Son dönem piyasa hareketlerinde, uzun'cu tarafların mücadelesinin kızıştığını açıkça görebiliyoruz. Önceki 4500 puan civarındaki gizli çekişmelerin aksine, kısa'cı taraf açıkça baskın avantajını sergiledi ve uzun'cu taraf üzerinde büyük bir psikolojik baskı oluşturdu. Kısa'cı tarafın arka cepheyi savunma, ön cepheyi saldırıya geçirme taktiği, kendinden emin bir duruş sergileyerek, sanki zafer garantiymiş gibi görünüyor. Şu anki odak, kısa'cı tarafın kazanıp kazanamayacağı değil, ne zaman son saldırıyı başlatacağıdır.

Son teknik analizlere göre, piyasanın merkez noktası 4320'ye ayarlandı. Yatırımcılar şunu unutmamalıdır: Kısa pozisyonların üstün olduğu bölgelerde uzun pozisyon açmayın, uzun pozisyonların üstün olduğu bölgelerde ise kısa pozisyon açmayın. Bu, risk yönetiminin temel ilkesidir.

Ortalama maliyet açısından bakıldığında, long'cu muhtemelen saldırıya geçecek olan taraf olacaktır. Ancak, herhangi bir tahminin belirsizlikler içerdiğini anlamalıyız. Boş tarafın ilk savunma hattı yaklaşık 4365 puan civarında. Long'cu ve boş tarafların farklı özelliklerini göz önünde bulundurursak, bu direnç seviyesi long'cu için büyük bir sorun yaratmayabilir. Ancak fiyat 4400 puana geri düşerse, long'cu zorda kalabilir.

Long'cu'nun ilk savunma hattı yaklaşık 4285 noktası civarında bulunmaktadır. Bu konum nispeten sağlamdır ve kolaylıkla aşılması beklenmez. Sonrasında ise 4250 noktası bu kritik destek noktasını oluşturmaktadır. Bu nedenle, eğer biri 4230 noktasında pozisyon açmayı hayal ediyorsa, muhtemelen bunu tekrar gözden geçirmesi gerekecektir. Pazar gerçekten o seviyeye düşerse, panik duygusu büyük çapta satışlara yol açabilir ve o zaman deneyimli traderlar bile çekimser kalabilir.

Dün akşamki piyasa durumunu gözden geçirdiğimizde, bazı yatırımcıların tutumunu değiştirdiği, uzun'cu pozisyondan kısa pozisyona geçtiği görülüyor. Bu değerlendirme, 4200 puan civarındaki savunma gücünün belirgin bir şekilde zayıflamasına dayanıyor. Eğer bazıları yön değiştirmeyi tercih ediyorsa, bu muhtemelen son olmayacak. Piyasa koşullarının evrimiyle birlikte, bu tür bir "dönüş" olayı giderek daha yaygın hale gelebilir.

Şu anda, ayıların daha fazla baskı yapma konusunda acele etmediği görülüyor, bu da bir fırsat bekliyorlarmış gibi bir izlenim veriyor. Bu, önemli bir haberin yayınlanması olabilir. Ancak, teknik analistler olarak, biz daha çok haberin yayınlanmasından önceki piyasa tepkisine odaklanıyoruz, haberin içeriğinden ziyade. Elbette, bu sadece ayıların alışılmış bir stratejisi de olabilir: Sürekli bir çekişme ile boğaların sermayesini tüketmek ve ardından yavaş ama emin adımlarla ilerlemek.

Geçmiş veri analizine göre, çok sayıda kritik anın yaklaşık 5 gün içinde gelmesi muhtemel. Bu, abartılı bir uyarı değil, geçmiş verilere dayalı yüksek olasılıklı bir tahmin. Elbette, beklenmedik durumlar ortaya çıkarsa, bu bir "kara kuğu" olayıdır. Ancak yatırımcıların düşünmesi gereken, bu düşük olasılıklı duruma tüm fonlarını yatırmaya istekli olup olmadıklarıdır.

Bu durumu önlemek için, long'cu 5000 puan eşiğini aşmalı ve en az 5300 puan üzerinde günlük bazda bir konsolidasyon aralığı oluşturmalıdır. Bu kulağa biraz umutsuzca mı geliyor?

Özellikle hatırlatmak gerekir ki, 5 gün sadece en geç bir zaman dilimidir, piyasa değişiklikleri daha erken gerçekleşebilir.

Böyle bir piyasa ortamında, ister long'cu isterse short'cu olsun, herkesin yüksek bir dikkatle risk yönetimini sağlaması gerekiyor. Sıradan yatırımcılar için belki de en akıllıca seçim, piyasanın yönü daha netleşene kadar beklemek olacaktır. Sonuçta, bu kadar şiddetli piyasa dalgalanmalarında, kendi fon güvenliğinizi korumak en önemli olandır.