Kripto Pazarında "Wash Trading" ile "Gerçek Satış" Arasındaki Farkı Doğru Anlamak

Kripto para piyasasında, özellikle de perakende yatırımcılar için, "trade fırçalama" (sahte işlem) ile "actual selling" (gerçek satış) arasında karışıklık yaşanması, birçok kişinin tuzağa düşmesinin en büyük nedenlerinden biridir. Bazı insanlar fiyatların düştüğünü görüyor, ancak bunun sadece "trade fırçalama" olduğunu düşünüyor, bu yüzden (DCA) ile ortalama maliyetlerini düşürmeye devam ediyorlar ve sonunda gerçek bir satış dalgasına kapılıyorlar. Tersine, bazı insanlar olağan dışı hacim dalgalanmaları gördüğünde, büyük yatırımcıların satış yaptığını düşünüyor, aceleyle düşük seviyelerde zararı kesiyorlar, oysa ki bu sadece perakende satışı emmek için yapılan bir trade fırçalama. Bu duruma düşmemek için, yatırımcıların wash trading ve gerçek satışları ayırt etmelerine yardımcı olacak iki temel sinyali iyi bir şekilde anlamaları gerekir.

1. İşlem Hacminin ve ( Dönüş Oranının "Süreklilik" Sinyali Satışın doğası aslında "tek yönlü satış, geri alım yoktur". Bu durumda, piyasa yapıcının )köpek balığı/piyasa yapıcı( eylemleri genellikle şu şekilde gerçekleşir: Fiyat düşerken, işlem hacminin zamanla azalma eğilimi gösterdiği görülmektedir. )ciro oranı( da belirgin şekilde düşmektedir, çünkü emilimecek kadar fazla alım emri kalmamıştır. Başka bir deyişle: alıcı kalmadığında, fiyat sadece "likidite daralması" durumunda düşmeye devam edebilir. Aksine, wash trading ile mekanizma tamamen farklıdır: Piyasa yapıcı "önce sat, sonra geri al" stratejisi ile düşük fiyatlı varlık toplar. Bu nedenle, işlem hacmi genellikle yüksek seviyelerde kalır )örneğin günde %15-%20'nin üzerinde (, fiyatlar düşünce bile. Yaygın bir gösterge: Fiyat düştüğünde, işlem hacmi artar )çünkü balinalar, perakende yatırımcıların zarar kesim emirlerini emiyor (. Fiyat geri döndüğünde, işlem hacmi düşer )çünkü takip ederek alım yapmaya gerek yoktur, çünkü yeterli varlık mevcuttur (. 👉 Örnek gösterim: Eğer fiyat 1.2 USD'den 0.8 USD'ye düşerse, aynı zamanda turnover rate %18'den %6'ya gerilerse ve hacim 3 gün boyunca art arda düşerse → bu büyük olasılıkla gerçek satış. Eğer 0.8 USD seviyesinde turnover rate %17 civarında kalırsa, hacim düşerken artar ve geri dönerken düşerse → büyük ihtimalle sadece trade fırçalama.
2. Hareketli Ortalama Sinyali )MA(, Özellikle MA20 Kripto piyasasında, market maker'ın pozisyonunu yönetme ve işletme maliyetleri genellikle MA20 )20 günlük hareketli ortalama(, "aylık maliyet çizgisi" olarak adlandırılan bir çizgiye sabitlenir. Trade fırçalama durumu: Fiyat geçici olarak MA20'nin altına düşebilir, ancak genellikle 3-5 gün içinde hızlıca geri sıçrayacaktır. MA20 hattı hala yukarı yönlü istikrarlı bir eğilimde, çünkü market maker maliyetlerinin bozulmasına izin vermez. Gerçek satış durumu: Fiyat, dikkate değer bir düzeltme olmaksızın sürekli olarak MA20'nin altına düşmektedir. MA20 hattı aşağı yönlü dönmeye başlar, bu da ortalama maliyetin bozulduğunu yansıtır. 👉 Diğer bir deyişle, bu iki durumu ayırt etmek için yatırımcıların sadece MA20'nin hala yukarı mı yoksa aşağıya mı döndüğüne dikkat etmeleri yeterlidir. Bu, balinaların gerçek niyetini belirlemek için önemli bir "hayat yolu". Sonuç Wash trading ile gerçek satış arasındaki farkı doğru anlamak, kripto yatırımcılarının hayatta kalma becerisidir. Trade fırçalama genellikle şu durumlarla birlikte görülür: yüksek işlem hacmi oranı, fiyatla geri yönlü dalgalanma, MA20 hala artış trendini koruyor. Gerçek satışlar genellikle şu durumlarla birlikte görülür: hacim ve işlem hacminin yavaş yavaş azalması, MA20'nin düşmesi, fiyatın hızlı bir şekilde satılması. Sadece iki temel sinyali iyi anlamak yeter: hacim – turnover ve MA20, yatırımcı büyük ölçüde market maker'ın kurduğu "tuzağı" atlatabilir.