Kripto Likidite Oyunu: Size Söylemeyecekleri Şeyler

Bak, kripto dünyasında yeterince dolaştım ve likidite oyununu bilerek geliyor. Herkes likiditeyi kontrol etmeyi basit bir süreç olarak konuşuyor ama balinaların bu metrikleri bir gecede nasıl manipüle ettiğini gördüm.

Bir tokenin likit olup olmadığını kontrol ettiğimde, sadece bir yönteme güvenmiyorum. Piyasa değeri mi? Lütfen. O sayı, tokenların %90'ını elinde bulunduran geliştiriciler tarafından şişiriliyor. Daha derine iniyorum.

İlk yaptığım şey, birden fazla platformda işlem hacmini kontrol etmek. Sadece iddia ettikleri hacmi değil - desenler için izliyorum. Tutarlı mı yoksa şüpheli bir şekilde mi artıyor? Beni dinleyin, o ani hacim sıçramaları organik değil.

Order book gerçek hikayeyi anlatır. Alım ve satım emirleri arasındaki farkı ararım - dar fark iyi likidite demektir, geniş fark ise kaçmanız gerektiği anlamına gelir. Daha önce %5'lik farklarla yanıldım, pozisyonları terk etmeye çalışırken karlarımın buharlaştığını izledim.

Bazı traderlar o şatafatlı likidite toplayıcılarına yemin ederken, ben genellikle ormanın ağaçlar için kaçırıldığını buldum. Elbette, platformlar arasındaki birleşik likiditeyi gösterecekler, ancak o likiditenin ne zaman kaybolabileceğini size söyleyemezler.

Piyasa derinliği benim kişisel favori metriğimdir. Fiyatı önemli ölçüde hareket ettirmeden ne kadar alıp satabilirim? Daha küçük tokenlerde, 5.000 dolarlık bir satış emrinden fiyatların %20 düşmesine tanık oldum. Bu likidite değil - bu bir tuzak.

AMM'ler yardımcı oldu, kabul ediyorum. Ama herkesin iddia ettiği gibi kurtarıcı değiller. Geçici kayıp gerçektir ve bu havuz ödülleri genellikle bunun için telafi etmez. Bir token çakılmaya başladığında, umut verici havuzların bir gecede boşaldığını izledim.

Bitcoin ve Ethereum, günlük hacimlerinin daha küçük paraları okyanus yanında birikintilere benzetmesiyle, açıkça en derin likiditeye sahip. Ancak, onlar bile manipülasyona karşı bağışık değil - sadece daha az belirgin.

Gerçek mi? Kripto likiditesi sürekli dalgalanma içinde. Bugün likit olan yarın hayalet kasabaya dönüşebilir. O güzel grafikler ve istatistikler, bir geliştiricinin dolandırıcılığına ya da bir balinanın elindeki varlıkları satma kararına dair bir tahminde bulunamaz. Bunu çok kez gördüm.

Yani likiditenizi kontrol edin, ama yalnızca rakamlara aldanmayın. Kripto pazarı farklı kurallara göre işler ve bazen en önemli bilgiler verilerde değildir - onları neyi gizlemeye çalıştıklarıdır.