Web3 Yatırım Yolu Evrimi: VC'den Çeşitlendirilmiş Stratejilere

Son dönemlerde kripto pazarında büyük dalgalanmalar yaşanıyor. Tanınmış bir yatırımcı, yeni proje yatırımlarını durdurduğunu ve ikinci dönem fon toplama planını askıya aldığını duyurarak, stratejik kuluçka ve ikincil piyasa tahsisi odaklı yeni bir yola yöneldi. Bu gelişme, kripto risk sermayesinin geleceği üzerine piyasa tartışmalarını tetikledi.

Aslında, geçen yılın sonunda, sektörde birincil piyasa yatırım getirilerinin düşme eğilimi konusunda sesler yükselmeye başlamıştı. Çoğu risk sermayesi kayıplarla karşı karşıya, hatta bazı yatırımcılar ETH yatırımlarının 20 milyon dolardan fazla kayba uğradığını açıkça belirtti.

Bu bağlamda, kripto risk sermayesinin dönüşümü daha geniş bir düşünceyi tetikledi: Yeni yatırımcılar Web3 yatırımlarına nasıl katılmalı? Bu makalede Web3 endüstrisinin ana yatırım yöntemleri ve katılım mekanizmaları sistematik olarak ele alınacaktır.

Birincil Pazar Yolu

Birinci piyasa yatırımı, kripto fonları aracılığıyla Web3 projelerinin erken finansman turlarına katılmayı ifade eder; fon yönetim ekibi, projelerin seçimi ve yatırım araştırma stratejilerinin oluşturulmasından sorumludur.

Fon ihtiyacı

Başlangıç yatırımı genellikle 100.000 doların üzerinde olup, üst düzey fonlar 1.000.000 dolar başlangıç yatırımı talep edebilir. Fonun kilitlenme süresi genellikle 3-5 yıldır.

çıkış süresi

Orta uzun dönem, ortalama 1-3 yıl arasında değişiklik gösterir, proje token'ı piyasaya çıktıktan sonra ikincil piyasada çıkışa bağlıdır. Ayı piyasasıyla karşılaşıldığında çıkış süresi uzayabilir.

Strateji Aktifliği

LP için son derece düşük, tamamen fon yönetim ekibinin yatırım araştırması ve strateji uygulamasına bağımlıdır.

Gelir Modeli

Yüksek risk yüksek getiri, erken aşamada düşük değerleme ile projelerin lansmanından sonraki Alpha getirisini yakalamak için giriş yapmaktır. Ancak ayı piyasası dönemlerinde, getiri oranları büyük ölçüde dalgalanabilir hatta sıfıra inebilir.

Uyum uyarısı

Çoğu kripto fonu offshore yapılar kullanmakta ve nitelikli yatırımcılara yönelmektedir. Yatırımcılar, fonun fon toplama uyumluluğunu ve saklama düzenlemelerini doğrulamalıdır, böylece potansiyel risklerden kaçınabilirler.

Uygun Kişi Grubu

Erken aşama projeleri Alpha peşinde koşan, likidite kilidini kabul etmeye istekli yüksek net değerli yatırımcılar için uygundur; özellikle doğrudan proje araştırma yeteneği bulunmayan yatırımcılar için.

İkincil Pazar Yolu

İkincil piyasa yolu, halka açık ticaret piyasası aracılığıyla listelenmiş tokenlerin alım satımı, piyasa yapma, hedge etme ve arbitraj gibi işlemleri gerçekleştirmeyi ifade eder.

Fon ihtiyacı

Son derece esnek, on binlerce dolardan milyonlarca dolara kadar uyarlanabilir. Ancak gerçekten iyi bir getiri elde etmek için olgun bir strateji ve risk yönetim sistemi gereklidir.

çıkış periyodu

Varlıklar her zaman alım satım yapılabilir, portföy ayarlamaları yapılabilir ve tam likiditeye sahiptir. Ancak piyasa dalgalanması büyük olduğundan, piyasa durumunu ve risk yönetimini yakından takip etmek gerekir.

Strateji Aktifliği

Son derece yüksek, yatırımcıların aktif olarak strateji portföyleri oluşturmaları ve piyasa dinamiklerine göre sürekli olarak ayarlamalar yapmaları gerekmektedir.

Kazanç Modeli

Başlıca volatilite arbitrajı, piyasa trendi yakalama ve kısa vadeli olay sürüklemesi ile kaynaklanmaktadır. Getiriler yüksek volatiliteye sahiptir.

Uyum Uyarısı

Yatırımcılar, uyumlu bir ticaret platformu kullanmalı, sınır ötesi işlemlerin vergi uyumuna dikkat etmeli ve güvenli bir saklama sağlamalıdır.

Uygun Kişi Grubu

Strateji tasarımı ve piyasa izleme yeteneğine sahip yatırımcılar için uygun, ya da niceliksel strateji ürünleri aracılığıyla dolaylı olarak katılan yüksek net değerli bireyler.

İnkübasyon Yolu

Yumurta yatırımı, stratejik işbirliği ve sermaye enjekte edilmesi arasındaki birleşime odaklanır; yatırımcılar projenin ana aşamalarına derinlemesine katılır.

Fon ihtiyacı

Göreceli esneklik, on binlerce dolardan milyonlarca dolara kadar değişmektedir. Fonların yanı sıra, nakit olmayan kaynak desteği de sağlanmalıdır.

çıkış süresi

Orta dönem, genellikle 6 ay ile 2 yıl arasında değişir, proje lansmanı ve ekosistem ilerleme hızına bağlıdır.

Strateji Aktifliği

Son derece yüksek. Yatırımcılar, proje yönünü, ürün temposunu doğrudan etkiler ve hatta işletme ve pazarlama faaliyetlerine katılabilirler.

Gelir Modeli

Başlıca, erken elde edilen büyük miktarlı Token veya hisse senetlerinden gelmektedir. Başarılı projeler on katından fazla getiri sağlayabilir, ancak aynı zamanda yüksek bir uygulama riski de taşımaktadır.

Uyum uyarısı

Token'un çıkarıldığı yer, hisse yapısı tasarımı gibi uyum sorunlarına dikkat edilmesi, tarafların hak ve sorumluluklarının yanı sıra uyum yükümlülüklerinin netleştirilmesi gerekmektedir.

Uygun Kişi Grupları

Sektör kaynaklarına, ürün yeteneklerine ve pazar kanallarına sahip, projelerin kuluçka sürecine derinlemesine katılmaya istekli yüksek net değerli yatırımcılar için uygundur.

Yapılandırılmış Yatırım Yolu

Yapılandırılmış yatırım, kripto varlıkların portföy dağılımı ve risk yönetimi için profesyonel varlık yönetim platformları veya fon yapıları aracılığıyla gerçekleştirilir.

Fon ihtiyacı

Yatırım yapma eşiği genellikle 50.000 ile 500.000 ABD Doları arasında değişir, ürünün karmaşıklığına bağlı olarak farklılık gösterir.

çıkış dönemi

Kısa ve orta vadede, çoğu ürünün esnek çıkış pencereleri vardır, ancak yine de en az tutma süresi kısıtlamaları olabilir.

Strateji Aktifliği

Orta-düşük. Yatırımcılar, stratejileri uygulamak için profesyonel yönetim ekiplerine güvenir ve risk tercihlerine göre yatırım yönlerini ayarlayabilir.

Kazanç Modeli

Çeşitlendirilmiş strateji yapılandırması ile görece istikrarlı getiri elde etmek, risk yönetimine ve portföy optimizasyonuna önem vermek.

Uyum Uyarısı

Seçilen platformun veya fonun yerel düzenleyici gerekliliklere uygun olduğundan emin olun, sınır ötesi vergi uyumu ve KYC/AML gereksinimlerine dikkat edin.

Uygun Kişi Grubu

Varlıklarını yönetmek, risk-getiri optimizasyonu yapmak, uyumluluğa ve uzun vadeli getirilerle ilgilenmek isteyen yüksek net değerli yatırımcılar için uygundur.

VC modelinin düşüşü, inkübasyon modelinin yeniden yükselişi ve ikincil piyasa stratejilerinin evrimi ile birlikte, Web3 yatırım ekosistemi daha esnek ve çeşitli bir yöne doğru gelişiyor. Bu değişimlerin tümü, pazarın ve sermayenin sürekli uyum sağlama ve ayarlama çabalarını yansıtmakta, sektörü daha olgun ve rasyonel bir gelişim aşamasına yönlendirmektedir.