Hyperliquid "Kara Çarşamba" Olayını Gözden Geçirme: Perp DEX'in Başarı ve Başarısızlık Anahtarı

26 Mart'ta, Hyperliquid bir kez daha büyük bir saldırıya uğradı, bu proje için geçen yıl Kasım ayından bu yana dördüncü güvenlik olayı ve şimdiye kadar yaşanan en ciddi kriz. Bu saldırı yöntemi, daha önce 50 kat ETH alımına benzer şekilde, ancak daha hassas ve şiddetli.

Saldırganlar, düşük likiditeye sahip JELLY token'ını bir kırılma noktası olarak kullandı. O gece saat 21:00'de, saldırgan platforma 3,5 milyon USDC teminat yatırdı ve 4,08 milyon dolarlık JELLY kısa pozisyon açtı, aynı zamanda spot piyasada satış yaparak token fiyatının düşmesine neden oldu. Ardından saldırgan, teminatın büyük bir kısmını hızla çekti ve platformun otomatik tasfiye mekanizmasını tetikledi. Hyperliquid sigorta kasası HLP, büyük kısa pozisyonları devralmak zorunda kaldı.

Saldırganlar hemen ters işlem yaparak kısa sürede çok sayıda JELLY satın aldı ve fiyatın birkaç kat artmasına neden oldu. HLP, 10.5 milyon doların üzerinde bir kayıpla karşı karşıya kaldı ve 240 milyon dolarlık sıfırlanma riski ile yüz yüze. Bu kritik anda, bazı büyük borsalar hızla JELLY perpetual sözleşmelerini piyasaya sürdü ve piyasada sorgulamalar başladı.

Hyperliquid doğrulayıcı komitesi, JELLY sürekli sözleşmesinin kaldırılması oylamasını nihayet onayladı, kapama fiyatı saldırganın açılış fiyatı olarak belirlendi ve HLP 700.000 dolar kazandı. Bu karar, platformun merkeziyetsiz imajına bir dereceye kadar zarar verdi.

Bir zincir üstü sürekli sözleşme alanının önde gelen protokolü olan Hyperliquid, bir büyük borsa küresel sözleşme işlem hacminin %9'unu oluşturarak DEX'te açıkça önde yer alıyor. Ancak, proje kurulduğundan beri sık sık saldırılara maruz kalıyor, bu da güvenlik ve mekanizma tasarımında birçok sorunun mevcut olduğunu yansıtıyor.

Mimari açıdan Hyperliquid, EVM ve eşleştirme motoru ile birleştirilmiş kendine özgü bir Layer1 tasarımını benimsemiştir. Temel HyperCore, borsa için temel iş mantığını yürütmekte olup, izinli bir tasarım benimsemektedir. Bu mimari yenilikçi olsa da, işlem durumu tutarsızlığı, senkronizasyon gecikmesi gibi potansiyel riskler içermektedir.

HLP Hazine, Hyperliquid ekosisteminin merkezi olarak, "on-chain emir defteri + strateji havuzu" çift sistemini benimseyerek kullanıcılara getiri sağlamakta ve sürekli sözleşme ticaretine likidite sunmaktadır. Ancak, bu tasarım dikkatlice planlanmış saldırılarla karşılaştığında zayıf kalmaktadır.

Perp DEX'in gelişim yolu hala zorluklarla dolu. Likidite parçalanması, zincir üstü şeffaflığın getirdiği riskler, yönetimdeki verimsizlik ve merkezileşme, sabit mantığın kırılganlığı gibi sorunlar acil çözüm bekliyor. Hyperliquid, merkezi borsa ile rekabetinde belli başarılar elde etmiş olmasına rağmen, merkeziyetsizlik ve verimlilik arasında bir denge arayışını sürdürmelidir.

Gelecekte, Perp DEX'in gelişim yönü, kullanıcı ihtiyaçlarını karşılama ve verimliliği artırma temelinde, daha güvenli ve esnek mekanizmaları keşfetmeyi gerektirebilir. Bu, kısa vadeli önlemler olarak kaldıraçların daraltılması, sigorta mekanizmalarının iyileştirilmesi gibi konuları içerebilir ve uzun vadeli yeniliklerde yönetim ve çeşitli mekanizmalar üzerinde çalışmayı içerebilir.

Hyperliquid'in durumu, yeni ortaya çıkan blockchain finansal ürünlerin mevcut düşünce kalıplarıyla sınırlı olmaması gerektiğini, bunun yerine talep ve verimlilik odaklı olması gerektiğini, yenilikçiliği korurken güvenlik ve sürdürülebilirliğin sürekli olarak geliştirilmesi gerektiğini göstermektedir.