Haftalık Pazar Trendleri Gözden Geçirme: MOVE çöküşü ve Web3 manipülasyonları, AI ve PayFi hızlanma dönemine giriyor

Bu hafta kripto pazarında ticaret tarifeleri trendinin olumlu yönde ilerlemesiyle büyük bir artış yaşandı, Ethereum ekosistemi ve AI gibi alanlarda artış %20'yi aştı. Aynı zamanda, piyasada yeni bir dalgalanma da meydana geldi. Bir projenin piyasa yapıcı sözleşmesi nedeniyle manipülasyon yapmakla suçlanması, kripto para fiyatlarının çökmesine neden oldu ve birden fazla tarafın müdahil olduğu durum, sektörde etik ve düzenleme üzerine bir sorgulamaya yol açtı. Bu arada, AI ve ödeme finansmanı alanları hızla gelişiyor, bir kamu blok zinciri yeni standartları teşvik ediyor ve birçok borsa ödeme ekosistemine yatırım yapıyor. Bu gelişmeler ve politikadaki değişiklikler, kripto pazarının yeni bir yeniden yapılandırma ve fırsatlarla karşı karşıya olduğunu gösteriyor.

Bir, belirli bir proje olayı - Piyasa yapıcı anlaşmasının neden olduğu çöküş

Bu hafta bir projenin ticaret platformu tarafından ticareti askıya alındı ve airdrop planı ertelendi, bu durum yeniden kamuoyunun odak noktası haline geldi. Bu proje daha önce 40 milyon dolardan fazla yatırım aldı ve bir siyasi figürün desteklediği kripto yatırım portföyüne de dahil edildi.

Manipülasyon şüphesi, bu olayın merkezinde yer alıyor ve belirli bir kuruluş ile proje vakfı arasındaki piyasa yapıcı sözleşmesini kapsıyor. Bu sözleşmenin fiyat manipülasyonunu teşvik ettiği iddia ediliyor. Medya tarafından ortaya çıkarıldığına göre, vakfın bu kuruluşla yaptığı sözleşme, yaklaşık yarım milyar dolaşımda olan tokeni karşı tarafa kontrol ettiriyor ve token değerini 5 milyar dolara yükselttikten sonra kâr amacıyla satmaya teşvik ediyor. Bu durum, projenin lansmanının ertesi günü 66 milyon tokenin (değeri 38 milyon dolar) satılmasına ve token fiyatının dibe vurmasına yol açtı.

İlginç bir şekilde, satış olayı sonrası proje vakfı, önümüzdeki üç ay içinde 38 milyon USDT değerinde token geri alacağını duyurdu ve topluluk ruhunu stabilize etmeye çalıştı, ancak birkaç gün sonra başka bir borsa için 17.15 milyon token yatırdı.

Bir kuruluşun rolü ve sözleşme ihtilafı:

• Bu kuruluşun neredeyse hiç kamuya açık bilgisi yok, ancak proje piyasaya çıktıktan sonra büyük miktarda token satışı gerçekleştirdi. Medyada ortaya çıkan sözleşmeler, bu kuruluşun işlemde aynı anda birden fazla rol üstlendiğini ve kendine işlem yaptığı iddialarını ortaya koyuyor.
• Sözleşme teşvik mekanizması içeriyor: Eğer token tamamen seyreltilmiş değerlemesi 5 milyar doları aşarsa, bu kuruluş token'ları tasfiye edebilir ve vakıf ile kâr paylaşabilir. Uzmanlar bu maddeyi "fiyatı yapay olarak artırıp satışı teşvik ediyor" olarak eleştiriyor ve potansiyel bir manipülasyon riski oluşturduğunu belirtiyor.
• Proje vakfının hukuk danışmanı başlangıçta bu anlaşmaya "en kötü anlaşma" adını verdi ve yönetim kurulu da imzalamayı reddetti. Ancak, kurucu ortaklar anlaşmanın gözden geçirilmiş versiyonunun imzalanmasını sağladı, bazı tartışmalı maddeleri çıkardı ancak temel teşvik yapısını korudu.
• Bilgiye sahip kaynaklara göre, bu kurum bir piyasa yapıcısının yan kuruluşu olduğunu iddia etti ve 60 milyon dolarlık teminat sağlayabileceğini önerdi, bu da vakfı bir dereceye kadar ikna etti. Dikkate değer olan, bu kurumun alan adının sözleşmenin imzalandığı gün kaydedilmiş olması, işlemin geçiciliğini ve şüpheliliğini gösteriyor.

Daha önce, sektör uzmanları bir piyasa yapıcısının işleyiş modelini açıklamış ve bunun "borsa giriş broker akış hattı" kurduğunu belirtmişti. Girişim sermayesinden piyasa yapıcısına, oradan da kuluçka merkezine kadar, finansmanın paketlenmesinden çıkışa kadar tam bir sistem oluştu ve perakende yatırımcılar nihai ödeyici haline geldi.

Daha da şaşırtıcı olan, ilgili tarafların proje vakfının haberi olmadan benzer bir anlaşmayı önceden imzalayarak sonraki çöküş için zemin hazırlamalarıdır. Ayrıca, genellikle kripto paraların erken satışları önlemek için bir kilitlenme süresi olması gerekirken, bu olayda ilgili taraflar anlaşmalar yoluyla token elde edip hemen satmış ve bu durum içsel ticaret şüphesini tetiklemiştir.

Olayın patlak vermesinin ardından, taraflar birbirlerini suçlamaya başladı. Proje ekibi, yanıltıldıklarını iddia ederken, piyasa yapıcılar anlaşmanın izinli olduğunu savunuyor. Şu anda, proje olağan dışı durumları araştırması için üçüncü bir kuruluşa yetki verdi, birçok üst düzey yönetici ve hukuk danışmanı incelemeye alındı, projenin itibarı ve yönetimi ciddi bir şekilde tehdit altında.

Bu olay, piyasa yapıcı mekanizmasının denetim eksikliği ve hukuki çerçevenin belirsizliği sorunlarını ilk kez ayrıntılı bir şekilde ortaya koydu. Teorik olarak, piyasa yapıcılar yeni tokenlere likidite sağlamalı ve fiyat istikrarını korumalıdır. Ancak pratikte, denetim veya şeffaflık mekanizması eksikliği durumunda, piyasa yapıcılar piyasa manipülasyonu aracı olarak kötüye kullanılabilir ve yatırımcıların haklarına zarar verebilir.

İki, AI ve ödeme finansmanı

Bu hafta bir kamu blockchain'i yeni standartlar ve AI devrim planını tanıttı. Bu, geliştiricilere standartlaştırılmış, güvenli bir AI entegrasyon çerçevesi sağlamayı, Web3 ekosisteminde AI inovasyonunu teşvik etmeyi ve blockchain veri erişimi ile güvenlik zorluklarını çözmeyi amaçlıyor. Bu kamu blockchain'i, AI projelerini desteklemek için hackathonlar, AI ajan çözümleri ve kuluçka programları aracılığıyla üç alanda destek verecek.

Son dönemdeki trendlere bakıldığında, AI sürekli olarak sıcak bir konu olmuştur. Sadece geleneksel internet alanı değil, Web3 dünyasında da çeşitli AI konsept projeleri ortaya çıkmış ve AI'nın ana akım anlatımındaki önemli konumunu yansıtmıştır.

2024 yılı, AI şirketleri için finansmanda bir dönüm noktası olacak. Dünyanın neredeyse üçte biri, risk sermayesinin AI ile ilgili alanlara akmasına neden olarak, bu alanı öncü bir finansman alanı haline getirdi. Veriler, AI ile ilgili şirketlerin finansmanının 100 milyar doları aştığını ve yıllık %80'den fazla bir artış gösterdiğini, son on yılın her birinden daha fazla olduğunu gösteriyor.

2024 yılının dördüncü çeyreğinde geç dönem finansmanı 61 milyar dolara ulaştı ve bir önceki çeyreğe göre %70'ten fazla büyüme gösterdi. AI, uygulamalı AI, enerji, yarı iletken gibi birçok alanda büyük miktarda fon toplandı. Ayrıca, AI girişimleri erken finansman turlarında, AI olmayan girişimlerden daha iyi performans sergiledi.

ABD, AI finansmanında lider konumda, 2024'te AI finansmanı ABD girişim sermayesi işlemlerinin değerinin %46,4'ünü oluşturacak, toplamda yaklaşık 97 milyar dolar, işlem sayısı ise 4000'e yakın. Bu yıl Web3 AI projelerinin sayısının büyük ölçüde artması bekleniyor, bu da pazara yeni fırsatlar getirecek.

Şu anda dikkat çekici olan henüz çıkarılmamış kripto para AI projeleri arasında: bir proje (1,05 milyar dolar finansman) ve diğer bir proje (85 milyon dolar finansman) bulunuyor.

Ödeme finansman alanında, birçok ticaret platformu yeni ödeme çözümleri sunarak stabilcoin ödemelerine odaklandı. Bir platform ayrıca bir ülke ile iş birliği yaparak dünyanın ilk ulusal düzeyde kripto turizm ödeme sistemini piyasaya sürdü. Önde gelen borsa düzenlemeleri, stabilcoinlerin daha sıkı bir denetim altına alındığı bir ortamda ödeme finansman alanının potansiyelini doğruluyor gibi görünüyor.

Daha önce önerilen bir ödeme finans projesinin etkinliği büyük ilgi gördü, ekibi ikinci çeyrekte token çıkaracaklarını belirtiyor. Proje, toplamda 46.3 milyon dolar olan iki finansman turu ile tanınmış birçok kuruluştan yatırım aldı.

Üç, Politika Düzenlemesi

1.【7 May】Bir eyalet, stratejik Bitcoin rezerv yasasını kabul etti ve eyalet maliye yetkililerine Bitcoin satın alma yetkisi verdi

• Bu eyalet, devlet mali yetkililerine doğrudan veya borsa ürünleri aracılığıyla Bitcoin satın alma yetkisi veren türden bir yasayı geçiren Amerika'daki ilk eyalet oldu.
• Tasarı, eyalet hazinelerine en fazla %5 (yaklaşık 280 milyon ile 770 milyon dolar) yatırım yapma izni veriyor, bu yatırım değerinin 500 milyar doları aşan değerli metaller ve kripto paralara yapılmasını öngörüyor, şu anda yalnızca Bitcoin bu koşulu karşılıyor.
• Bu hamle, ABD'nin kripto para uyumlu yatırım alanına girdiğini ve daha fazla eyaletin takip edebileceğini gösteriyor. Tasarı, güvenli ve şeffaflığı sağlamak için ABD düzenleyici saklama hizmetinin uygulanmasını talep ediyor ve 60 gün sonra yürürlüğe girecek.
• Dikkate değer olan, bu eyaletin finansal yeniliklerde her zaman öncü olmasıdır. Bretton Woods sistemi de burada doğdu; bu sistem, 1971'de çökene kadar dolar ve altın bazlı sabit döviz kuru rejimini kurmuştur.

2.【9 May】ABD Senatosu "Stablecoin İnovasyon ve Güvenlik Yasası"nı reddetti

• Bu yasa tasarısı, ABD'de ödeme stabilcoin'leri için net bir federal düzenleyici çerçeve oluşturmayı, ödeme stabilcoin'lerini tanımlamayı ve 1:1 rezerv desteği gerektirmeyi amaçlamaktadır.
• Tasarının, farklı ölçeklerdeki ihraççıların denetim organlarını belirlemesi ve düzenli likidite raporları ile rezerv açıklamaları talep etmesi gerekmektedir.
• Demokratlar, hükümet yetkililerinin kripto varlıklara sahip olmasını yasaklayan maddelerin eklenmesini talep etti, ancak bu yasaya dahil edilmedi.
• Tasarının geçmemesi, ABD stabilcoin pazarının mevcut eyalet düzeyindeki düzenlemeleri sürdürmesine neden oldu, bu da pazarın büyümesini sınırlayabilir.
• Eğer geçerse, belirli bir kripto para fayda sağlayabilir. Bu coin, belirli bir stablecoin'in ana ihraç platformudur; yasa, stablecoin kullanımını artırabilir ve bu da bu coin'in talebini yükseltebilir.