmektedir. İnternet üzerinden sipariş verip mağazadan teslim alma ve teslimat gibi yöntemler daha da yaygınlaşmaktadır.

Uluslararası işlerin satışları durağan kalırken, işletme karı %1 artışla sınırlı kaldı. Ancak, Hindistan'daki çevrimiçi perakende yan kuruluşu Flipkart, satışlarını artırıyor. Ayrıca, uluslararası işlerin reklam gelirleri, Flipkart'ın öncülüğünde %20 artış gösterdi.

【図表7】Walmart［WMT］: Performans Değişimi (birim: milyon dolar) Kaynak: LSEG'den DZH Finansal Araştırma tarafından hazırlanmıştır. ※Dönem sonu Ocak ayıdır.

【図表8】Walmart［WMT］: Haftalık Grafik (Hareketli Ortalama Yeşil: 13 Hafta, Turuncu: 26 Hafta) Kaynak: Monex Securities web sitesi (23 Mayıs 2025 itibarıyla) ###Keysight Technologies［KEYS］, havacılık endüstrisi için sağlam

Elektronik ölçüm cihazları üreticisi Keysight Technologies’nin [KEYS] 2025 yılı 2-4 aylık mali sonuçları, satışların geçen yılın aynı dönemine göre %7 artışla 1 milyar 30 milyon dolar, net karın ise %104 artışla 257 milyon dolar olduğunu açıkladı. GAAP dışı (ABD muhasebe standartları) EPS (hisse başına kazanç) 1.70 dolar olup, LSEG tarafından derlenen piyasa tahmini olan 1.65 doları %3.3 oranında aşmaktadır.

Diğer gelirlerin kaydedilmesiyle net kârda büyük bir artış yaşandı, ancak ana faaliyetler de sağlam bir şekilde sürdü ve işletme kârı %17 artarak 207 milyon dolara ulaştı. Segment bazında, havacılık ve savunma sanayileri gibi alanlara tasarım ve test için elektronik ölçüm cihazları, yazılım ve ilgili hizmetler sağlayan iletişim bölümünün satışları %9 artarak 913 milyon dolara, işletme kârı ise %6 artarak 236 milyon dolara yükseldi. Otomotiv, enerji ve yarı iletken gibi sektörlere ölçüm cihazları ve yazılım sağlayan elektronik sanayi bölümünün satışları %5 artarak 393 milyon dolara, işletme kârı ise %30 artarak 92 milyon dolara ulaştı.

Rehberlik, 2025 yılı Mayıs-Temmuz döneminde satışların 1.305 milyar - 1.325 milyar dolar, GAAP dışı EPS'nin ise 1.63 - 1.69 dolar olacağını öngörüyor.

【図表9】Keysite Teknolojileri［KEYS］: Performans Gelişimi (birim: milyon dolar) Kaynak: LSEG'den DZH Finansal Araştırma tarafından hazırlanmıştır ※Dönem sonu Ekim'dir

【図表10】KeySite Teknolojileri［KEYS］: Haftalık Grafik (Hareketli Ortalama Yeşil: 13 Hafta, Turuncu: 26 Hafta) Kaynak: Monex Securities web sitesi (23 Mayıs 2025 itibarıyla)