Bitcoin satın alma devinin başarı yolu: Arbitraj stratejisi analizi
Son 5 yılda, bir şirket, İzlanda'nın GSYİH'sına eşdeğer 40.8 milyar dolar yatırım yaptı, 580.000'den fazla Bitcoin satın aldı ve bu Bitcoin'lerin toplam arzının yaklaşık %2.9'unu veya aktif Bitcoin'lerin neredeyse %10'unu oluşturuyor. Şirketin hisseleri son üç yılda %1600 oranında yükseldi ve bu, aynı dönemde Bitcoin'in %420'lik artışını çok aştı, piyasa değeri bir ara 100 milyar doları geçti ve Nasdaq 100 endeksine girdi.
Bu kadar şaşırtıcı bir büyüme, kaçınılmaz olarak tartışmalara yol açtı. Bazıları, şirketin 1 trilyon dolarlık bir dev haline geleceğini öngörürken, bazıları ise bunun Bitcoin'i zorla satmak zorunda kalabileceğinden endişe ediyor ve piyasalarda panik yaratabileceğini düşünüyor. Ancak, çoğu insan bu şirketin işleyiş modeli hakkında kapsamlı bir anlayışa sahip değil. Bu makalede, bu şirketin nasıl çalıştığını derinlemesine analiz edecek ve gerçekten Bitcoin piyasası için büyük bir risk oluşturup oluşturmadığını inceleyeceğiz.
Kaynak analizi
Şirket, Bitcoin satın almak için üç ana kanaldan fon toplamaktadır: iş operasyonu gelirleri, hisse senedi ihracı ve borç finansmanı. Borç finansmanı dikkat çekici olsa da, aslında şirketin Bitcoin satın almak için kullandığı fonların çoğu hisse senedi ihracından gelmektedir.
Bu, mantığa aykırı görünüyor - Yatırımcılar neden doğrudan Bitcoin almak yerine bu şirketin hisselerini satın almayı tercih etsin? Cevap, arbitraj fırsatının varlığında.
yetki arbitraj: benzersiz avantaj
Birçok kurumsal yatırımcı, yatırım yetkilendirmesi kısıtlamaları nedeniyle yalnızca belirli türdeki varlıklara yatırım yapabilir. Bu kısıtlamalar, risk yönetimi seviyesini artırsa da, aynı zamanda fonların kripto para piyasası gibi yeni alanlara girmesini engellemektedir.
Şirket, bu boşluğu keskin bir şekilde fark etti ve bu kurumlara Bitcoin'e dolaylı erişim kanalları sundu. Bitcoin ETF'leri ortaya çıkmadan önce, şirketin hisseleri, güvenilir Bitcoin pozisyon araçlarından biriydi. Bu durum, hisselerinin sık sık primli işlem görmesine neden oldu ve şirket bu primi kullanarak sürekli olarak Bitcoin satın aldı.
Geçtiğimiz iki yılda, bu şirketin hisselerini elinde bulunduran yatırımcılar %134'lük Bitcoin cinsinden getiri elde etti, bu da piyasada ölçeklenmiş Bitcoin yatırımlarındaki en yüksek getiri. Bitcoin ETF'sinin piyasaya sürülmesinden sonra bile, bu strateji hâlâ geçerli çünkü birçok fon (, 25 trilyon dolar varlığı yöneten çoğu yatırım fonu ) hâlâ ETF'ye yatırım yapma yasağına tabi.
Esnek borç yapısı
Talep ve arz ilişkisini ustaca kullanmanın yanı sıra, şirketin borç yönetiminde de önemli avantajları var. Borç şartları, ipotek kredisine benzer; sadece faizi zamanında ödemek koşuluyla, alacaklı şirketin varlıklarını zorla satma hakkına sahip değil. Bu esneklik, şirketin piyasa dalgalanmalarına daha iyi yanıt vermesini sağlamakta ve hisse senetlerini "kripto para piyasası dalgalanmalarını hasat etme" aracı haline getirmektedir.
Sonuç
Şirketin ana işi yüksek kaldıraç işlemleri değil, akıllı arbitraj stratejileridir. Şu anda belirli bir borç bulunsa da, Bitcoin fiyatı beş yıl içinde yaklaşık 15.000 dolara düşmedikçe şirketin karşılaştığı riskler ciddi değildir.
Daha fazla şirketin bu modeli benimsemesiyle, piyasa yapısında değişiklikler olabilir. Eğer bu şirketler rekabet etmek için prim almaktan vazgeçer ve aşırı borçlanırlarsa, ciddi sonuçlar doğurabilir. Bu nedenle, bu alanın gelişimini yakından takip etmek son derece önemlidir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
20 Likes
Reward
20
6
Repost
Share
Comment
0/400
PumpAnalyst
· 07-05 09:52
Borç alıp kripto para trade yapmayı mı düşünüyorsun? Piyasa yapıcı çoktan tuzağını kurdu.
Zeki Arbitraj + Esnek Borç: Bir Şirket 580,000 Bitcoin Nasıl Satın Aldı ve %1600 Getiri Yaratıldı
Bitcoin satın alma devinin başarı yolu: Arbitraj stratejisi analizi
Son 5 yılda, bir şirket, İzlanda'nın GSYİH'sına eşdeğer 40.8 milyar dolar yatırım yaptı, 580.000'den fazla Bitcoin satın aldı ve bu Bitcoin'lerin toplam arzının yaklaşık %2.9'unu veya aktif Bitcoin'lerin neredeyse %10'unu oluşturuyor. Şirketin hisseleri son üç yılda %1600 oranında yükseldi ve bu, aynı dönemde Bitcoin'in %420'lik artışını çok aştı, piyasa değeri bir ara 100 milyar doları geçti ve Nasdaq 100 endeksine girdi.
Bu kadar şaşırtıcı bir büyüme, kaçınılmaz olarak tartışmalara yol açtı. Bazıları, şirketin 1 trilyon dolarlık bir dev haline geleceğini öngörürken, bazıları ise bunun Bitcoin'i zorla satmak zorunda kalabileceğinden endişe ediyor ve piyasalarda panik yaratabileceğini düşünüyor. Ancak, çoğu insan bu şirketin işleyiş modeli hakkında kapsamlı bir anlayışa sahip değil. Bu makalede, bu şirketin nasıl çalıştığını derinlemesine analiz edecek ve gerçekten Bitcoin piyasası için büyük bir risk oluşturup oluşturmadığını inceleyeceğiz.
Kaynak analizi
Şirket, Bitcoin satın almak için üç ana kanaldan fon toplamaktadır: iş operasyonu gelirleri, hisse senedi ihracı ve borç finansmanı. Borç finansmanı dikkat çekici olsa da, aslında şirketin Bitcoin satın almak için kullandığı fonların çoğu hisse senedi ihracından gelmektedir.
Bu, mantığa aykırı görünüyor - Yatırımcılar neden doğrudan Bitcoin almak yerine bu şirketin hisselerini satın almayı tercih etsin? Cevap, arbitraj fırsatının varlığında.
yetki arbitraj: benzersiz avantaj
Birçok kurumsal yatırımcı, yatırım yetkilendirmesi kısıtlamaları nedeniyle yalnızca belirli türdeki varlıklara yatırım yapabilir. Bu kısıtlamalar, risk yönetimi seviyesini artırsa da, aynı zamanda fonların kripto para piyasası gibi yeni alanlara girmesini engellemektedir.
Şirket, bu boşluğu keskin bir şekilde fark etti ve bu kurumlara Bitcoin'e dolaylı erişim kanalları sundu. Bitcoin ETF'leri ortaya çıkmadan önce, şirketin hisseleri, güvenilir Bitcoin pozisyon araçlarından biriydi. Bu durum, hisselerinin sık sık primli işlem görmesine neden oldu ve şirket bu primi kullanarak sürekli olarak Bitcoin satın aldı.
Geçtiğimiz iki yılda, bu şirketin hisselerini elinde bulunduran yatırımcılar %134'lük Bitcoin cinsinden getiri elde etti, bu da piyasada ölçeklenmiş Bitcoin yatırımlarındaki en yüksek getiri. Bitcoin ETF'sinin piyasaya sürülmesinden sonra bile, bu strateji hâlâ geçerli çünkü birçok fon (, 25 trilyon dolar varlığı yöneten çoğu yatırım fonu ) hâlâ ETF'ye yatırım yapma yasağına tabi.
Esnek borç yapısı
Talep ve arz ilişkisini ustaca kullanmanın yanı sıra, şirketin borç yönetiminde de önemli avantajları var. Borç şartları, ipotek kredisine benzer; sadece faizi zamanında ödemek koşuluyla, alacaklı şirketin varlıklarını zorla satma hakkına sahip değil. Bu esneklik, şirketin piyasa dalgalanmalarına daha iyi yanıt vermesini sağlamakta ve hisse senetlerini "kripto para piyasası dalgalanmalarını hasat etme" aracı haline getirmektedir.
Sonuç
Şirketin ana işi yüksek kaldıraç işlemleri değil, akıllı arbitraj stratejileridir. Şu anda belirli bir borç bulunsa da, Bitcoin fiyatı beş yıl içinde yaklaşık 15.000 dolara düşmedikçe şirketin karşılaştığı riskler ciddi değildir.
Daha fazla şirketin bu modeli benimsemesiyle, piyasa yapısında değişiklikler olabilir. Eğer bu şirketler rekabet etmek için prim almaktan vazgeçer ve aşırı borçlanırlarsa, ciddi sonuçlar doğurabilir. Bu nedenle, bu alanın gelişimini yakından takip etmek son derece önemlidir.