ERC404 Standard Derinlik Analizi: Yerel Likiditeye Sahip NFT Yeni Paradigması

ERC404, ERC20 ve ERC721'in özelliklerini birleştiren deneysel bir karışık token standardıdır ve NFT ile FT arasında yerel bir değişimi gerçekleştirmektedir. İlk ERC404 projesi olarak, Pandora, Şubat ayı başında piyasaya sürüldükten sonra hızla popülerlik kazandı ve bu yeni standarda yönelik geniş bir piyasa ilgisi uyandırdı.

ERC404 Standardının Tanıtımı

ERC404, akıllı sözleşme tasarımı sayesinde, her ERC20 tokeninin bir ERC721 NFT ile eşleşmesini sağlar. Kullanıcı tam sayıda token bulundurduğunda, sistem otomatik olarak karşılık gelen sayıda NFT basar. FT işleminde, ilgili NFT yok edilir ve yeniden basılır. Bu tasarım, NFT'nin yerel likiditesini ve parçalanmasını gerçekleştirir.

Pandora Proje Analizi

Pandora, ERC404 tabanlı ilk projedir ve 10.000 PANDORA tokenı ile 10.000 "Replicants" NFT dağıtmıştır. Her NFT'nin 5 nadirlik seviyesi vardır ve ticaret sırasında rastgeleleştirilir. 2 Mart itibarıyla, Pandora'nın DEX'teki toplam işlem hacmi 870M dolara ulaşmış olup, bunun %67'si Uniswap V3 tarafından gerçekleştirilmiştir. NFT'lerin işlem hacmi ise FT'nin yalnızca %0.7'sidir, bu da temel likiditenin çoğunluğunun AMM'de yoğunlaştığını göstermektedir.

ERC404'ün teknik prensibi

ERC404, ERC20 bakiyesi ve ERC721 ID'sinin aynı veri yapısını paylaşmasını sağlamak için kayıplı kodlama planı kullanır. Akıllı sözleşmeler, işlem türünü ayırt etmek için parametre büyüklüklerini karşılaştırır. NFT'lerin basımı ve imhası LIFO mekanizmasını kullanır, bu da kullanıcıların imha edilen NFT'leri kontrol edememesine neden olabilir.

Pandora, NFT ID'sini sahte rastgele sayı tohumları olarak kullanarak farklı nadirlikte NFT'ler oluşturur ve zincir üzerinde "kart çekme" oyununu gerçekleştirir. Ancak bu tasarımın tükenebilirlik sorunu da vardır.

Geleneksel NFT'lerden Farkı

1. Yerel parçalanma ve Likidite: DEX'te doğrudan işlem yapılabilir
2. İçsel çekim mantığı: NFT özellikleri değişken
3. Değer Dağılımı: FT, alt değerleri yansıtır, NFT ise nadirlik primini yansıtır.

NFTFi ile Karşılaştırma

ERC404, standart düzeyde parçalara ayırma çözümü kullanır, ek bir protokole ihtiyaç duymaz. Geleneksel NFTFi projelerine kıyasla, daha düşük kullanım eşiği ve daha yüksek likidite sunar.

Proje Riski

1. Standart uzun süreli doğrulamadan geçmedi, güvenlik riskleri olabilir.
2. Resmi olarak Ethereum EIP önerisine dahil edilmemiştir
3. Pandora, ilk proje olarak, standart gelişimden faydalanmakta zorlanıyor.
4. Proje Operasyonu ve Alternatif Risk

Diğer Benzer Standartlar

DN404, ERC-1111, ERC-X gibi standartlar da benzer işlevleri gerçekleştirmeye çalışıyor, her birinin kendine özgü özellikleri var.

Gelecek Perspektifi

ERC404, NFT'lere yeni bir gelişim yönü kazandırdı. Gelecekte bu standarda dayalı "mavi çip" NFT serilerinin ortaya çıkması muhtemel olup, GameFi, fonksiyonel NFT gibi alanlarda geniş uygulama alanları bulunmaktadır. DeFi altyapısıyla birleştirildiğinde, daha fazla yenilikçi oyun tarzının türemesi bekleniyor.