Ondo tokenizasyon hisse senedi piyasası nedir? Gate'in ilk kez piyasada yer almasının anlamı nedir?

3 Eylül'de Ondo Finance, 100'den fazla tokenizasyon edilmiş Amerikan hisse senedi ve ETF sunan Ondo Global Markets'ı resmen başlattı. Apple, TSL'den S&P 500 endeksine kadar, bu yatırımcıların en çok ilgilendiği Amerikan hisse senedi varlıkları token olarak Blok Zinciri dünyasına Giriş yapıyor.

Bu arada, Gate borsası da sınır tanımayan tokenizasyon hisse senedi finansal ticareti sunan Ondo bölümünü başlattı. Bu iş birliği, RWA (Gerçek Dünya Varlığı) alanının deneysel aşamadan ölçeklenebilir uygulamaya doğru geçtiğini işaret ediyor ve geleneksel finans piyasalarının işleyiş biçimini tamamen değiştirebilir.

Duvar Bahçelerini Yıkmak, Ondo'nun Yenilikçi Devrimi

Hisse senedi tokenizasyonu, bir şirketin veya varlığın mülkiyetini blok zincirindeki dijital tokenler aracılığıyla temsil etmekte olup, geleneksel hisse senetlerini blok zinciri platformunda alınıp satılabilen kripto para birimlerine dönüştürmektedir.

Bu yöntem, dünya çapındaki yatırımcıların daha önce ulaşılması zor olan varlıklara daha kolay yatırım yapabilmelerini sağlar. Ondo Global Markets'in temel yeniliği, "anlık atomik madencilik ve imha" mekanizmasındadır.

Mevcut platformların önceden hisse senedi satın alması ve token üretmesi gereken "süpermarket modeli" yerine, Ondo daha gelişmiş bir "yemek servisi modeli" benimsemektedir. Kullanıcılar Amazon hissesi satın almak için sipariş verdiklerinde, platform ancak o zaman Nasdaq'tan gerçek hisse senedi "tedarik eder" ve token üretir; kullanıcılar sattığında ise, token hemen imha edilir ve Nasdaq'ta hisse senedi satılır.

Bu yöntem, hisse senetleri piyasasında günlük trilyonlarca dolarlık işlem derinliğini doğrudan devralarak, tokenizasyon varlık alanındaki uzun vadeli likidite sorununu çözmektedir.

Avantajlı deneyim, geleneksel finansın ulaşamayacağı

Ondo'nun Gate gibi platformlar aracılığıyla sağladığı tokenizasyon Amerikan hisse senedi deneyiminin birçok belirgin avantajı vardır.

Neredeyse sıfır maliyetli işlem ücretleri: Sadece %0.01 - %0.03 işlem maliyeti ile, geleneksel aracı kurumların 5 - 10 dolar standart ücret veya %0.1 - %0.5 oranlı ücretlerinden çok daha düşük. 1000 dolarlık hisse senedi işleminin toplam maliyeti yalnızca yaklaşık 1 dolar.

Genişletilmiş İşlem Süresi: "24/5" ticaretini destekler - Pazar akşamı 8'den Cuma akşamı 8'e kadar (Doğu Amerika Zamanı). Bu, NYSE ve Nasdaq'ın normal işlem saatleri, öncesi ve sonrası işlemler ile alternatif ticaret sistemleri aracılığıyla sağlanan gece işlem süreleri ile gerçekleştirilmiştir.

Küresel Erişim: Geleneksel aracılık hesaplarına gerek yok, karmaşık KYC'ye gerek yok, kullanıcılar doğrudan Web3 cüzdanları aracılığıyla USDC gibi stabil coin'lerle tokenizasyon edilmiş ABD hisse senetleri satın alabilir. Minimum satın alma eşiği sadece 1 dolar.

ONDO Pazar Performansı, Kısa Dönem Dalgalanmaları ve Uzun Dönem Potansiyeli

Current ONDO fiyatı yaklaşık 0.90 dolardır ve son zamanlarda kısa vadeli dalgalanmalar yaşamıştır, momentumda hafif bir düşüş görülmektedir. Teknik göstergeler, RSI'nin 45 olduğunu, MACD trend çizgisinin aşağı eğimli olduğunu ve korku ile açgözlülük endeksinin 44 (nötr) seviyesinde olduğunu göstermektedir; bu da piyasada kısa vadeli bir temkinli duygu olduğunu belirtmektedir.

Ancak, uzun vadeli görünüm son derece olumlu. Analizler, ONDO'nun 2025 yılının dördüncü çeyreğinde ortalama fiyatının yaklaşık 1.11 dolar civarında olabileceğini ve mevcut seviyeye göre potansiyel olarak %13.3'lük bir yatırım getirisi sunabileceğini öngörüyor.

Daha uzun vadeli tahminler daha agresif: 2026 hedef fiyatı yaklaşık 2.50 dolar, 2027'de 5.44 dolara ulaşabilir, 2029'da ise 7.43 dolara ulaşması bekleniyor. Bu tahminler, Ondo'nun RWA tokenizasyon alanındaki liderliğine ve sürekli kurumsal benimsemeye dayanmaktadır.

RWA Yarış Alanı Panoraması, Deneyden Ölçeklenmeye Gelişim

RWA tokenizasyon pazarı hızlı bir şekilde genişliyor. Veriler, RWA tokenizasyon pazarının 2024'te 5.9 milyar dolardan 2025'te 6.7 milyar dolara çıkmasının beklendiğini ve yıllık bileşik büyüme oranının %12.9 olduğunu gösteriyor.

2029 yılına kadar bu pazarın 1.07 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Büyümeyi tetikleyen faktörler arasında: likit varlıklara olan talebin artması, finansal hizmetlerde blok zinciri benimsenmesinin artması, alternatif yatırımlara olan ilginin artması ve dijital menkul kıymetlerin düzenlemesinin giderek netleşmesi bulunmaktadır.

Hong Kong'un düzenleyici çerçevesinin belirlenmesi, küresel RWA kurumlarının konsensüsünü hızlandırıyor. Hong Kong Mali Otoritesi, "Stablecoin Düzenlemesi Taslağı"nı yayınlayarak ve BUDL fonunun kurulmasına onay vererek, sınır ötesi finansal düzenleme standartlarını ilk kez oluşturdu ve sektörün patlayıcı büyüme temellerini attı.

Gate ilk defa yayında, RWA yaygınlaştırma kanalını açıyor

Gate borsası, Ondo nakit ticaret alanını başlattığını duyurdu, ilk olarak 26 adet tokenleştirilmiş varlık işlem çifti açıldı, bunlar arasında SPYON/USDT (S&P 500 ETF'ye karşı), QQQON/USDT (NASDAQ ETF'ye karşı), TSLAON/USDT (TSL hissesine karşı) gibi pariteler bulunmaktadır.

Bu özel alan sayesinde, küresel yatırımcılar ilk kez kripto para ticareti yapar gibi, 7/24 ABD hisse senetleri ve ETF'nin blok zinciri versiyonlarını alıp satabilirler.

Gate, 30 milyondan fazla kullanıcıya sahip bir ticaret platformu olarak, Ondo bölümünü başlatmanın büyük bir anlamı var. Bu, tokenizasyon ile Amerikan hisselerine büyük bir kullanıcı tabanı ve likidite desteği sağlayarak RWA'nın yaygınlaşmasını ve uygulanmasını büyük ölçüde teşvik etti.

Ondo ile iş birliği, Gate'in RWA alanında aktif bir şekilde konumlandığını ve gelecekteki finansal piyasada avantaj elde ettiğini gösteriyor.

Zorluklar ve Düşünceler, Düzenleme ve Likidite Dengesi

Geniş bir potansiyele sahip olmasına rağmen, tokenizasyon Amerikan hisse senetleri birçok zorlukla karşı karşıya.

Sınır Ötesi Düzenlemenin Belirsizliği: ABD aracılarının saklaması olsa bile, uluslararası satışlar, farklı yargı alanlarının uyum gereksinimlerini tetikleyebilir.

Piyasa Eğitimi: Daha fazla geleneksel yatırımcının zincir üzerindeki ABD hisse senedi ürünlerini kabul etmesini sağlamak ve istikrarlı bir likidite derinliği sürdürmek, uzun vadeli işletmenin bir sınavıdır.

Vergi Kurallarının Gri Alanı: Zincir üzerindeki ABD hisse senetlerinin sermaye kazancı ve temettü vergisi, farklı ülkelerdeki tanımlama yöntemleri henüz birleştirilmiş değil. ABD İç Gelir Servisi (IRS), zincir üzerindeki işlemleri takip edip edemeyeceği ve nasıl takip edeceği konusunda hâlâ belirsizlik var.

Ayrıca, OND0 token arzının %85'i hala kilitli ve gelecekteki kilit açma işlemleri kısa vadeli dalgalanmalara neden olabilir. Yatırımcılar, token ekonomisi açısından bu faktöre dikkat etmelidir.

Gelecek Vizyonu

Eylül ayı başı itibarıyla, Ondo ekosisteminde Gate de dahil olmak üzere birçok kripto borsa faaliyete geçti. Tokenizasyon ile ABD hisseleri toplam işlem hacmi hızla artıyor.

xStocks 运营三个月总交易量达 37.82 milyar dolar, Ondo Global Markets ise yalnızca iki günde 65 milyon dolarlık işlem hacmine ulaştı. Geleneksel finans devleri BlackRock ve Goldman Sachs'ın girişiyle, RWA yarışması tarihi bir anını yaşıyor.

Gelecek birkaç yıl içinde, düzenlemenin netliği, teknolojinin olgunlaşması ve kullanıcı alışkanlıklarının evrimi, RWA'nın gerçekten ana akıma girip giremeyeceğini belirleyecektir. Eğer bu trend devam ederse, Gate ve Ondo'nun işbirliği belki de sadece bir önsöz olacaktır; daha fazla kurum ve platform buna katılabilir.

O zaman, küresel yatırımcılar belki de kendilerini zaman ve mekan sınırlaması olmayan bir "24/7 Finansal Pazar"da yaşıyor bulacaklar.