Endeks fonu nedir ve nasıl çalışır?

Finansal riski yönetmenin başlıca yollarından biri, varlıkları çeşitli yatırımlar arasında çeşitlendirmektir. Bu portföy bağımsız olarak yönetilebilir veya tek bir yatırımla ekonominin farklı sektörlerine sermaye tahsisi sunan fonlara devredilebilir.

Endeks fonu nedir?

Bir endeks fonu, S&P 500, Russell 2000, Wilshire 5000 gibi belirli bir piyasa endeksinin performansını ve karlılığını izleyen bir fon türüdür; bu, belirli bir ekonomik sektörün performansının bir ölçüsü olarak hizmet eder. Bu fon, piyasa endeksini oluşturan tüm menkul kıymetlere veya sadece bir kısmına yatırım yapabilir.

Genellikle, bu fonlar pasif bir yatırım tarzını takip eder. Bu, fonun uzun vadeli getiriyi maksimize etmeye çalıştığı, varlıkları sıkça alıp satmadan.

Bu fonlar tarafından takip edilen bazı piyasa endeksleri şunlardır:

• Dow Jones Endüstri Ortalaması (DJIA), 30 büyük ABD sanayi şirketini içeren en eski ve en tanınmış endekslerden biridir.

• S&P 500, ABD'nin en büyük 500 şirketini içeren tanınmış bir endekstir.

• NASDAQ Composite, genellikle teknoloji pazarını değerlendirmek için kullanılan, esasen teknoloji şirketlerinden oluşan bir endekstir.

• FTSE 100 (Finans Times Borsa 100 Endeksi), Londra Borsası'nda işlem gören en büyük 100 şirketi içeren bir endekstir.

• Nikkei 225, Tokyo Borsası'nda işlem gören Japonya'nın en büyük 225 şirketinden oluşmaktadır.

Bir endeks fonu nasıl çalışır?

Endeks fonlarının işleyişi, mümkün olduğunca şeffaf ve verimli olacak şekilde düzenlenmiştir. Yönetimleri, takip edilen endekse tam olarak karşılık gelen varlıkları satın alır.

Örneğin, S&P 500'e endeksli bir fon, bu endeksi oluşturan 500 şirkete yatırım yapacak ve her biri piyasa değeri ile ağırlıklandırılacaktır.

Endeksin bileşimi değişirse, fon buna göre ayarlamalar yaparak senkronize kalacaktır. Piyasa endeksine doğrudan yatırım yapılamasa da, onun tam temsilcisi olan bir fondan hisse satın alınabilir. Fon, yatırımcıların sermayesini bir araya getirir ve fon yöneticisi bu kaynakları referans endeksi yansıtmak için kullanmaya çalışır.

Bu şekilde, yatırımcı fondaki tüm alt varlıklara erişim sağlar ve bu da onu yatırım tahsisinin en basit yöntemi haline getirir.

Endeksli fonların avantajları ve dezavantajları

Endeksli fonlar bir dizi avantaj sunar:

• Basitlik. Endeks fonları, özellikle başlangıç yatırımcıları için cazip olan basit bir yatırım seçeneği sunar. Yatırım sürecini basitleştirir, sürekli izleme gereksinimini veya bireysel hisseler hakkında karmaşık kararlar alma ihtiyacını ortadan kaldırır.

• Çeşitlendirme. Endeks fonu payı satın alarak farklı şirketlerdeki hisse yatırımlarının geniş bir dağılımını sağlar.

• Düşük finansal risk. Bu fonlara yapılan yatırımlar genellikle düşük risk taşır, ancak riskten tamamen muaf değildirler ve piyasa dalgalanmalarına tabi olabilirler. Ancak, genellikle endeks fonlarının toplam volatilitesi daha düşüktür.

• İstikrar. Bu fonlar, altında yatan endeksin sonuçlarını kopyalamayı hedefler, bunu aşmayı denemezler. Bu strateji uzun vadede istikrar sunar.

Endeksli fonların dezavantajları şunları içerir:

• İzleme hatası. Endeks fonları, temel endekslerini doğru bir şekilde takip etmeye çalışsalar da, küçük sapmalar meydana gelebilir; bu da fonun etkinliğini etkileyebilir.

• Düşük getiri. Endeks fonları genellikle istikrarlı ama ılımlı bir getiri sunar, özellikle de binlerce farklı varlık içerenler. Yüksek bir çeşitlendirme yatırım güvenliğini artırsa da, yıllık anlamda önemli bir getiri elde etme olasılığını da azaltabilir.

• Düşük esneklik. Daha stabil bir performans sağlarlar, ancak piyasa değişikliklerine hızlıca tepki vermesi gereken kısa ve orta vadeli yatırımcılar için daha az uygundur.

Endeksli fonların finansal piyasalardaki etkisi

Endeksli fonlar, piyasa dinamiğini birkaç önemli şekilde etkilemiştir:

• Pazar verimliliğinin artışı. Endeks fonları, şirketlerin piyasa değerine orantılı olarak sermaye tahsis eder, fiyatları daha doğru bir şekilde belirlemeye yardımcı olur ve hisse senetlerinin gerçek değerini daha iyi yansıtır.

• Daha düşük işlem maliyetleri. Endeks fonlarının büyümesi, yatırımcılar için komisyonların düşmesine yol açtı. Endeks fonları ağırlıklı olarak pasif olarak yönetildiğinden, aktif olarak yönetilen fonlara kıyasla daha düşük işlem maliyetlerine sahiptir.

• Hisse senedi fiyatları üzerindeki etkisi. Piyasanın geniş bir kesimine veya belirli sektörlere yatırım yaparak, endeks fonları hisse senedi fiyatları üzerinde önemli bir etki yaratabilir. Örneğin, S&P 500 gibi bir endekse bir hisse eklendiğinde, o endeksi takip eden endeks fonları o hisseleri alır, bu da potansiyel olarak fiyatının artmasına yol açabilir. Ve tersine, eğer bir hisse endeksten çıkarılırsa, satış baskısı yaşayabilir.

• Pazar volatilitesinin azaltılması. Endeks fonları, pasif ve uzun vadeli yatırım yaklaşımı nedeniyle bunu potansiyel olarak etkileyebilir. Piyasa haberlerine veya olaylarına dayanarak sık sık işlem yapmak yerine, endeks fonları menkul kıymetleri alıp tutar.

• Piyasa gücünün yoğunlaşması. Endeks fonlarının yönetim altındaki varlıklarının büyük ölçüde artmasının bir yan etkisi mülkiyetin yoğunlaşmasıdır. Büyük endeks fonları, birçok büyük şirkette önemli paylara sahiptir. Bu yoğunlaşma, bu varlıkların bir kuruluşun kurumsal yönetimi üzerindeki etkisi konusunda endişeler doğurabilir.

Kripto para endeks fonları ve piyasa üzerindeki etkisi

Kripto para endeks fonları, geleneksel olanlarla benzer bir ilkeye göre işlem görmektedir. Piyasa değeri, proje türü ( örneğin, DeFi, oracle'lar vb. ) veya diğer kriterlere dayanan önceden tanımlanmış bir kripto para grubunun performansını takip eder.

Geleneksel olanlar gibi, endeks fonları da pasif olarak yönetilmektedir ve aynı zamanda taklit ettikleri endeksin bileşimine göre dijital varlıkları satın alıp tutarlar.

Kripto para endeks fonlarının çeşitli türleri vardır:

• Yüksek piyasa değerine sahip kripto para birimlerini tercih eden fonlar, portföylerini buna göre oluştururlar.

• Aksine, piyasa büyüklüğünden bağımsız olarak tüm para birimleri arasında ağırlığı eşit şekilde dağıtan fonlar vardır.

• Tematik endeks fonları, DeFi veya NFT gibi belirli kripto para nişlerine odaklanır. Örneğin, Bitwise DeFi Kripto Endeks Fonu, en popüler 20 DeFi token'ına yönelir ve varlıklarını aylık olarak ayarlar.

• Bazı platformlar, yatırımcıların kendi seçim kriterlerine dayalı özelleştirilmiş fonlar oluşturmasına izin verir. Bu yöntem, kullanıcıların kendi kişisel tercihlerine göre endeksi ayarlayarak en büyük esnekliği sunar.

Rastgele kripto varlıkları satın almak yerine, bu fonlar seçilenleri izler ve yatırımcıların sermayesini onlara yönlendirir. Müşteri tarafından bir yatırım yapılırken, endeks fonu yönetimi endeksindeki farklı projeler arasında sermaye dağıtmaya devam eder.

Kripto para endeks fonlarının tanıtımı, yatırımcıların kripto paralara olan bakış açısını değiştirdi. Başlangıçta, birçok kişi kripto para piyasasındaki dalgalanmalardan dolayı varlıklarını kaybetmekten korkuyordu, ancak bu fonların ortaya çıkmasıyla birlikte finansal kayıp riski azaldı, bu da otomatik olarak Web3'e daha fazla yatırım çekiyor.