Son zamanlarda, piyasalarda ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirimine gideceği yönündeki beklentiler artış gösterdi ve bu durum yatırımcıların çeşitli varlıkların gelecekteki hareketlerine odaklanmasına neden oldu. Son analiz raporuna göre, tarihsel veriler, Fed faiz indirim döngüsüne girdiğinde, Amerikan borsa ve tahvil piyasalarının genellikle yükseliş eğilimi gösterdiğini, dolara ise faiz indirimi öncesinde değer kaybı yaşandığını, altının ise genişletici politikalar uygulanmadan önce güçlü bir performans sergilediğini göstermektedir.

Bu rapor, yatırımcılara faiz indirim döngüsündeki varlık dağılımı ile ilgili bir taslak sunuyor. Analistler, istihdam piyasasının karşılaştığı aşağı yönlü riskler göz önüne alındığında, Fed'in 25 baz puanlık bir faiz indirimi açıklayabileceğini ve gelecekte para politikasını daha da gevşetme olasılığını ima edebileceğini öngörüyor. Bu beklenti, mevcut piyasa fiyatlamasının ana dayanağı haline geldi.

Ancak tarih her zaman basit bir şekilde tekrarlanmıyor. Bu faiz indirim döngüsünde, çoğu varlığın performansı tarihsel eğilimlerle uyumlu olabilir, ancak tahvil piyasası belirgin bir istisna haline gelebilir. Geçmişten farklı olarak, mevcut piyasalarda faiz indirim beklentileri daha ılımlı ve bu, tahvil fiyatlarının keskin bir şekilde düşme riskini azaltabilir.

Analistler, yapay zeka destekli sermaye harcama patlaması bağlamında, para politikası gevşemesinin ekonominin "yumuşak iniş" gerçekleştirmesine yardımcı olmasının beklendiğini ve bunun ABD borsa piyasası için olumlu bir faktör oluşturduğunu belirtti. Mevcut piyasa ortamı, tarihsel olarak sığ faiz indirim döngüleri ve yumuşak iniş senaryoları ile oldukça benzerlik gösteriyor, bu da bu döngüdeki tahvil piyasasına daha kalıcı bir destek sağlayabilir.

Tarihsel verilere baktığımızda, ABD hisse senedi ve tahvil piyasalarının ilk faiz indiriminden önce ve sonra genellikle pozitif getiriler sunduğu görülmektedir. Özellikle hisse senedi piyasası, faiz indirimine başlandıktan sonra genellikle daha güçlü bir performans sergilemektedir. Bu tarihsel model, yatırımcılara değerli bir referans sağlarken, aynı zamanda mevcut benzersiz ekonomik ortamın getirebileceği yeni değişkenlere dikkat edilmesi gerektiği anlamına gelmektedir.

Genel olarak, yaklaşan faiz indirimleri döngüsüyle karşı karşıya kalan yatırımcıların, tarihi eğilimleri ve mevcut piyasa özelliklerini değerlendirerek, ortaya çıkabilecek fırsat ve zorluklara yanıt vermek için yatırım stratejilerini esnek bir şekilde ayarlamaları gerekiyor.