Son zamanlarda finans piyasaları karmaşık bir tablo sergiliyor: Amerikan borsa endeksi ve altın fiyatları yeni zirvelere ulaşırken, şifreleme para piyasası oldukça sakin görünüyor. Bu durum, şifrelemenin geleneksel finansal varlıklardan tamamen kopmuş olduğu izlenimini verebilir, ancak gerçek durum çok daha ince.

Aslında, şifreleme para birimi ile ABD hisse senetleri arasında belirli bir ilişki vardır, ancak bu ilişki mutlak değildir. Aralarındaki etkileşim, piyasa koşullarındaki değişikliklere bağlı olarak sürekli ayarlanan dinamik bir denge gibidir.

Tarihe baktığımızda, altın ve şifreleme piyasası arasında ilginç bir etkileşim modeli olduğunu görebiliriz. 2019'un ikinci yarısı, tipik bir örnektir: O dönemde ABD Merkez Bankası faiz indirmeye başlamış, altın fiyatları sürekli olarak yükselirken, şifreleme piyasası düşüş göstermiştir. Ta ki 2020 Mart ayında COVID-19 pandemisi patlak verene kadar, ABD Merkez Bankası acil faiz indirim önlemleri aldığında durum değişmiştir. Altın yükselmeye devam etmiş, şifreleme piyasası ise "312" çöküşünün ardından yavaş bir taban oluşturma sürecine girmiş ve nihayetinde o yılın Kasım ayında gerçek bir yükseliş yoluna girmiştir.

Bu tarihsel örnek, altın ve şifreleme piyasalarının tepki hızındaki farklılıkları ortaya koymaktadır. Altın genellikle faiz indirim beklentilerinin öncü göstergesi olarak görülür ve politika değişikliklerine daha duyarlıdır. Buna karşılık, Bitcoin gibi şifreleme paraları genellikle faiz oranlarının nispeten düşük seviyelere inmesini ve piyasa likiditesinin tam olarak serbest bırakılmasını beklemek zorundadır, ancak bu durumda önemli bir artış göstermeye başlar.

Bu yılki piyasa hareketleri bu kuralı bir kez daha doğruladı. 2023 yılının ikinci yarısında, şifreleme para piyasasındaki yükseliş Haziran ayında başladı, altın ise Mayıs ayında kısa bir zirve yaptıktan sonra yatay bir düzeltme aşamasına girdi. Tam bu dönemde, bazı likiditelerin şifreleme para piyasasına kaymaya başladığı görüldü. Ardından, Ağustos ayının sonlarında altın dalgalanma aralığını aşarak yeni bir zirveye ulaştı, şifreleme para piyasası ise yeni bir yatay düzeltme sürecine girdi.

Bu gözlemlerden yola çıkarak ilginç bir sonuca varabiliriz: Altın piyasasında kısa vadeli bir zirve oluştuğunda, genellikle şifreleme piyasasının ana yükseliş aşamasının yakında başlayacağını işaret eder. Bu kural, yatırımcılara önemli bir piyasa sinyali sunarak farklı varlık sınıfları arasındaki döngü fırsatlarını daha iyi değerlendirmelerine yardımcı olur.

Ancak, finansal pazarların karmaşık bir ekosistem olduğunu ve birçok etkenin bulunduğunu unutmamak önemlidir. Yatırımcılar karar verirken, bu pazarlar arasındaki karşılıklı ilişkilere dikkat etmenin yanı sıra, makroekonomik durum, politik ortam, teknolojik gelişmeler gibi çok yönlü faktörleri de dikkate alarak piyasa risklerini ve fırsatlarını daha kapsamlı bir şekilde değerlendirmelidir.