RWA pazarı büyük bir potansiyele sahip, Aptos öne çıkıyor
Somut varlık tokenleştirme (RWA), büyük bir beklentiyle beklenen bir alan olmasına rağmen, henüz geleneksel piyasalardaki trilyon dolarlık varlıklarla bağlantısını tam olarak göstermedi. Veriler, kripto sektöründeki RWA varlıklarının toplam piyasa değerinin yalnızca 24 milyar dolar olduğunu gösteriyor; bu yılın ilk yarısında %56'lık bir artış yaşanmasına rağmen hala başlangıç aşamasında. Gelecekte daha fazla varlık türü tokenleştirildiğinde, RWA'nın yeni bir gelişim aşamasına girmesi bekleniyor.
Bu kritik dönemde, Aptos dikkat çekici bir performans sergiliyor. Son 30 gün içinde, zincir üzerindeki RWA toplam kilitli değer (TVL) %56,4 artarak 538 milyon dolara ulaştı ve kamu blok zincirleri arasında üçüncü sıraya yükseldi. Yeni projelerin katılımıyla, Aptos'un RWA'nın bir sonraki aşamasındaki rekabette avantajlı bir konumda olması mümkün.
Özel Borç, Mevcut RWA Pazarını Yönetiyor
Özel borç, RWA varlıklarının %58'ini oluşturuyor ve en çok ilgi gören varlık sınıfı haline geliyor, ardından ABD Hazine tahvilleri geliyor. Özel borç varlıkları öncelikle blokzincir üzerinde var, ancak çoğu işlem likidiyetinden yoksun. ABD Hazine tahvilleri ise benzer getiri özellikleri sunan faiz getiren stabilcoinlerin rekabet baskısıyla karşı karşıya.
Özel borç, kamuya açık olmayan pazarlarda, banka dışı kuruluşlar veya yatırımcılar tarafından şirketlere veya bireylere sağlanan kredileri ifade eder. Geleneksel finans alanında, özel borç, esnekliği ve yüksek getirisi nedeniyle büyük miktarda kurumsal yatırımcıyı çekmektedir, ancak aynı zamanda yüksek maliyet, düşük verimlilik ve erişim kısıtlamaları gibi sorunlarla da karşı karşıyadır.
Kripto protokolleri, zincir üzerinde varlıkları ihraç edip yöneterek aracılık aşamalarını ortadan kaldırır, maliyetleri düşürür ve kredi havuzları ile temel varlıkların performansının şeffaflığını artırır.
Özel Sektör Kredi Varlıklarının Tokenizasyon Süreci
1. Zincir Dışı Kredi Varlık Oluşumu
Varlık ihraççısı, zincir dışı kredi varlıklarını oluşturmakla sorumludur. Özel kredi kurumları, KOBİ finansman platformları veya bölgesel kredi piyasası operatörleri, kredi sözleşmeleri imzalayarak teminat varlıklarını belirler, geri ödeme planları ve temerrüt şartları oluşturur ve borçlunun mali durumunu gözden geçirir. Bu adım, varlıkların geleneksel finansal standartlara uygunluğunu sağlar ve sonraki tokenizasyon için bir temel oluşturur.
2. Zincir Üzerinde Token Yapısını Oluşturma
RWA protokolü aracılığıyla, tek ya da çoklu krediler zincir üzerindeki token'lara dönüştürülmektedir. Token biçimleri arasında NFT, SFT veya ERC-20 türü bulunmaktadır. Token meta verileri, borçlu anonim kimliği, anapara tutarı, faiz oranı, geri ödeme sıklığı, vade tarihi, teminat varlık detayları ve temerrüt işleme mekanizmasını kapsamaktadır. Akıllı sözleşme, geri ödeme durumu yönetimi, otomatik gelir dağıtımı ve erken geri alma veya eşler arası transferi desteklemektedir.
3. Uyumlu Ambalaj
Tokenizasyon süreci düzenleyici gerekliliklere uygun olmalıdır. Yasal saklayıcı olarak özel amaçlı varlıklar veya sanal varlık hizmet sağlayıcıları kurulmalıdır. Tüm yatırımcılar KYC/KYB ve AML incelemesini tamamlamalıdır, niteliksiz yatırımcılar ilgili düzenlemelerin erişim ve devretme haklarıyla sınırlıdır. Zincir dışı açıklama belgeleri, tokenın borç varlığı olduğunu belirtmekte, oy hakkı veya hisse özelliği taşımamaktadır.
4. Token İhracı ve Finansman
Kullanıcı arayüzü veya protokol platformu aracılığıyla tokenleri sergileyin, zincir üzerindeki yatırımları kabul edin. Yatırımcılar KYC doğrulamasını tamamladıktan sonra, dijital para birimi kullanarak yatırım yapar, RWA tokenleri belge olarak alır ve düzenli olarak anapara ve faiz ödemeleri alır.
5. Gelir Dağılımı ve Varlık Tasfiyesi
Borçlu, plan doğrultusunda geri ödeme yapar, fonlar ihraççı tarafından alındıktan sonra özel amaçlı bir varlığa aktarılır, oracle veya akıllı sözleşme aracılığıyla zincire yansıtılır ve token sahiplerine dağıtılır. Akıllı sözleşme, sahiplik oranına göre otomatik olarak faizleri böler, kredi vadesi dolduğunda ana parayı otomatik olarak geri verir veya varlıkların uzatılmasını düzenler.
Aptos'un RWA alanındaki rekabet avantajları
teknik avantajları
Aptos, yeni nesil bir kamu zinciri olarak, RWA alanına benzersiz avantajlar sunan bir teknik mimariye sahiptir:
Yüksek throughput ve düşük gecikme: Teorik throughput 150,000 TPS'ye kadar ulaşabilir, gerçek üretim ortamında ise 4000-5000 TPS arasında istikrarlıdır. İşlem son onay süresi yalnızca 650 milisaniyedir, anlık ödeme desteği sunar.
Düşük işlem maliyeti: Ortalama işlem ücreti 0.01 dolardan düşük olup, sık sık zincir üzerindeki işlemler için uygundur.
Modüler mimari ve ölçeklenebilirlik: Konsensüs, yürütme ve depolama katmanlarının ayrılması, her katmanın bağımsız olarak optimize edilmesine izin verir ve karmaşık RWA varlık yönetim ihtiyaçları için uygundur.
Ekosistem Düzeni
Aptos, geleneksel finans devleriyle iş birliği yaparak ve DeFi ekosistemini genişleterek RWA alanındaki rekabet gücünü artırdı:
Kurumsal İşbirliği: Ondo Finance'ın USDY'si ve Franklin Templeton'ın BENJI token'ı gibi birçok tanınmış finans kuruluşunun RWA ürünlerini dahil etmek.
Düzenleyici dostu: Yerleşik zincir üzeri kimlik doğrulama ve varlık izleme özellikleri ile tüm uyum gerekliliklerine uygundur. Wyoming eyaletinde stabilcoin projesi WYST için en yüksek teknik puana sahip aday zincir olarak seçilmiştir.
Gelişen Pazar Konumlandırması: Pact protokolü aracılığıyla gelişen pazarlar ve belirli bölgeler için BSFG serisi ürünlerin tüketici kredileri, ipotek kredileri ve küçük ölçekli işletme finansmanı gibi birçok alanda çeşitlendirilmiş finansman çözümleri sunulmaktadır.
Özet
Aptos'un RWA alanındaki hızlı yükselişi, teknik avantajları ve ekosistem düzenlemelerinden kaynaklanmaktadır. Haziran 2025'te, RWA TVL'si 5.38 milyar dolara ulaşarak, halka açık blok zincirleri arasında üçüncü sırada yer aldı. Özel borç verme, RWA büyüme motoru olarak, tokenleştirme yoluyla zincir üzerindeki birleşebilirliği sağlayarak önemli kazançlar elde etmektedir. Aptos'un düşük ücretleri ve hızlı onay süreleri, gerçek zamanlı borç verme ve uzlaşmayı desteklemekte; gelecekte DeFi projeleriyle entegrasyon, potansiyelini daha da artırabilir.
Geleneksel finansal piyasalardaki faiz farklarının daralmasıyla birlikte, kurumsal yatırımcılar zincir üzerindeki çözümlere yöneliyor. Aptos, yeni ortaya çıkan piyasalara hizmet ederek KOBİ'lerin finansman açığını kapatıyor. Gelecekte, düzenleyici ortamın iyileşmesi ve DeFi ekosisteminin genişlemesiyle birlikte, Aptos'un 2026'da 500 milyon dolar RWA TVL eklemesi ve özel kredi alanında sürekli büyüme potansiyeli göstermesi bekleniyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Likes
Reward
10
4
Share
Comment
0/400
RektCoaster
· 07-29 14:08
Potansiyeli çok yüksek, sadece iyi değerlendirmek gerekiyor.
Aptos, RWA yeni ekosistemini oluşturuyor. Özel satiş kredileri, on-chain varlık tokenizasyonunu artırıyor.
RWA pazarı büyük bir potansiyele sahip, Aptos öne çıkıyor
Somut varlık tokenleştirme (RWA), büyük bir beklentiyle beklenen bir alan olmasına rağmen, henüz geleneksel piyasalardaki trilyon dolarlık varlıklarla bağlantısını tam olarak göstermedi. Veriler, kripto sektöründeki RWA varlıklarının toplam piyasa değerinin yalnızca 24 milyar dolar olduğunu gösteriyor; bu yılın ilk yarısında %56'lık bir artış yaşanmasına rağmen hala başlangıç aşamasında. Gelecekte daha fazla varlık türü tokenleştirildiğinde, RWA'nın yeni bir gelişim aşamasına girmesi bekleniyor.
Bu kritik dönemde, Aptos dikkat çekici bir performans sergiliyor. Son 30 gün içinde, zincir üzerindeki RWA toplam kilitli değer (TVL) %56,4 artarak 538 milyon dolara ulaştı ve kamu blok zincirleri arasında üçüncü sıraya yükseldi. Yeni projelerin katılımıyla, Aptos'un RWA'nın bir sonraki aşamasındaki rekabette avantajlı bir konumda olması mümkün.
Özel Borç, Mevcut RWA Pazarını Yönetiyor
Özel borç, RWA varlıklarının %58'ini oluşturuyor ve en çok ilgi gören varlık sınıfı haline geliyor, ardından ABD Hazine tahvilleri geliyor. Özel borç varlıkları öncelikle blokzincir üzerinde var, ancak çoğu işlem likidiyetinden yoksun. ABD Hazine tahvilleri ise benzer getiri özellikleri sunan faiz getiren stabilcoinlerin rekabet baskısıyla karşı karşıya.
Özel borç, kamuya açık olmayan pazarlarda, banka dışı kuruluşlar veya yatırımcılar tarafından şirketlere veya bireylere sağlanan kredileri ifade eder. Geleneksel finans alanında, özel borç, esnekliği ve yüksek getirisi nedeniyle büyük miktarda kurumsal yatırımcıyı çekmektedir, ancak aynı zamanda yüksek maliyet, düşük verimlilik ve erişim kısıtlamaları gibi sorunlarla da karşı karşıyadır.
Kripto protokolleri, zincir üzerinde varlıkları ihraç edip yöneterek aracılık aşamalarını ortadan kaldırır, maliyetleri düşürür ve kredi havuzları ile temel varlıkların performansının şeffaflığını artırır.
Özel Sektör Kredi Varlıklarının Tokenizasyon Süreci
1. Zincir Dışı Kredi Varlık Oluşumu
Varlık ihraççısı, zincir dışı kredi varlıklarını oluşturmakla sorumludur. Özel kredi kurumları, KOBİ finansman platformları veya bölgesel kredi piyasası operatörleri, kredi sözleşmeleri imzalayarak teminat varlıklarını belirler, geri ödeme planları ve temerrüt şartları oluşturur ve borçlunun mali durumunu gözden geçirir. Bu adım, varlıkların geleneksel finansal standartlara uygunluğunu sağlar ve sonraki tokenizasyon için bir temel oluşturur.
2. Zincir Üzerinde Token Yapısını Oluşturma
RWA protokolü aracılığıyla, tek ya da çoklu krediler zincir üzerindeki token'lara dönüştürülmektedir. Token biçimleri arasında NFT, SFT veya ERC-20 türü bulunmaktadır. Token meta verileri, borçlu anonim kimliği, anapara tutarı, faiz oranı, geri ödeme sıklığı, vade tarihi, teminat varlık detayları ve temerrüt işleme mekanizmasını kapsamaktadır. Akıllı sözleşme, geri ödeme durumu yönetimi, otomatik gelir dağıtımı ve erken geri alma veya eşler arası transferi desteklemektedir.
3. Uyumlu Ambalaj
Tokenizasyon süreci düzenleyici gerekliliklere uygun olmalıdır. Yasal saklayıcı olarak özel amaçlı varlıklar veya sanal varlık hizmet sağlayıcıları kurulmalıdır. Tüm yatırımcılar KYC/KYB ve AML incelemesini tamamlamalıdır, niteliksiz yatırımcılar ilgili düzenlemelerin erişim ve devretme haklarıyla sınırlıdır. Zincir dışı açıklama belgeleri, tokenın borç varlığı olduğunu belirtmekte, oy hakkı veya hisse özelliği taşımamaktadır.
4. Token İhracı ve Finansman
Kullanıcı arayüzü veya protokol platformu aracılığıyla tokenleri sergileyin, zincir üzerindeki yatırımları kabul edin. Yatırımcılar KYC doğrulamasını tamamladıktan sonra, dijital para birimi kullanarak yatırım yapar, RWA tokenleri belge olarak alır ve düzenli olarak anapara ve faiz ödemeleri alır.
5. Gelir Dağılımı ve Varlık Tasfiyesi
Borçlu, plan doğrultusunda geri ödeme yapar, fonlar ihraççı tarafından alındıktan sonra özel amaçlı bir varlığa aktarılır, oracle veya akıllı sözleşme aracılığıyla zincire yansıtılır ve token sahiplerine dağıtılır. Akıllı sözleşme, sahiplik oranına göre otomatik olarak faizleri böler, kredi vadesi dolduğunda ana parayı otomatik olarak geri verir veya varlıkların uzatılmasını düzenler.
Aptos'un RWA alanındaki rekabet avantajları
teknik avantajları
Aptos, yeni nesil bir kamu zinciri olarak, RWA alanına benzersiz avantajlar sunan bir teknik mimariye sahiptir:
Yüksek throughput ve düşük gecikme: Teorik throughput 150,000 TPS'ye kadar ulaşabilir, gerçek üretim ortamında ise 4000-5000 TPS arasında istikrarlıdır. İşlem son onay süresi yalnızca 650 milisaniyedir, anlık ödeme desteği sunar.
Düşük işlem maliyeti: Ortalama işlem ücreti 0.01 dolardan düşük olup, sık sık zincir üzerindeki işlemler için uygundur.
Modüler mimari ve ölçeklenebilirlik: Konsensüs, yürütme ve depolama katmanlarının ayrılması, her katmanın bağımsız olarak optimize edilmesine izin verir ve karmaşık RWA varlık yönetim ihtiyaçları için uygundur.
Ekosistem Düzeni
Aptos, geleneksel finans devleriyle iş birliği yaparak ve DeFi ekosistemini genişleterek RWA alanındaki rekabet gücünü artırdı:
Kurumsal İşbirliği: Ondo Finance'ın USDY'si ve Franklin Templeton'ın BENJI token'ı gibi birçok tanınmış finans kuruluşunun RWA ürünlerini dahil etmek.
Düzenleyici dostu: Yerleşik zincir üzeri kimlik doğrulama ve varlık izleme özellikleri ile tüm uyum gerekliliklerine uygundur. Wyoming eyaletinde stabilcoin projesi WYST için en yüksek teknik puana sahip aday zincir olarak seçilmiştir.
Gelişen Pazar Konumlandırması: Pact protokolü aracılığıyla gelişen pazarlar ve belirli bölgeler için BSFG serisi ürünlerin tüketici kredileri, ipotek kredileri ve küçük ölçekli işletme finansmanı gibi birçok alanda çeşitlendirilmiş finansman çözümleri sunulmaktadır.
Özet
Aptos'un RWA alanındaki hızlı yükselişi, teknik avantajları ve ekosistem düzenlemelerinden kaynaklanmaktadır. Haziran 2025'te, RWA TVL'si 5.38 milyar dolara ulaşarak, halka açık blok zincirleri arasında üçüncü sırada yer aldı. Özel borç verme, RWA büyüme motoru olarak, tokenleştirme yoluyla zincir üzerindeki birleşebilirliği sağlayarak önemli kazançlar elde etmektedir. Aptos'un düşük ücretleri ve hızlı onay süreleri, gerçek zamanlı borç verme ve uzlaşmayı desteklemekte; gelecekte DeFi projeleriyle entegrasyon, potansiyelini daha da artırabilir.
Geleneksel finansal piyasalardaki faiz farklarının daralmasıyla birlikte, kurumsal yatırımcılar zincir üzerindeki çözümlere yöneliyor. Aptos, yeni ortaya çıkan piyasalara hizmet ederek KOBİ'lerin finansman açığını kapatıyor. Gelecekte, düzenleyici ortamın iyileşmesi ve DeFi ekosisteminin genişlemesiyle birlikte, Aptos'un 2026'da 500 milyon dolar RWA TVL eklemesi ve özel kredi alanında sürekli büyüme potansiyeli göstermesi bekleniyor.