Kripto piyasası haftalık değerlendirmesi (4.20-4.30)

Piyasa Genel Görünümü

Son birkaç haftada, ABD borsası pandemiden bu yana en sert düzeltmelerden birini yaşadı. Son günlerde ABD'nin karşılıklı gümrük tarifleri beklentisinde bir rahatlama, piyasa duygusunu canlandırdı ve ABD borsasında dip sinyalleri belirmeye başladı, ancak henüz tamamen kesinleşmedi. Şifreleme piyasası da ABD borsasını takip ederek dalgalı bir sıçrama yaşadı.

Piyasa Performansı

Bu hafta Bitcoin dalgalı bir şekilde yükseldi. Pazar esas olarak BSC ve Solana zincirleri etrafında şekillendi. Piyasa değeri açısından ilk 300'deki tokenlar arasında, en yüksek artış gösteren beş tanesi ZETA(60%), LAYER(60%), FARTCOIN(50%), MEW(40%) ve BEAM(40%). En fazla düşüş yaşayan beş tanesi ise NTGL(-60%), PI(-30%), PLUME(-20%), SATS(-15%) ve XCN(-10%).

Dikkate değer olan şudur:

• Solana zincirindeki piyasa yapıcıların aktifliği arttı, son zamanlarda büyük miktarda tezgah üstü işlem talebi ortaya çıktı.
• FORM, BSC zincirindeki bir meme token lansman platformudur ve BSC zinciri toplam 100 milyon dolarlık bir likidite teşvik programı başlatmıştır.
• Bir blockchain borsasının fon havuzunun saldırıya uğradığı iddia ediliyor, ardından merkezi bir şekilde işlemden kaldırma işlemi yapıldı ve bu da güvenilirliğin azalmasına neden oldu. Bu, düşük piyasa değerine sahip token sözleşimlerinin manipülasyona açık olma riskini yansıtıyor.

Zincir Üstü Veri Analizi

Bitcoin'da yeni talep sürekli azalıyor, çoğu kısa vadeli yatırımcı şu anda zarar durumunda. Uzun vadeli tutucuların arzı yeniden artmaya başladı. Şu anda kısa vadeli tutucular %40 oranında servet tutuyor, bu da 2025'in başındaki %50 zirveden bir düşüş. Önceki birkaç döngüdeki %70-90 zirvesine kıyasla, bu döngüdeki yeni yatırımcıların pozisyon oranı belirgin şekilde düşük, bu büyük kurumsal yatırımcıların ETF aracılığıyla yatırım yapmasıyla ilgili olabilir.

Stablecoin piyasa değeri büyük bir düşüş yaşadı, bu da fonların riskten kaçınma duygusunu yansıtıyor. Kurumsal fonların duygusu bir nebze iyileşti ve 5 haftalık kesintisiz fon çıkışı durumunu kırdı.

Uzun vadeli trend göstergesi MVRV-Z Skoru şu anda 2.0, piyasa ortası seviyesine yakın. Bu gösterge 6'dan büyük olduğunda tepe aralığına, 2'den küçük olduğunda ise dip aralığına işaret eder. Şu anda MVRV 1 seviyesinin altına düştü ve bu, sahiplerin genel olarak zarar durumunda olduğunu gösteriyor.

Vadeli İşlemler Piyasası

Vadeli işlemler uzun-kısa oranı 1.1'dir ve normal seviyelerde bulunmaktadır. Bireysel yatırımcıların duygusu genellikle ters bir gösterge olarak kabul edilir; 0.7'nin altı korku, 2.0'nın üzeri ise açgözlülük olarak değerlendirilir. Bu hafta Bitcoin vadeli işlemler açık pozisyon miktarında hafif bir düşüş yaşandı, bu da piyasanın net bir yön eksikliği olduğunu yansıtmaktadır. Vadeli işlemler fon maliyet oranı %0.01 seviyesinde sabit kalmakta, bu da %0.05-%0.1 arası boğa pozitif bölgesi ve -%0.1-%0 arası ayı pozitif bölgesinin altında kalmaktadır.

Spot Piyasası

Bitcoin bu hafta dalgalı bir geri dönüş gösterdi. Piyasa volatilitesi büyük ölçüde azaldı ve çöküş sonrası yatay dalgalanma onarım döneminde. Piyasa nefes alma fırsatı buldu, borsalar risk sermayesi destekli tokenleri hızla listelemeye başladı.

Kamu Zinciri Ekosistem Gelişimi

Bitcoin ekosistemi

Bir şirket, yaklaşık 7000 adet Bitcoin alımına devam ediyor ve Nasdaq'ta sürekli öncelikli hisse senetleri çıkararak Bitcoin pozisyonunu maksimuma çıkarma strateji kararlılığını gösteriyor. 23 Mart itibarıyla, şirketin elinde toplam 506,137 adet Bitcoin bulunuyor, toplam alım maliyeti yaklaşık 33.7 milyar dolar ve ortalama pozisyon maliyeti 66,608 dolardır.

Ethereum ekosistemi

Ethereum Pectra yükseltmesi yeni Hoodi test ağı üzerinde başarıyla başlatıldı ve EIP-7702 ile çoklu para birimi ile gas ücreti ödemesi sağlandı. Pectra yükseltmesi, Ethereum ağının karşılaştığı birçok zorluğu çözmeyi hedefliyor, bunlar arasında cüzdanlara akıllı sözleşme işlevselliği eklemek de var. Testler başarılı olursa, Pectra'nın yaklaşık 30 gün içinde Ethereum ana ağında etkinleştirilmesi bekleniyor.

Ayrıca, Celo Ethereum ikinci katman ağına başarıyla taşındı ve Optimism'in OP Stack teknolojisini benimsedi. Bu taşınma, Celo'nun güvenliğini, ölçeklenebilirliğini ve Ethereum ekosistemiyle olan etkileşimini artırdı. Taşınmanın ardından, Celo'nun blok oluşturma süresi 5 saniyeden 1 saniyeye düşerken, işlem ücretleri 1 cent'in altında kalmaya devam etti.

Ethereum DeFi toplam kilitli değer ( TVL ) 46.288b'ye ulaştı ve geçen haftaya göre %1.53 arttı.

TON ekosistemi

Tüm zincirlerle uyumlu HiBit DEX, TON ekosistemine giriş yaparak TON ekosistemi ile diğer blok zincir ağları arasında önemli bir bağlantı kurma potansiyeline sahip. HiBit DEX, merkezi ve merkeziyetsiz borsa avantajlarını birleştirerek, verimli bir ticaret deneyimi sağlamayı ve izin gerektirmeyen token ihraçlarını desteklemeyi amaçlamaktadır.

TON DeFi kilitli miktarı 170.3m'ye ulaşarak %14.99 artış gösterdi.

Solana ekosistemi

Bir platform kendi yerel DEX'ini tanıttı ve mevcut DEX'lerin yaşam alanını daha da daralttı. Yeni DEX, sabit çarpan piyasa yapıcı modelini kullanmakta olup, anlık geçiş, sıfır geçiş ücreti ve daha güçlü likidite gibi özellikler taşımaktadır. Yayınlandığı ilk hafta içinde Solana ekosistemindeki DEX pazarının %21'ini eline geçirdi ve işlem hacmi 1,5 milyar dolara ulaştı.

Solana DeFi toplam kilitli değeri ( TVL ) 6.809b olup, geçen haftaya göre %0.24 azalmıştır.