Öncü RWA: İlk RWA Kripto-Özsermaye Hibritinin Kamuya Tanıtımına Hazırlanmasıyla Yeni Bir Dönem

Amerika Birleşik Devletleri'ndeki kripto sermaye piyasası 5 Ağustos'ta çığır açan bir gelişmeye tanık oldu. Figure Technology Solutions (FTS), bir fintech yenilikçisi, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC)'na S-1 dosyasını sundu ve böylece halka arz yolculuğuna resmi olarak başladı. Geleneksel finansal varlıkların belirlenen normlara uyması yerine, FTS başlangıcından itibaren bir blockchain temeli üzerine inşa edildi ve mortgage ile kripto teminatlı kredi finansmanını devrim niteliğinde değiştirmeyi amaçlıyor.

FTS'nin vizyoneri Mike Cagney, önceki SoFi'yi kurdu ve yönetti, dijital finans sektöründe dalgalar yarattı. Şimdi, geleneksel bankacılık modelini blockchain teknolojisi ile bozmaya odaklanıyor. Cagney, "Finansman başarımız, blockchain kullanarak sermaye piyasalarını dönüştürme vizyonumuzu doğruluyor ve bu teknolojiyi borç verme ve sermaye piyasa operasyonlarımıza entegre ederek somut faydalar elde etmeye başladık," dedi.

İpotekleri Devrim Yaratmak: Banka Dışı HELOC Pazarında Hakim Olmak

FTS, geleneksel bankacılığın kritik bir zayıflığını belirledi - ipotek işlemlerinin hızı ve şeffaflığı. Geleneksel HELOC başvuruları haftalarca veya hatta aylarca sürerken, FTS'nin platformu tamamen dijital bir başvuru süreci sunuyor ve onaylar sadece 5 dakikada mümkünken, fonların dağıtımı 5 gün içinde gerçekleşebiliyor.

Bugüne kadar, FTS 200,000'den fazla hane için $16 milyar ev öz kaynak erişimini kolaylaştırdı ve kendisini ülkenin önde gelen banka dışı HELOC sağlayıcısı olarak kurdu. Bu dikkate değer verimlilik, gevşek incelemelerle değil, şirketin özel Provenance blok zinciri aracılığıyla sağlanmaktadır. Cosmos SDK üzerine inşa edilen bu kamu, Hisse Kanıtı (Proof-of-Stake) blok zinciri, onaylanmış işlemlerin anlık kesinliği ve geri alınamazlığını garanti ederek güvenli ve şeffaf kredi uzlaşmalarını sağlar.

Provenance sadece her kredi için standartlaştırılmış, değişmez zincir üzerindeki kayıtlar oluşturmakla kalmaz, aynı zamanda FTS'nin yerel zincir üzerindeki özel sermaye piyasası platformu Figure Connect ile de sorunsuz bir şekilde entegre olur. Bu entegrasyon, kredi kaynaklarının ve yatırımcıların eşleştirme, fiyatlandırma ve yerleşim işlemlerini zincir üzerinde tamamlamalarını sağlar, geleneksel olarak aylar süren süreci sadece günlere sıkıştırarak özel kredi dolaşımında verimliliği etkili bir şekilde yeniden tanımlar.

Kripto Teminatlı Krediler: HODL Stratejisi ile Likiditeyi Dengelemek

HELOC, FTS'nin geleneksel ipoteklerdeki konumunu pekiştirirken, kripto teminatlı kredileri dijital varlık alanında dalgalar yaratıyor.

Bu yenilikçi hizmet, müşterilerin Bitcoin (BTC) veya Ethereum (ETH)'yi nakit krediler için teminat olarak kullanmalarına olanak tanır ve %75'e kadar LTV (kredi-değeri oranı) sunar. Faiz oranları, %50 LTV('de %8.91'e kadar düşebilir ve kredi kontrolü gerektirmez.

Teminatlı varlıklar, merkeziyetsiz, izole çok taraflı hesaplama )MPC( saklama cüzdanlarında güvenli bir şekilde depolanır. Müşteriler, fonlarının dokunulmaz kalmasını sağlamak için zincir üzerindeki adresleri doğrudan doğrulayabilirler. Bu yapı, kripto sahiplerinin borç geri ödemesi, mülk satın alımı, yenileme veya hatta kripto pozisyonlarını artırma gibi çeşitli amaçlar için likiditeye erişim sağlarken 'HODL' stratejilerini sürdürmelerine olanak tanır.

Bu çift fayda yaklaşımı, hem boğa hem de ayı piyasalarında özellikle çekicidir. Yükseliş dönemlerinde, yatırımcılar kayıpla satış yapmadan likiditeyi açığa çıkarabilirken, potansiyel kazançlarını koruyabilirler. Düşüşlerde ise, zorunlu likidasyonlardan kaçınarak teminat ile acil fonlar güvence altına alabilirler.

Kripto Ekosistemini Benimsemek: RWA ve Stabil Coin'lerden Yararlanmak

FTS'nin hedefleri, ipotekler ve kripto destekli kredilerin çok ötesine uzanıyor. Provenance blockchain'in temel teknolojisini kullanarak, şirket 27.74 milyar dolarlık tokenleştirilmiş özel kredi pazarında ) milyar dolarlık krediler verdi. $13 milyar dolarlık aktif kredilerle, FTS %84'ü aşan bir kullanım oranına sahip olarak rwa.xyz'deki özel kredi kategorisinde liderliğini sağlam bir şekilde kurmuştur.

FTS'nin ipotek varlıkları ve özel kredi için dijitalleştirme, programlama ve standartlaşmış zincir üzeri ihraç ve ticaret gerçekleştirme yeteneği çığır açıcıdır. Bu zincir üzeri varlıklar, merkeziyetsiz finans $11 DeFi( protokolleri ile doğası gereği uyumludur ve daha önce kilitlenmiş geleneksel finansal varlıkların dolaşımda olmasına, teminat olarak kullanılmasına ve dünya genelinde tekrar kullanılmasına olanak tanıyarak TradFi ve DeFi arasındaki sınırları bulanıklaştırmaktadır.

Ayrıca, Figure Markets, dünyanın ilk SEC onaylı faiz getiren stablecoin'i YLDS'yi piyasaya sürdü. ABD doları ile 1:1 oranda sabitlenmiş ve SOFR-50bp )yaklaşık %3.79 yıllık getiri( sağlayan YLDS, hem düzenleyici uyumluluk hem de istikrarlı getiriler sunmaktadır. Ödemeler, sınır ötesi ödemeler ve teminatlı finansman gibi çeşitli uygulamalar için çok yönlüdür. Bu 'RWA + stablecoin' stratejisi, FTS'yi bir sonraki çok trilyon dolarlık piyasa fırsatının öncüsü konumuna getiriyor.

Sermaye Yapısı ve Halka Arz Hazırlıkları

Kısa tarihinde, FTS birden fazla finansman turunu tamamlayarak DCM Ventures, DST Global, Ribbit Capital ve Morgan Creek Digital gibi tanınmış kurumlardan yatırımlar çekmiştir. Şirket ayrıca büyük finansal kurumlardan milyarlarca borç hattı sağlamıştır. Piyasa raporları, en üst düzey yatırım bankalarının IPO'yu desteklemek için sıraya girdiğini öne sürmektedir.

Halka arz hazırlığı kapsamında, FTS iç yapısını yeniden yapılandırarak Figure Lending LLC'yi Figure Technology Solutions markasına dahil etmiştir. Şirket ayrıca, düzenleyici uyum ve kurumsal yönetim alanında deneyime sahip bireylerle yönetim ekibini güçlendirmiştir.

2025, kripto ve geleneksel hisse senetlerinin bir araya geldiği yıl olarak hatırlanabilir. 'Kripto taklit eden mikro stratejilerin' yükselişinden, CRCL'nin halka arz sonrası muazzam %10 büyümesine ve Gate gibi büyük kripto oyuncularının halka arzlara hazırlanmasına kadar, sermaye piyasaları ile zincir üstü ekosistemlerin entegrasyonu yeni derinliklere ulaşıyor.

Pazar artık gerçek bir RWA devinin ortaya çıkmasını dört gözle bekliyor - trilyon dolarlık gerçek dünya varlıklarını blok zincirine getirme ve piyasa manzarasını Bitcoin ve Ethereum'a benzer şekilde yeniden şekillendirme yeteneğine sahip bir varlık. FTS bu konuma doğru hızla ilerliyor ve bir sonraki hamlesi mali tarihe kazınabilir.