BTC Dalgalanma haftalık incelemesi (3-10 Kasım)

Kilit Veriler (Hong Kong Saati 3 Kasım 16:00 → 10 Kasım 16:00) BTC/USD: -%1.0 ($107,200 → $106,200) ETH/USD: -%1.9 ($3,690 → $3,620)

Geçen hafta sonunda 100.000 dolarlık psikolojik eşiği aşmayı başardıktan sonra, Washington'dan gelen olumlu haberler, bu hafta başında piyasada bir rahatlama sıçraması yaşanmasına yol açtı ve önceki destek (şimdi direnç) seviyesi/arı 104.000-107.000 dolara kadar yükseldi. Eğer 107.000-108.000 doları aşarsa, 108.000-114.000 doların kritik/salınım aralığı olduğunu göz önünde bulundurursak, piyasanın belirli bir yukarı yönlü hızlanma yaşayacağını öngörüyoruz. Eğer kripto para fiyatı direnç seviyesini etkili bir şekilde aşarsa, bu, bu uzun vadeli düzeltmenin tamamlanmış olabileceğini gösterir ve piyasa, tarihi zirveleri hızla ve dalgalı bir şekilde test etmeye hazırlanabilir. Sonraki süreçte bunun daha büyük ölçekli ve daha kalıcı bir düzeltmeyi tetikleyeceğini düşünüyoruz (bu, birkaç ay süren yatay bir düzeltme olabilir). Eğer 107.000 doları aşamazsa, bu, piyasanın 100.000 dolarlık destek seviyesini yeniden test etme ihtimalinin olduğunu gösterir; daha “tam” bir aşağı yönlü kırılma noktası ise 95.000 dolara yakın. Ancak dip seviyenin 98.000 dolarlık aralığa ulaştığı düşünüldüğünde, bu seviyeye sadece bir adım uzaktayız. 100.000 dolara veya altına düşmenin, pozisyon artırma fırsatı olacağını düşünüyoruz; dikkatli ve sakin bir şekilde işlem yapmalı ve daha büyük bir dönüş gerçekleşmeden önce, aşağı yönlü baskının durdurma/emirleri nedeniyle artmaması için yeterli alan bırakmalıyız. Pazar Teması Riskli varlıklar, ABD hükümetinin kapanmasının uzatılması nedeniyle Amerika ekonomisi üzerinde geniş çapta etkiler yaratacağına dair endişelerle dalgalı bir hafta geçirdi. Ayrıca, ABD şirketlerinin mali raporları genel olarak sağlam olsa da, piyasa yapay zeka değerlemelerinin aşırı yüksek olduğu konusunda endişelenmeye başladı; özellikle bazı şirketlerin AI'yi sürekli geliştirmek ve entegre etmek için yaptıkları büyük harcamalar ve yatırımlar göz önüne alındığında (örneğin Meta… Eğer tüm bu harcamalar nihayetinde beklenen gelirleri getiremezse ne olacak?). Sonuç olarak, bugüne kadar bu yatırımlar temettü ödemeleri yapıyordu, bu yüzden bu fiyat hareketi daha çok bir anlatıyı takip ediyormuş gibi hissettiriyor; bu yıl itibarıyla bazı hisselerin büyük artışları göz önüne alındığında, bu sadece sağlıklı bir düzeltme olabilir. Kripto paralar yıl boyunca riskli varlıklara (ve altına) kıyasla daha zayıf bir performans sergiledi; riskli varlıkların genel olarak dönmesiyle, durumları zayıfladı. BTC sonunda 100,000$'ın altına düştü, ancak 98,000$-100,000$ aralığındaki satışlar iyi bir şekilde absorbe edildi, ETH ise 3,000$ seviyesine geriledi ve ardından biraz destek buldu. Hükümet kapanmasının sona ermesi ve Fed'in Aralık ayında tekrar faiz indirimine gitme olasılığı (özellikle son kapanmanın Amerika ekonomisi üzerindeki etkisi göz önüne alındığında), riskli varlıkları yıl sonuna kadar desteklemeli ve muhtemelen bir rahatlama rallisi getirebilir. Ancak zorlu bir yıl geçirdikten ve kripto paraların yüksek fırsat maliyetleri sonrasında, herhangi bir kripto para özel katalizörünün yokluğunda, Bitcoin hâlâ “yüksek risk düşük getiri” bir varlık gibi hissettiriyor. Bu nedenle, yıl sonundan önce riskli varlıklarda bir beklenmedik dönüş olursa, kripto paraların durumu bir kez daha zayıf hale gelebilir. BTC örtük volatilite

İçsel volatilite bu hafta genel olarak yatay seyir izledi, çünkü (yüksek frekanslı) gerçek volatilite %40 seviyesinin orta alt kısmında kalmaya devam etti, bu da yeni bir temel seviyeye sıfırlandığımızı doğruladı. Haftanın başlarında, içsel volatilite bir süre düşüş gösterdi, ancak spot fiyat 100.000$'ın altına düştüğünde destek buldu. Ancak, bu kritik seviyenin altında herhangi bir takip gerçekleşmediği için, içsel volatilite hafta sonuna doğru kademeli olarak düşmeye devam etti, ta ki yeni haftada spot fiyat düşük seviyelerden hızlı bir şekilde toparlanana kadar tekrar destek bulana kadar. İçsel volatilitenin vade yapısı dikleşmeye başladı. Kısa vadede, gerçek volatilite, spot fiyatın aralıkta yatay hareket etmesi ve anlık katalizörlerin eksikliği nedeniyle zayıflamaya başladı. Yönlü işlem (alış tarafı) pozisyonlarını Aralık ve sonrasındaki vadelerde ayarlayarak piyasaya son zamanlardaki fiyat hareketlerini sindirmesi için daha fazla zaman tanıdı. BTC Dolar Yönlendirme/Peak

10.000 doları kırdığında, asimetri aşağı doğru derinleşti, ancak sonrasında iyi bir destek buldu ve hafta sonu ABD hükümetinin kapanmasının sona erdiğine dair haberlerin ardından hızlı bir şekilde geri sıçrama gerçekleşti. Teknik olarak yükseliş opsiyon alımlarının ortaya çıkmasıyla birlikte, asimetri düşüş tarafından düzeltmeye başladı. Yapısal olarak, fiyat-volatilite ilişkisi hala belirgin (fiyat düştüğünde, örtük/gerçek volatilite artmaktadır), BTC bu özellikte geleneksel hisse senetleri/riskli varlıklarla daha yüksek bir korelasyon sergilemektedir. Zirve fiyatı, fiyatın kısa bir süreliğine 10.000 doları kırmasının ardından 10.400-11.200 dolar geniş aralığına geri dönmesiyle birlikte düşüş gösterdi. Volatilitenin volatilitesi hala yüksek seviyelerde, ancak piyasa bu yeni fiyat aralığında bir denge noktası arayışında gibi görünüyor, çünkü fiyat 98.000-100.000 dolar bölgelerinde güçlü bir destek buldu. 98.000-117.000 dolar geniş aralığında herhangi bir anlamlı kırılma, yapısal olarak asimetri yeniden fiyatlandırmasını tetikleyecek ve zirve yeniden dikkat merkezi haline gelecektir. Yeni haftada işlemlerinizin sorunsuz geçmesini dilerim!