Dünyanın en büyük dijital varlık yönetim şirketlerinden biri olan Grayscale, Ethereum yatırım pazarına yeni bir şekilde girmeye hazırlanıyor. Şirket, 4 Eylül'de ETH'nin fiyat dalgalanmalarını istikrarlı bir nakit akışına dönüştürmek ve yatırımcılara sabit gelir kaynağı sağlamak amacıyla Grayscale Ethereum Eşleştirilen Alım Opsiyonu ETF'sini (sembol: ETCO) başlattı.
ETCO nasıl çalışır?
ETH'yi doğrudan elinde bulundurmaktan farklı olarak, ETCO bir yedekleme alım opsiyonu stratejisi benimsemektedir: Temel varlık mevcut Ethereum borsa işlem ürünlerini (örneğin Grayscale Ethereum Trust ETHE, Ethereum Mini Trust ETH) takip eder. Spot fiyatın yakınlarında alım opsiyonları satılarak, prim alınarak ek kazanç sağlanır.
Bu yapı, yatırımcıların ETH dalgalanmasından kaynaklanan potansiyel kazançların tadını çıkarırken, düzenli temettü (her iki haftada bir) almasını ve piyasa düştüğünde opsiyon primi kısmıyla kayıplarını hedge etmesini sağlar.
Kazanç Öncelikli Yatırım Stratejisi
Grayscale sermaye piyasası kıdemli başkan yardımcısı Krista Lynch, ETCO'nun tasarımının mevcut ETH yatırım pozisyonlarını "tamamlamak" için olduğunu ve özellikle istikrarlı nakit akışı ve yüksek getiri fırsatları arayan yatırımcılar için uygun olduğunu belirtti.
O, bunun Grayscale'in farklı yatırım hedeflerine yönelik özelleştirilmiş çözümlerinin bir başka örneği olduğunu vurguladı.
Kuruluşunda, ETCO'nun net varlık değeri (NAV) hisse başına 35,01 dolar, dolaşımdaki hisse sayısı 40.000 hisse ve yönetim altındaki varlık büyüklüğü 1,4 milyon dolardan fazla.
Çıkış Zamanı ve Piyasa Arka Planı
ETCO'nun piyasaya sürülmesi, Ethereum ETF'sinin kısa vadeli sermaye çıkışı dönemine denk geliyor.
SoSo Value verilerine göre, son üç işlem günü içinde ETH ETF'sinde net çıkış 338.25 milyon dolara ulaştı ve Ağustos'taki 3.87 milyar dolarlık güçlü giriş ivmesini tersine çevirdi.
Ağustos ayındaki çıkış miktarı, Temmuz'un 54.3 milyar dolar rekorunun ardından yılın ikinci en yüksek seviyesinde yer alıyor.
Yine de, 2024'te Ethereum ETF'sinin piyasaya sürülmesinden bu yana, toplam net para girişinin 30 milyar dolara yaklaştığı görülüyor, bu da kurumların ETH'ye olan uzun vadeli talebinin hala sağlam olduğunu gösteriyor.
Neden hedging alım opsiyonu stratejisi dikkate değer?
Kapaklı Call (Covered Call) stratejisi geleneksel finans piyasalarında yaygın olarak kullanılmaktadır, özellikle dalgalanması yüksek olan varlıklar için uygundur.
ETH için, bu strateji şunları yapabilir:
Fiyat yatay seyrederken veya küçük dalgalanmalar olduğunda, sürekli olarak opsiyon geliri elde edin.
2, Düşüş piyasasında, prim kısmen zararları telafi edebilir.
Yükseliş trendinde, bazı fiyat artışlarını sınırlasa da, istikrarlı bir nakit akışı sağlayabilir.
Bu, ETCO'nun "getiri odaklı bir yapı"ya daha yakın olduğu, uzun vadeli tutmayı ve dalgalanmayı azaltmayı uman yatırımcılar için uygun olduğu anlamına geliyor.
Sonuç
Grayscale'in ETCO'su, kripto varlık ETF stratejisinin daha fazla çeşitlendirilmesini temsil ediyor ve geleneksel finansal türev stratejilerini Ethereum pazarına getiriyor.
ETH'ye olan uzun vadeli talebin hala güçlü olduğu bir ortamda, bu tür "getiri öncelikli" ürünler, istikrarlı getiri arayan daha fazla yatırımcının piyasaya girmesini çekebilir ve kripto ETF pazarına yeni bir büyüme ivmesi kazandırabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Grayscale, Ethereum'a dayalı alım opsiyonu ETF'sini tanıttı, dalgalanmayı kazanca dönüştürüyor.
Dünyanın en büyük dijital varlık yönetim şirketlerinden biri olan Grayscale, Ethereum yatırım pazarına yeni bir şekilde girmeye hazırlanıyor. Şirket, 4 Eylül'de ETH'nin fiyat dalgalanmalarını istikrarlı bir nakit akışına dönüştürmek ve yatırımcılara sabit gelir kaynağı sağlamak amacıyla Grayscale Ethereum Eşleştirilen Alım Opsiyonu ETF'sini (sembol: ETCO) başlattı.
ETCO nasıl çalışır?
ETH'yi doğrudan elinde bulundurmaktan farklı olarak, ETCO bir yedekleme alım opsiyonu stratejisi benimsemektedir: Temel varlık mevcut Ethereum borsa işlem ürünlerini (örneğin Grayscale Ethereum Trust ETHE, Ethereum Mini Trust ETH) takip eder. Spot fiyatın yakınlarında alım opsiyonları satılarak, prim alınarak ek kazanç sağlanır.
Bu yapı, yatırımcıların ETH dalgalanmasından kaynaklanan potansiyel kazançların tadını çıkarırken, düzenli temettü (her iki haftada bir) almasını ve piyasa düştüğünde opsiyon primi kısmıyla kayıplarını hedge etmesini sağlar.
Kazanç Öncelikli Yatırım Stratejisi
Grayscale sermaye piyasası kıdemli başkan yardımcısı Krista Lynch, ETCO'nun tasarımının mevcut ETH yatırım pozisyonlarını "tamamlamak" için olduğunu ve özellikle istikrarlı nakit akışı ve yüksek getiri fırsatları arayan yatırımcılar için uygun olduğunu belirtti.
O, bunun Grayscale'in farklı yatırım hedeflerine yönelik özelleştirilmiş çözümlerinin bir başka örneği olduğunu vurguladı.
Kuruluşunda, ETCO'nun net varlık değeri (NAV) hisse başına 35,01 dolar, dolaşımdaki hisse sayısı 40.000 hisse ve yönetim altındaki varlık büyüklüğü 1,4 milyon dolardan fazla.
Çıkış Zamanı ve Piyasa Arka Planı
ETCO'nun piyasaya sürülmesi, Ethereum ETF'sinin kısa vadeli sermaye çıkışı dönemine denk geliyor.
SoSo Value verilerine göre, son üç işlem günü içinde ETH ETF'sinde net çıkış 338.25 milyon dolara ulaştı ve Ağustos'taki 3.87 milyar dolarlık güçlü giriş ivmesini tersine çevirdi.
Ağustos ayındaki çıkış miktarı, Temmuz'un 54.3 milyar dolar rekorunun ardından yılın ikinci en yüksek seviyesinde yer alıyor.
Yine de, 2024'te Ethereum ETF'sinin piyasaya sürülmesinden bu yana, toplam net para girişinin 30 milyar dolara yaklaştığı görülüyor, bu da kurumların ETH'ye olan uzun vadeli talebinin hala sağlam olduğunu gösteriyor.
Neden hedging alım opsiyonu stratejisi dikkate değer?
Kapaklı Call (Covered Call) stratejisi geleneksel finans piyasalarında yaygın olarak kullanılmaktadır, özellikle dalgalanması yüksek olan varlıklar için uygundur.
ETH için, bu strateji şunları yapabilir:
2, Düşüş piyasasında, prim kısmen zararları telafi edebilir.
Bu, ETCO'nun "getiri odaklı bir yapı"ya daha yakın olduğu, uzun vadeli tutmayı ve dalgalanmayı azaltmayı uman yatırımcılar için uygun olduğu anlamına geliyor.
Sonuç
Grayscale'in ETCO'su, kripto varlık ETF stratejisinin daha fazla çeşitlendirilmesini temsil ediyor ve geleneksel finansal türev stratejilerini Ethereum pazarına getiriyor.
ETH'ye olan uzun vadeli talebin hala güçlü olduğu bir ortamda, bu tür "getiri öncelikli" ürünler, istikrarlı getiri arayan daha fazla yatırımcının piyasaya girmesini çekebilir ve kripto ETF pazarına yeni bir büyüme ivmesi kazandırabilir.