Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler borsasıyla karşılaşılan zorluklar ve fırsatlar
Son günlerde, bir trader bir Vadeli İşlem platformunda 50 kat kaldıraçla ETH alım yaptı ve en yüksek 2 milyon doların üzerinde bir kâr elde etti. Pozisyon büyüklüğü büyük olduğu ve merkeziyetsizlik finansmanın şeffaf özelliği nedeniyle, bu traderın hareketi tüm kripto piyasasının dikkatini çekti. Ancak, bu trader alışılmışın dışında bir strateji izledi: Kâr elde etmek için bir kısmını teminatı çekerek, aynı zamanda sistem tasfiye mekanizmasını tetikleyerek sonunda 1.8 milyon dolar kâr elde etti.
Bu işlem platformun likidite havuzunu önemli ölçüde etkiledi. Platformun likidite havuzu esas olarak piyasa yapıcılar aracılığıyla fon ücretleri ve likidasyon gelirleri elde ederken, aynı zamanda kullanıcıların likidite sağlamasına da izin vermektedir. Yatırımcıların kazançları çok yüksek olduğunda, normal bir pozisyon kapatma, karşı taraf likiditesinin yetersiz olmasına neden olabilir. Ancak, aktif olarak likidasyonu tetikleyerek, kayıplar likidite havuzu tarafından üstlenilmektedir. Sadece 12 Mart'ta, likidite havuzu yaklaşık 4 milyon dolarlık fon kaybı yaşadı.
Bu olay, Vadeli İşlem borsa (Perp DEX) karşı karşıya olduğu ciddi zorlukları, özellikle likidite havuzu mekanizması açısından köklü yeniliklere ihtiyaç duyduğunu vurgulamaktadır. Mevcut önde gelen birkaç Perp DEX'in benimsemiş olduğu mekanizmaları karşılaştırmalı olarak analiz edecek ve benzer saldırıların nasıl önlenebileceğini tartışacağız.
Piyasa Yapma Modu: Yüksek performanslı zincir üstü emir defteri eşleştirmesi kullanarak, likidite havuzları piyasa yapıcı olarak derinlik sağlar.
Tasfiye mekanizması: Teminat minimum gereksinimin altına düştüğünde tasfiye tetiklenir, her yeterli sermaye sahibi kullanıcı tasfiye sürecine katılabilir.
Risk yönetimi: Fiyat manipülasyonunu önlemek için çoklu borsa fiyat oracle'ları kullanın, düzenli güncellemeler yapın. Büyük pozisyonlar için minimum teminat gereksinimlerini artırın.
Fonlama oranı ve pozisyon maliyeti: Her saat başı, vadeli işlem fiyatının spot fiyatına yakın kalmasını sağlamak için long ve short fonlama oranı hesaplanır.
platform B
Likidite sağlama: Ana akım kripto para birimleri ve stablecoin'leri içeren çok varlıklı likidite havuzları kullanılır.
Piyasa Yapımcı Modu: Sıfıra yakın kayma ile işlem gerçekleştirmek için oracle fiyatlandırması aracılığıyla yenilikçi bir doğrudan işlem mekanizması.
Tasfiye Mekanizması: Otomatik tasfiye, teminat oranı bakım gereksiniminin altına düştüğünde akıllı sözleşme otomatik olarak pozisyon kapatır.
Risk yönetimi: Yüksek TPS blok zincirini kullanarak likidasyon gecikme riskini azaltmak ve tek bir varlığın toplam pozisyonunu sınırlamak.
Fonlama oranı ve pozisyon maliyeti: Kredi maliyeti mekanizması kullanılarak, varlık kullanım oranına göre saatlik olarak faiz birikir.
Piyasa Yapma Modu: Geleneksel bir emir defteri olmadan, oracle fiyatları ve varlık havuzları aracılığıyla otomatik olarak işlemleri eşleştirir.
Tasfiye Mekanizması: Otomatik tasfiye, merkeziyetsizlik oracle kullanarak pozisyon değerini hesaplar.
Risk yönetimi: Yetkili çoklu oracle kullanarak maksimum pozisyon açma limiti belirleyin ve dinamik ücret mekanizmasını uygulayın.
Fonlama oranı ve pozisyon maliyeti: Borç verme ücretleri mekanizması kullanılarak, oran varlık kullanım oranı arttıkça yükselir.
Gelecek Gelişim Yönü
Benzer saldırıları önlemek için, Perp DEX aşağıdaki önlemleri alabilir:
Kullanıcıların pozisyon açma miktarını azaltın: Kaldıraç oranını ve teminat gereksinimlerini ayarlayın, büyük pozisyonları sınırlayın.
Otomatik Pozisyon Kapatma (ADL) mekanizması uygulaması: Risk teminatı yetersiz olduğunda, otomatik olarak zarar ve kâr pozisyonlarını hedge etmek.
Adres ilişkilendirme analizini güçlendirin: Çoklu hesap saldırılarına karşı önlem alın, ancak merkeziyetsizlik ilkesini dengelemek gerekir.
Sürekli olarak likidite derinliğini artırmak: saldırı maliyetini yükseltmek, saldırı uygulanabilirliğini azaltmak.
Zorluklarla karşılaşmasına rağmen, bu sorunlar merkeziyetsizlik finansmanı gelişim sürecinde kaçınılmazdır. Piyasanın olgunlaşması ve likiditenin artmasıyla birlikte, Perp DEX'in merkeziyetsizlik özelliklerini korurken güvenliğini ve istikrarını sürekli olarak optimize etmesi bekleniyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
19 Likes
Reward
19
9
Repost
Share
Comment
0/400
GasFeeWhisperer
· 07-19 03:39
Tasfiye bir tuzak, gerçekten kötü.
View OriginalReply0
NftDeepBreather
· 07-19 03:06
insanları enayi yerine koymak bir süre sonra kaçmak mı? Eski bir taktik.
View OriginalReply0
ForkTongue
· 07-17 01:08
Yine mi cex Emiciler Tarafından Oyuna Getirilmek?
View OriginalReply0
BankruptcyArtist
· 07-16 17:18
Yine bir Kesinti Kaybı fırsatı
View OriginalReply0
LiquidityWizard
· 07-16 04:34
istatistiksel olarak konuşursak, uygun devre kesiciler olmadan %97.3 oranında başarısız olma garantisi var.
View OriginalReply0
gas_guzzler
· 07-16 04:31
Yine tasfiye oyuncuları ve emiciler tarafından oyuna getirilmek
View OriginalReply0
SorryRugPulled
· 07-16 04:29
Yine biri dumping yaparak tasfiye sürecine girdi.
View OriginalReply0
TokenSherpa
· 07-16 04:28
aslında, bu tam olarak neden daha sıkı likidasyon protokollerine ihtiyacımız var... smh
View OriginalReply0
SilentAlpha
· 07-16 04:28
Yine yine yine emiciler tarafından oyuna getirildim
Vadeli İşlemler borsası büyük işlem akışlarına karşı likidite havuzunu nasıl yönetir
Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler borsasıyla karşılaşılan zorluklar ve fırsatlar
Son günlerde, bir trader bir Vadeli İşlem platformunda 50 kat kaldıraçla ETH alım yaptı ve en yüksek 2 milyon doların üzerinde bir kâr elde etti. Pozisyon büyüklüğü büyük olduğu ve merkeziyetsizlik finansmanın şeffaf özelliği nedeniyle, bu traderın hareketi tüm kripto piyasasının dikkatini çekti. Ancak, bu trader alışılmışın dışında bir strateji izledi: Kâr elde etmek için bir kısmını teminatı çekerek, aynı zamanda sistem tasfiye mekanizmasını tetikleyerek sonunda 1.8 milyon dolar kâr elde etti.
Bu işlem platformun likidite havuzunu önemli ölçüde etkiledi. Platformun likidite havuzu esas olarak piyasa yapıcılar aracılığıyla fon ücretleri ve likidasyon gelirleri elde ederken, aynı zamanda kullanıcıların likidite sağlamasına da izin vermektedir. Yatırımcıların kazançları çok yüksek olduğunda, normal bir pozisyon kapatma, karşı taraf likiditesinin yetersiz olmasına neden olabilir. Ancak, aktif olarak likidasyonu tetikleyerek, kayıplar likidite havuzu tarafından üstlenilmektedir. Sadece 12 Mart'ta, likidite havuzu yaklaşık 4 milyon dolarlık fon kaybı yaşadı.
Bu olay, Vadeli İşlem borsa (Perp DEX) karşı karşıya olduğu ciddi zorlukları, özellikle likidite havuzu mekanizması açısından köklü yeniliklere ihtiyaç duyduğunu vurgulamaktadır. Mevcut önde gelen birkaç Perp DEX'in benimsemiş olduğu mekanizmaları karşılaştırmalı olarak analiz edecek ve benzer saldırıların nasıl önlenebileceğini tartışacağız.
Ana Perp DEX Mekanizmalarının Karşılaştırması
platform A
Likidite sağlama: Topluluk likidite havuzu modeli benimsenerek, kullanıcılar varlıklarını yatırarak piyasa yapımına katılabilir.
Piyasa Yapma Modu: Yüksek performanslı zincir üstü emir defteri eşleştirmesi kullanarak, likidite havuzları piyasa yapıcı olarak derinlik sağlar.
Tasfiye mekanizması: Teminat minimum gereksinimin altına düştüğünde tasfiye tetiklenir, her yeterli sermaye sahibi kullanıcı tasfiye sürecine katılabilir.
Risk yönetimi: Fiyat manipülasyonunu önlemek için çoklu borsa fiyat oracle'ları kullanın, düzenli güncellemeler yapın. Büyük pozisyonlar için minimum teminat gereksinimlerini artırın.
Fonlama oranı ve pozisyon maliyeti: Her saat başı, vadeli işlem fiyatının spot fiyatına yakın kalmasını sağlamak için long ve short fonlama oranı hesaplanır.
platform B
Likidite sağlama: Ana akım kripto para birimleri ve stablecoin'leri içeren çok varlıklı likidite havuzları kullanılır.
Piyasa Yapımcı Modu: Sıfıra yakın kayma ile işlem gerçekleştirmek için oracle fiyatlandırması aracılığıyla yenilikçi bir doğrudan işlem mekanizması.
Tasfiye Mekanizması: Otomatik tasfiye, teminat oranı bakım gereksiniminin altına düştüğünde akıllı sözleşme otomatik olarak pozisyon kapatır.
Risk yönetimi: Yüksek TPS blok zincirini kullanarak likidasyon gecikme riskini azaltmak ve tek bir varlığın toplam pozisyonunu sınırlamak.
Fonlama oranı ve pozisyon maliyeti: Kredi maliyeti mekanizması kullanılarak, varlık kullanım oranına göre saatlik olarak faiz birikir.
platform C
Likidite sağlama: Çok varlıklı endeks havuzları likidite sağlar, kullanıcılar varlıklarını yatırarak katılabilir.
Piyasa Yapma Modu: Geleneksel bir emir defteri olmadan, oracle fiyatları ve varlık havuzları aracılığıyla otomatik olarak işlemleri eşleştirir.
Tasfiye Mekanizması: Otomatik tasfiye, merkeziyetsizlik oracle kullanarak pozisyon değerini hesaplar.
Risk yönetimi: Yetkili çoklu oracle kullanarak maksimum pozisyon açma limiti belirleyin ve dinamik ücret mekanizmasını uygulayın.
Fonlama oranı ve pozisyon maliyeti: Borç verme ücretleri mekanizması kullanılarak, oran varlık kullanım oranı arttıkça yükselir.
Gelecek Gelişim Yönü
Benzer saldırıları önlemek için, Perp DEX aşağıdaki önlemleri alabilir:
Kullanıcıların pozisyon açma miktarını azaltın: Kaldıraç oranını ve teminat gereksinimlerini ayarlayın, büyük pozisyonları sınırlayın.
Otomatik Pozisyon Kapatma (ADL) mekanizması uygulaması: Risk teminatı yetersiz olduğunda, otomatik olarak zarar ve kâr pozisyonlarını hedge etmek.
Adres ilişkilendirme analizini güçlendirin: Çoklu hesap saldırılarına karşı önlem alın, ancak merkeziyetsizlik ilkesini dengelemek gerekir.
Sürekli olarak likidite derinliğini artırmak: saldırı maliyetini yükseltmek, saldırı uygulanabilirliğini azaltmak.
Zorluklarla karşılaşmasına rağmen, bu sorunlar merkeziyetsizlik finansmanı gelişim sürecinde kaçınılmazdır. Piyasanın olgunlaşması ve likiditenin artmasıyla birlikte, Perp DEX'in merkeziyetsizlik özelliklerini korurken güvenliğini ve istikrarını sürekli olarak optimize etmesi bekleniyor.