Dolomit – Yükselis Sermaye Kullanım Verimliliğini Arttırır ve DeFi'de Kredi Maliyetlerini Düşürür

DeFi ekosisteminde, (capital efficiency) ve (effective borrowing cost) her zaman bir protokolün rekabet gücünü belirleyen iki faktördür. @Dolomite_io, bu iki noktayı çözme amacıyla ortaya çıktı: bir varlığın hem staking, vesting, governance'a katılmasını hem de bir Stake olarak kullanılmasını sağlamak; aynı zamanda işlem sürtünmesini ve kredi alma/ verme sürecindeki ek maliyetleri en aza indirmek. Neden sermaye verimliliği arttı?

1. Varlıkların haklarını korumak Kullanıcılar #Dolomite'ye varlık gönderdiğinde, işe yaramaz "makbuz" tarzında token almazlar, bunun yerine Dolomite Bakiyeleri alırlar. Bu, varlıkların (staking, farming, vesting) veya (governance) yönetimine katılım gibi kazanç sağlamaya devam etmesine olanak tanır ve aynı zamanda borç almak için teminat olarak kullanılabilir. Tek bir token – iki işlev, performansı maksimize eder.
2. İzolasyon Modu – Riskli varlıklarla esnek Dolomite, kullanıcıların zamanla dalgalanan veya değer kaybeden varlıkları "izole pozisyonlar" (isolated positions) içine koymalarına olanak tanır. Böylece, sadece borç almak için staking veya LP pozisyonlarını bozmak zorunda kalmadan, hem getiri akışını koruyabilir hem de borç alma gücünü açığa çıkarabilir. Neden borçlanma maliyetleri düşüyor?
3. Zincir üzerinde daha az işlem adımı Dolomite, iç denge muhasebesi mekanizmasını kullanır - yani çoğu işlem, teminat varlıklarının ayarlanması veya borçların taşınması, dış onay gerektirmeden, (bridge) köprüsü çağrılmadan ve ek bir "wrapper" katmanına ihtiyaç duymadan iç sözleşme defterinde işlenir. Bu, gaz giderlerini düşürmeye, gecikmeyi azaltmaya ve dolayısıyla gerçek borç alma maliyetini de azaltmaya yardımcı olur.
4. Piyasa gergin olduğunda faiz oranlarını stabilize etme Risk kontrol araçları olan Pause Sentinel veya her bir varlık için borç limitleri sayesinde, Dolomite havuzun tamamen boşaltılmasını engelleyerek borçlanma faizinin fırlamasını önlüyor. Bir varlık sorun yaşadığında, risk sınırlanıyor ve zincirleme etki azaltılıyor. Risk yönetimi aracı & maliyet Izole Pozisyonlar: Her "bucket" ayrı ayrı ödünç alınmıştır. Bir pozisyon tasfiye edildiğinde, tüm portföyü etkilemez, sağlıklı pozisyonların korunmasına yardımcı olur ve gereksiz unwind maliyetlerinden kaçınır. E-Modu ve İzolasyon Seviyeleri: Yüksek korelasyona sahip varlık grupları daha yüksek LTV (Kredi-Değer Oranı) alırken, riskli varlıklar daha sıkı bir izole rejimine tabi olmalıdır. Bu sayede güvenli varlıklar, riskli varlıklardan "çapraz enfeksman" riski olmadan daha iyi koşullardan faydalanır. Kullanıcılar üzerindeki gerçek etkisi Getiri sağlayan varlıklar için daha yüksek LTV: Token, Stake yapıldığında ödül almaya devam ettiği için, net sermaye maliyeti diğer platformlara göre düşüyor - burada teminat "donduruluyor". Fiyat kaybını azaltma ve çekim maliyetlerini azaltma: Dahili yönlendirme mekanizması, piyasa fiyatına etkisini sınırlayarak, yüksek talep dönemlerinde borç geri ödemelerini iç kaynaklardan işleyebilir, borçlanma faizini istikrarlı tutar. Dikkat edilmesi gereken noktalar Liste disiplinleri: Tüm varlıklar iyi koşullarla borçlanmaya uygun değildir. Uzun vadeli tokenler veya yüksek riskli varlıklar genellikle limitlere, LTV kısıtlamalarına veya zorunlu süreye sahiptir. Pozisyon açmadan önce risk bilgi sayfasını kontrol etmek gerekir. Oracle güvenilirliği: Sermaye verimliliği yalnızca oracle verileri doğru olduğu ve likidasyon mekanizması dalgalanmalarda iyi çalıştığında gerçekten bir avantajdır. Kullanıcıların ipotek etmeden önce veri kaynağını ve koruma mekanizmasını doğrulamaları gerekir. Sonuç Dolomite, DeFi'de sermaye kullanım verimliliğini artırarak bir varlığın hem kazanç sağlamasına, hem yönetime katılmasına, hem de Stake olarak kullanılmasına olanak tanır. Aynı zamanda, iç defter mekanizması, işlem sürtünmesini azaltarak, maliyetleri tasarruf ettirerek ve risk kontrolünü isolation mode ve faiz yönetimi aracılığıyla daha iyi hale getirerek yardımcı olur. Ancak, kullanıcıların büyük sermaye yatırımı yaparken riskten kaçınmak için her varlığın özelliklerini ve oracle davranışlarını iyi anlamaları gerekir. $DOLO {spot}(DOLOUSDT)