HTX Ventures 2024'te kripto piyasası değerlendirmesi ve 2025 için beklentiler: 5 ana alanın gelişimi dikkat çekiyor

2024 yılı, şifreleme sektörü için dönüm noktası niteliğinde bir yıl olacak. Yılın başında Bitcoin ve Ethereum ETF'lerinin onaylanmasından, boğa piyasasının gelişmesine, ABD seçimlerinin etkisiyle Bitcoin gibi şifreleme para birimlerinin rekor değerlemelere ulaşmasına kadar, toplumsal ve siyasi dinamikleri giderek daha fazla etkileyecek.

Geleceğe bakıldığında, 2024'te heyecan verici ilerlemeler gösteren beş ana alana 2025'te yakından dikkat edilmesi gerekiyor. Bu alanlar arasında Bitcoin ekosistemi, altyapı (Infra), Meme, yapay zeka (AI) ve TON ekosistemi bulunuyor.

Bitcoin Ekosistemi

piyasa hakimiyeti

Geçtiğimiz yıl, Bitcoin'in piyasa hakimiyeti %45.27'den %56.81'e yükseldi. Bu, mevcut kripto piyasasının büyük bir kısmının likiditesinin esas olarak Bitcoin ekosisteminde yoğunlaştığı ve hala artmaya devam ettiği anlamına geliyor.

Bitcoin spot ETF, mevcut Bitcoin toplam miktarının %5.3'ünü biriktirmiştir, pozisyon miktarı yılın başındaki 629,900 adetten 1,243,608 adede yükselmiş, 613,708 adet artmıştır. 12 ay içinde, ETF pozisyon oranı %3.15'ten %6.25'e yükselmiştir.

Bitcoin merkezli bir varlık, ETF ve ABD borsa piyasalarına yatırım akışı sağlayan, MSTR gibi ABD borsa şirketleri aracılığıyla sınırsız dolar likiditesini emen yeni bir pazar resmi olarak açılmıştır. Bu nedenle, Bitcoin'in ekosistemini geliştirme ve fon kullanım verimliliğini artırma gerekliliği giderek daha fazla önem kazanmaktadır; bu da BTC talebini artırarak ve fiyatı yükselterek gerçekleştirilecektir.

Katman 2

Son üç yıl içinde, toplam 77 Bitcoin Layer 2 projesi başlatıldı veya finansmanı tamamlandı. 2024'ün ilk yarısında, Bitcoin ETF konseptiyle ilgili bir heyecanın etkisiyle, önceki döngülerin Bitcoin Layer 2 projeleri (Lightning Network, Stacks ve Liquid Network gibi) işlem hacmi ve token fiyatları önemli ölçüde arttı. Bu eski Layer 2 projeleri, teknolojinin daha da gelişimine tanıklık etti. Bitcoin üzerinde çeşitli Layer 2 çözümleri ortaya çıktı; bunlar arasında Spiderchain (Botanix), ZKRollup (Nexio ve Critea), EVM uyumlu zincirler (BOB ve B Squared), yan zincirler (Merlin) vb. Şu ana kadar, Bitcoin Layer 2'nin toplam kilitli değeri (TVL) 3 milyar dolara ulaştı ve 19 projeden oluşan bir grup tarafından katkı sağlandı. Tüm Bitcoin Layer 2 projelerinin önümüzdeki yıllarda başlatılması durumunda, toplam TVL'nin en az 2 ila 4 kat artması ve 6 milyar ile 12 milyar dolar arasında bir değere ulaşması bekleniyor.

Katman 1/İcra Katmanı

BRC-20, Ordinals ve Runes, 2023'ün sonlarında ortaya çıkan ana yeni yürütme standartlarıdır. İkinci çeyrekte genel piyasa düşüş göstermesine rağmen, BTC Layer 1'in faaliyetleri istikrarlı bir şekilde artmaya devam etti. Ancak, Bitcoin piyasası üçüncü çeyrekte bir toparlanma yaşasa da, bu büyüme ivmesi sürdürülemedi.

Diğer Bitcoin altyapıları

Bitcoin kullanım oranının artmasıyla birlikte, birlikte çalışabilirlik çözümleri ve güvenlik katmanı gibi diğer altyapılar da ortaya çıkmaya başladı.

Etkileşim: Köprüler ve WBTC, şu anda Bitcoin üzerindeki etkileşim çözümlerinin ana akımını oluşturmaktadır. Önümüzdeki yıllarda Xlink, Atomiq ve Auran gibi daha fazla etkileşim çözümünün piyasaya sürülmesini bekliyoruz.

Güvenlik katmanı: Birbirleriyle etkileşimde bulunan çözümlerin getirebileceği güvenlik tehditleriyle başa çıkmak için, Bitcoin ile ilgili güvenlik çözümleri ortaya çıkmaya başladı. Babylon, Bitcoin için geliştirilmiş bir güvenlik paylaşım protokolü ile tipik bir örnektir.

Ayrıca, veri kullanılabilirlik katmanları (DA katmanı) gibi yeni teknolojilerin ortaya çıkmasıyla birlikte, Bitcoin'in potansiyel kullanım değeri daha da açığa çıkmaktadır. Nubit, Bitcoin DA alanındaki önemli bir katılımcıdır.

2025'teki güncellemenin OP_CAT aracılığıyla geçip geçmeyeceği kritik öneme sahip

Gerçekten durumu değiştirebilecek olan OP_CAT'dır. OP_CAT geçerse, geliştiriciler sCrypt gibi Bitcoin'in yerel yüksek seviye programlama dillerini kullanarak Bitcoin ana ağında tamamen merkeziyetsiz, şeffaf akıllı sözleşme geliştirme imkanı bulacaklar. Şu anda Bitcoin Layer 2 de ZK Rollup'a dönüşebilir, BTCFi'nin toplam ölçeği önemli ölçüde artma potansiyeline sahip.

Makro piyasa ve altyapının çift desteğiyle, Bitcoin'in önümüzdeki iki yıl içinde piyasa talebinde daha fazla patlama yaşayacağına inanıyoruz.

Altyapı (Infra)

2024'te, altyapı hala şifreleme endüstrisinin en çekici alanlarından biri. Sermaye ve teknolojinin birleşimi, Layer 1, Layer 2 ve ara yazılım gibi projelerin hızlı gelişimini teşvik etti.

Katman 1

Layer 1 projeleri, konsensüs mekanizmalarını ve performanslarını optimize etmeye devam ederek, zincir üzerindeki uygulamalara sağlam bir temel sunmaktadır.

• Ethereum: EIP-4844'ü tanıttı, Layer 2 ağlarının maliyetlerini düşürdü.
• Solana ve TRON: Meme Coin'lerin yanı sıra Pump.fun ve SunPump gibi altyapı projelerinin gelişimi sayesinde, zincir üzerindeki işlemler oldukça aktiftir.
• Aptos ve Sui: GameFi ve DeFi alanındaki uygulamalar, aktif kullanıcı büyümesini teşvik ediyor.

Katman 2

Layer 2, ölçeklenebilirliğin ana yolu olmaya devam ediyor, ZK Rollup ve Optimistic Rollup'un her biri kendi gelişimini sürdürüyor.

• zkSync ve StarkNet: Sürekli iterasyonlar ve güncellemeler ile ZK Rollup kullanıcı deneyimi önemli ölçüde iyileştirildi.
• Base ve Arbitrum: DeFi ve NFT projeleri bu platformlarda hızla gelişiyor, TVL önemli ölçüde artıyor.

Layer 0 ve çapraz zincir ara yazılımı

Layer 0 ve çapraz zincir ara yazılımlar, birlikte çalışabilirlik konusunda yeni bir atılım gerçekleştirdi.

• LayerZero: 40'tan fazla ağı bağlayarak, çapraz zincir işlem hacmi önemli ölçüde arttı.
• Cosmos: IBC yükseltmesi, çapraz zincir performansını %50 artırdı.

modüler kamu ağı

Modüler kamu blok zinciri, yüksek performans ve esneklik sunarak çeşitli uygulamaları çekmektedir.

• Celestia: Birden fazla modüler yürütme katmanını destekleyerek modüler halka zincirinin referans projesi haline geliyor.
• Monad: Yüksek TPS performansı ile birçok geliştirici ve DApp dağıtımını çekiyor.

Bitcoin Layer 2

Bitcoin Layer 2, bu yıl birincil piyasada yeni bir yükselen nokta haline geldi. Babylon, Taro, BounceBit, Corn gibi birçok ilgili proje bu yıl finansman sağladı ve esasen Bitcoin ağına akıllı sözleşmeler ve genişletme işlevleri getiriyor.

• Taro: Bitcoin'in ödeme ve sözleşme yeteneklerini Lightning Network aracılığıyla genişletir.
• Stacks ve RSK: Bitcoin akıllı sözleşme uygulamalarının büyümesini teşvik ediyor.

Yeniden Stake Etme

Restaking, sermaye kullanım verimliliğini artırdı ve bu yıl iyi bir gelişim ve piyasa ilgisi elde etti. EigenLayer, Satori gibi projeler bu yıl başlıca sermayeden on milyon seviyesinde yatırım aldı.

Altyapı, bu yılki yatırım ve finansmanda hala önemli bir konumda. Layer 1, modüler kamu zincirleri ve Bitcoin ekosistemi ile ilgili altyapılar, sermayenin ilgisini çekti. Layer 1 şu anda şifreleme alanındaki en yoğun teknoloji geliştirme ve keşifini temsil ediyor; bu alan gelecekte de geliştirme kaynakları ve sermaye açısından yoğun bir alan olmaya devam edecektir.

Meme

şifreleme genişletme politikası uygulandıktan sonra önemli bireysel yatırımcıların finansman girişi

2024'te, Meme alanı yeniden kripto piyasasının odak noktası haline geldi. Ekosistem köprüsü olarak, sadece topluluk konsensüsünü teşvik etmekle kalmadı, aynı zamanda DeFi, GameFi gibi alanlarla birleşerek yeni kullanım senaryoları yarattı. Solana, Meme projelerinin yeniliği ve gelişimini destekleyerek, ekosistemin canlılığını ve dinamizmini başarıyla artırdı. Yılın başındaki Bome ve Slerf'ten, yıl ortasındaki Pump.fun'a kadar, bu projeler Bonding Curve fiyat eğrisi ve düşük piyasa değeri açılış modeli ile "piyango özellikleri" sergileyerek geniş bir ilgi topladı.

Meme projeleri, basit ve anlaşılır olmaları, düşük giriş engeli ile kripto yeni kullanıcılarını çekmek için önemli bir araç haline geldi. Moonshot'un piyasaya sürülmesi, kullanıcıların fiat para ile Meme varlıkları satın almasına olanak tanırken, seçim sonrası siyasi ile ilgili Meme dalgası yeni oyunculara güçlü bir katılım hissi sağladı. Geleceğe baktığımızda, Trump yönetiminin şifreleme politikaları ve ilgili yönetim hareketleri piyasalara potansiyel haber etkisi getirebilir veya yeni Meme odaklarının ortaya çıkmasına neden olabilir.

Kripto piyasası ortamı daha esnek hale geldikçe, daha fazla bireysel yatırımcının girmesi bekleniyor, Meme projeleri de sermaye akışının önemli bir kanalı haline gelecektir.

Meme altyapısı

Piyasa kullanıcılarının adil dağıtım talebinin artmasıyla birlikte, bu yıl Meme adil başlatma alanında yüksek bir piyasa ilgisi ve katılım sağlandı. Altyapı projeleri olan Pump.fun ve SunPump gibi projeler, bu yılın önde gelen nakit akışı projeleri haline geldi ve Meme'nin gelişimine yeni bir ivme kazandırdı.

Pump.fun, Solana üzerinde inşa edilen bir Meme proje dağıtım platformudur. Basit ve sezgisel oluşturma araçları ve güçlü topluluk desteği sunarak, adil bir dağıtım modeli benimsemekte, DEX'e otomatik likidite ekleme mekanizması tasarlamaktadır. Solana'nın başarılı piyasa operasyonları, topluluk yönetimi ve düşük işlem maliyetleri ile birleştiğinde, Pump.fun piyasaya sürülür sürülmez tanınmışlık kazanmış ve birçok ünlü Meme projesini başarıyla kuluçkaya yatırmıştır.

Pump.fun'un başarısı diğer zincirlerde mükemmel bir şekilde kopyalanamadı, bunun başlıca nedenleri şunlardır:

• Solana, düşük işlem maliyetleri ve yüksek işlem hacmi ile Meme projeleri için ideal bir dağıtım platformu haline geldi.
• Solana topluluğu yeni projelere büyük bir heyecan gösteriyor ve bu da yeni Meme projelerinin hızlı bir şekilde büyümesini sağlıyor.
• Diğer ekosistemler, örneğin Ethereum yüksek Gas ücretleri sorunu ile karşı karşıya kalırken, BSC ve Avalanche gibi diğer yüksek performanslı zincirlerdeki Meme projelerinin performansı da oldukça vasat, esasen topluluk büyüklüğü ve kullanıcı bağlılığının düşük olmasından kaynaklanıyor.

Pump.fun ve SunPump gibi dağıtım platformları, Meme projelerinin gelişimi için önemli bir altyapı haline gelmiştir. Gelecekte, Meme projeleri daha çeşitli ve pratik eğilimler sergileyebilir; altyapı, ürün işlevleri açısından oyun, NFT, sosyal medya gibi diğer uygulama senaryolarıyla birleştirilebilir. Çok zincirli ekosistemin kademeli olarak gelişmesi ve gerçek kullanım senaryolarının zenginleşmesiyle birlikte, Meme altyapısı tüm pistte daha fazla canlılık katmaya devam edecektir.

Yapay Zeka (YZ)

2024'te, Crypto+AI alanı uygulanabilir yönler keşfetmeye devam etti ve AI'nın zincir üzerinde çalışmasına yardımcı olan ZK/OPML, AI veri topluluğu, merkeziyetsiz işlem gücü kiralama, AI veri ticareti, AI oyunları ve AI ajanları gibi onlarca AI alt alanı ortaya çıktı.

şifreleme projeleri ilgiyi artırarak AI anlatımını yakalamak

Bu yıl, çok sayıda blok zinciri altyapısı ve uygulaması, AI'ye olan ilgiyi artırdı. Kaynakların ve mülkiyetin merkezileşmesi, AI altyapısının uzun vadeli genişlemesinin en büyük zorluklarından biridir ve blok zinciri ağlarının merkeziyetsiz yapısı, AI'nın merkezileşme sorununu çözmek için geçerli bir çözüm sunmaktadır. Geleneksel şifreleme projelerinin AI'ye yönelmesinin en önemli örneklerinden biri Near'dır. Bu yıl itibarıyla, zincir üzerindeki açık kaynak protokollerinde AI'nın çalışmasını teşvik etmektedir.

veri etiketleme/yönetimi

Şu anda, veri kaynaklarının sınırlamaları, AI geliştirmesinin genişletilmesindeki ana zorluklardan biridir. AI modelleri için gereken yararlı verilerin çoğu büyük teknoloji şirketleri tarafından tekelleşmiştir. Bu şirketlerin yargı yetkisi sınırlı olduğundan, dil ve kültür kapsama verimliliği düşüktür. Mevcut merkezi AI veri etiketleme şirketleri, finansal teşviklerin yetersizliği ve operasyonel yargı yetkisi kısıtlamaları nedeniyle veri setlerini kapsamlı bir şekilde genişletememektedir.

Blok zinciri teknolojisi bu sorunları iyi bir şekilde çözebilir. Kiva, Sapien, Bagel gibi birçok proje, veri kaynaklarını iyileştirmek ve yargı bölgeleri arasında daha verimli veri etiketleme görevlerini teşvik etmek amacıyla piyasaya sürülmektedir.

merkeziyetsiz akıl yürütme ve makine öğrenimi

Şu anda, insanlar genellikle Hugging Face gibi merkezi hizmet sağlayıcılarını kullanarak açık kaynaklı modellerin çıkarımını gerçekleştirmektedirler, bu da gizlilik veya sansür sorunlarına yol açabilir. Merkezi olmayan çıkarım, kullanıcıların merkezi hizmetlere bağımlı olmadan makine öğrenimi modellerini çalıştırmalarına olanak tanır, aynı zamanda