Finansal Piyasalarda Kredi Farkları: Daha Yakından Bir Bakış 🚀

Kredi spreadleri, bugünün finansal dünyasında oldukça önemli sinyallerdir 📊. Yatırımcılar bunları dikkatle izler. Bize risk hakkında ve ekonominin nasıl gittiği hakkında bir şeyler söyler.

Tahvil Piyasası Açısı 🔍

Kredi spreadi tam olarak nedir? Bu sadece getiriler arasındaki farktır. Aynı zamanda vadesi dolan güvenli bir tahvil (Hazine) ve daha riskli bir tahvil (şirket) alalım. Aralarındaki fark? İşte bu, kredi spreadiniz.

Matematik basit: Kredi Spread'i = Kurumsal Tahvil Getirisi - Hazine Tahvili Getirisi

Eğer bir Hazine %3 veriyorsa ve bir kurumsal tahvil %5 sunuyorsa, 2% spread (200 baz puan ) 📈 bakıyorsunuz demektir. Anlamsız değil mi?

Ekonomik Isı Kontrolü 🌡️

Kredi spreadleri, ekonomik termometreler gibi çalışır. Dar spreadler mi? Piyasa kendine güveniyor gibi. Şirketler istikrarlı görünüyor. Ekonomi iyi hissediliyor.

Ama o yayılmalar büyümeye başladığında... dikkatli olun. Bu genellikle bir sorunların yaklaştığını gösterir. Yatırımcılar gerginleşir ve daha güvenli yerlere kaçar. Bu modelin 2024 boyunca ortaya çıktığını gördük. Bazen insanların bu uyarıları neden görmezden geldiği tam olarak net değil.

Spredlerin Hareketini Ne Sağlar 🔥

Birçok şey spreadleri etkiler:

• Kredi notları önemlidir. Çöp tahvilleri mi? Büyük farklar.
• Faiz oranları her şeyi değiştirir.
• Piyasa hisleri. İyi şirketler bile herkes korktuğunda ceza alır.
• Bazı tahvillerin ticareti zordur. İnsanlar bu kafa karışıklığı için ek ödeme ister.

Options World'un Da Spreads'i Var 💰

Opsiyon ticaretinde "kredi spreadleri" farklı şekilde kullanılır. Yine de risk yönetimi ile ilgili.

Bir opsiyonu satıyorsunuz, aynı vade tarihine sahip ama farklı kullanım fiyatlarına sahip bir diğerini alıyorsunuz. Önceden biraz nakit kazanıyorsunuz. Riskiniz sınırlandırılmış oluyor. Akıllıca.

İki ana tat:

• Fiyatların sabit kalacağını veya yükselebileceğini düşündüğünüzde boğa put kredi yayılmaları
• Fiyatların düşmesini beklediğinizde ayı call kredi spread'leri

Aksiyon İçinde Gör 📝

Diyelim ki XYZ'nin $60'ın üzerine çıkmayacağını düşünüyorsunuz.

$55 çağrısını $4 ($400) karşılığında satıyorsunuz. 1.50 $ karşılığında $60 çağrısı satın alıyorsunuz ( 150 $ ).

Hemen $250 kazandınız! Sonraki ne olacağı, seçeneklerin süresi dolduğunda fiyatın ne olduğuna bağlıdır:

• 55$'in altında mı? 250$'nı sakla. Güzel. 🌕
• $55-$60? Biraz kar bırak.
• 60$'den fazla mı? Zararınız 250$ ile sınırlı.

Faiz Yayılmalarından Tam Olarak Farklı Değil

Kredi spreadleri özellikle risk farklılıklarına odaklanır. Getiri spreadleri başka şeyleri de içerir - vade farklılıkları ve daha fazlası.

Tahvil yatırımcıları bunları kullanır. Opsiyon traderları bunları kullanır. Bugünün çılgın piyasalarında bu araçların ne kadar çok yönlü olduğuna şaşırmamak elde değil 🔥.